双环科技(000707)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.61(元)
  • 每股净资产
    -0.26(元)
  • 每股现金流
    0.04(元)
  • 净资产收益率
    236.63(%)
  • 总资产收益率
    -8.15(%)
  • 毛利率
    8.58(%)
  • 利润增长率
    -9.28(%)
  • 资产负债比
    103.77(%)
  • 市盈率
    -10.72(倍)
  • 市净率
    -25.38(倍)
  • 市盈增长比率
    1.21(倍)
  • EV / EBIT
    -23.87(倍)
  • 市销率
    1.66(倍)
  • 市值(亿)
    30.54(亿元)

注：以上数据是基于双环科技(000707)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
双环科技(000707)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

联碱及其他化工产品

 1905 27
2011-06-30

盐及盐化工产品

 284 12
2011-06-30

其他业务(补充)

 33 52
双环科技(000707)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

联碱及其他化工产品

 1905 27
2011-06-30

盐及盐化工产品

 284 12
2011-06-30

其他业务(补充)

 33 52
双环科技(000707)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

湖北省

 717
2011-06-30

其他地区

 524
2011-06-30

云贵川地区

 308
2011-06-30

江浙地区

 253
2011-06-30

两广地区

 250
2011-06-30

湖南省

 137
2011-06-30

其他(补充)

 33
财务分析
双环科技(000707)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM -3.77 63.31
2019-12-31 5.10 63.22
2018-12-31 4.06 52.35
2017-12-31 4.81 37.58
2016-12-31 8.90 30.99
2015-12-31 13.41 30.28
2014-12-31 14.69 35.14
2013-12-31 16.50 40.08
2012-12-31 25.48 45.81
2011-12-31 25.75 48.60
2010-12-31 32.66 59.72
历史平均 16.25 42.28
行业平均 51.75 32.83
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
双环科技(000707)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.35 103.77
2019-12-31 0.37 94.90
2018-12-31 0.43 95.94
2017-12-31 0.62 95.19
2016-12-31 0.66 91.10
2015-12-31 0.78 86.59
2014-12-31 0.68 85.31
2013-12-31 0.67 83.50
2012-12-31 0.65 74.52
2011-12-31 0.74 74.25
2010-12-31 0.70 67.34
历史平均 0.66 83.75
行业平均 1.10 50.65
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 双环科技(000707)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.35低于历史平均水平0.66，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.35低于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 双环科技(000707)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率1.04高于历史平均水平0.84，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率1.04高于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业上游。
双环科技(000707)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 8.58 -14.72 236.63 -8.15
2019-12-31 18.99 1.15 5.92 0.73
2018-12-31 -2.57 2.09 72.84 1.82
2017-12-31 1.74 -17.60 -198.24 -7.82
2016-12-31 7.63 -15.74 -70.59 -5.90
2015-12-31 16.52 0.40 0.82 0.14
2014-12-31 16.19 0.08 0.54 0.03
2013-12-31 5.12 -17.96 -46.66 -7.46
2012-12-31 15.22 0.19 0.44 0.10
2011-12-31 23.92 6.75 17.14 4.40
2010-12-31 19.47 1.47 3.34 0.79
历史平均 11.47 -4.48 -24.49 -1.54
行业平均 21.21 7.08 3.41 4.87
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 双环科技(000707)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.09低于历史平均水平0.11，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.09低于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 双环科技(000707)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.15低于历史平均水平-0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.15低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 双环科技(000707)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率2.37高于历史平均水平-0.24，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率2.37高于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
双环科技(000707)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 4.25 0.87 -14.69 0.55
2019-12-31 4.61 1.00 12.42 0.63
2018-12-31 5.50 1.66 21.47 0.87
2017-12-31 1.46 1.18 9.24 0.44
2016-12-31 0.95 1.21 4.21 0.37
2015-12-31 0.87 1.16 2.61 0.35
2014-12-31 0.95 1.13 2.71 0.40
2013-12-31 1.42 1.04 2.52 0.42
2012-12-31 2.14 1.19 2.14 0.54
2011-12-31 3.55 1.34 2.53 0.65
2010-12-31 3.39 0.90 1.64 0.54
历史平均 2.25 1.20 5.45 0.51
行业平均 5.22 2.04 1.29 0.67
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 双环科技(000707)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.25高于历史平均水平2.25，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率4.25低于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 双环科技(000707)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.87低于历史平均水平1.20，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.87低于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 双环科技(000707)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率-14.69低于历史平均水平5.45，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率-14.69低于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 双环科技(000707)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.55高于历史平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.55低于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
双环科技(000707)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -285 -120 16
2019-12-31 11 190 151
2018-12-31 136 186 156
2017-12-31 -746 376 939
2016-12-31 -628 890 421
2015-12-31 12 1436 440
2014-12-31 8 1429 264
2013-12-31 -664 1423 346
2012-12-31 9 2094 566
2011-12-31 354 2065 514
2010-12-31 64 1903 412
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
双环科技(000707)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.11 -0.74
2015-12-31 0.11 39.27
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.51 -1.40
2012-12-31 3.85 1017.46
2011-12-31 1.31 13.12
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.98 177.95
行业平均 2.08 43.07
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
双环科技(000707)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM -25.38 -10.72
2019-12-31 7.22 122.00
2018-12-31 7.20 9.88
2017-12-31 6.83 -3.45
2016-12-31 4.66 -6.61
2015-12-31 2.91 353.46
2014-12-31 1.67 311.03
2013-12-31 1.28 -2.75
2012-12-31 1.15 264.54
2011-12-31 1.71 9.98
2010-12-31 1.80 53.92
历史平均 3.25 110.00
行业平均 1.96 20.83
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
双环科技(000707)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 2.96 -0.61
2019-12-31 2.96 0.02
2018-12-31 2.89 0.29
2017-12-31 5.54 -1.61
2016-12-31 8.94 -1.35
2015-12-31 9.00 0.03
2014-12-31 5.15 0.02
2013-12-31 3.93 -1.43
2012-12-31 5.20 0.02
2011-12-31 7.61 0.76
2010-12-31 7.39 0.14
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

双环科技(000707)的前一交易日收盘价为6.58元， 我们给予的估值为-4.56元， 安全边际率为-169.30%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予双环科技(000707)高估评级。

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