国元证券(000728)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称:国元证券股份有限公司
- 注册地址:安徽省合肥市梅山路18号
- 公司简称:国元证券
- 法人代表:蔡咏
- 公司董秘:刘锦峰
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:0551-62207323
- 公司网址:
- 上市时间:1997-06-16
- 发行数量(万股):80000000
- 发行价格(元):7.2
- 发行市盈率(倍):15.0
- 发行方式:上网定价发行
-
公告查询:
最新业绩TTM
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每股收益0.38(元)
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每股净资产7.48(元)
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每股现金流7.0(元)
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净资产收益率5.14(%)
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总资产收益率1.44(%)
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毛利率100.00(%)
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利润增长率8.59(%)
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资产负债比71.99(%)
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市盈率17.26(倍)
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市净率0.89(倍)
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市盈增长比率2.01(倍)
-
EV / EBIT52.83(倍)
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市销率4.98(倍)
-
市值(亿)223.47(亿元)
注:以上数据是基于国元证券(000728)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 经纪业务 |
520 | 52 |
2011-06-30 | 承销、保荐及顾问业务 |
224 | 67 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
207 | 14 |
2011-06-30 | 自营投资业务 |
76 | 93 |
2011-06-30 | 资产管理业务 |
8 | 68 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 浙江省 |
9 | |
2011-06-30 | 重庆市 |
6 | |
2011-06-30 | 天津市 |
3 | |
2011-06-30 | 福建省 |
1 | |
2011-06-30 | 湖南省 |
1 | |
2011-06-30 | 山西省 |
1 | |
2011-06-30 | 湖北省 |
1 | |
2011-06-30 | 河南省 |
0 | |
2011-06-30 | 江西省 |
0 | |
2011-06-30 | 贵州省 |
0 |
财务分析
日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 28.01 | 1.42 |
2019-12-31 | 29.87 | 1.55 |
2018-12-31 | 31.58 | 1.73 |
2017-12-31 | 31.86 | 1.76 |
2016-12-31 | 29.13 | 2.00 |
2015-12-31 | 27.65 | 2.02 |
2014-12-31 | 32.85 | 2.75 |
2013-12-31 | 51.29 | 3.92 |
2012-12-31 | 65.30 | 6.45 |
2011-12-31 | 65.49 | 5.96 |
2010-12-31 | 60.16 | 3.19 |
历史平均 | 43.91 | 3.09 |
行业平均 | 22.94 | 0.68 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 0.00 | 71.99 |
2019-12-31 | 0.00 | 70.13 |
2018-12-31 | 0.00 | 68.42 |
2017-12-31 | 0.00 | 68.14 |
2016-12-31 | 0.00 | 70.87 |
2015-12-31 | 0.00 | 72.35 |
2014-12-31 | 0.00 | 67.15 |
2013-12-31 | 0.00 | 48.71 |
2012-12-31 | 0.00 | 34.70 |
2011-12-31 | 0.00 | 34.51 |
2010-12-31 | 0.00 | 39.84 |
历史平均 | 0.00 | 56.09 |
行业平均 | 0.84 | 77.06 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 国元证券(000728)(以下简称“本公司”)当前流动比率高于历史平均水平,说明本公司短期偿债能力正在上升;
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 国元证券(000728)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.72高于历史平均水平0.56,说明本公司经营风险正在上升; 当前资产负债比率0.72低于行业平均水平0.77,说明本公司经营风险处于行业下游。
日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 100.00 | 28.89 | 5.14 | 1.44 |
2019-12-31 | 100.00 | 28.60 | 3.68 | 1.10 |
2018-12-31 | 100.00 | 26.42 | 2.72 | 0.86 |
2017-12-31 | 100.00 | 34.58 | 4.74 | 1.52 |
2016-12-31 | 100.00 | 41.93 | 6.78 | 1.97 |
2015-12-31 | 100.00 | 48.23 | 13.97 | 3.84 |
2014-12-31 | 100.00 | 39.35 | 7.86 | 2.58 |
2013-12-31 | 100.00 | 33.46 | 4.25 | 2.18 |
2012-12-31 | 100.00 | 26.56 | 2.72 | 1.78 |
2011-12-31 | 100.00 | 31.70 | 3.80 | 2.49 |
2010-12-31 | 100.00 | 41.30 | 6.17 | 3.72 |
历史平均 | 0.00 | 38.10 | 5.89 | 2.33 |
行业平均 | 97.14 | 31.95 | 6.66 | 1.56 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 当前毛利率1.00高于行业平均水平0.97,说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 国元证券(000728)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.29低于历史平均水平0.38,说明本公司盈利能力正在下降; 当前净利润率0.29低于行业平均水平0.32,说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 国元证券(000728)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.05低于历史平均水平0.06,说明本公司运用资产的能力正在下降; 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.07,说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 0.00 | 3.51 | 0.18 | 0.05 |
2019-12-31 | 0.00 | 2.48 | 0.13 | 0.04 |
2018-12-31 | 0.00 | 1.88 | 0.10 | 0.03 |
2017-12-31 | 0.00 | 2.50 | 0.14 | 0.04 |
2016-12-31 | 0.00 | 2.36 | 0.16 | 0.05 |
2015-12-31 | 0.00 | 3.93 | 0.29 | 0.08 |
2014-12-31 | 0.00 | 2.39 | 0.20 | 0.07 |
2013-12-31 | 0.00 | 1.66 | 0.13 | 0.07 |
2012-12-31 | 0.00 | 1.04 | 0.10 | 0.07 |
2011-12-31 | 0.00 | 1.32 | 0.12 | 0.08 |
2010-12-31 | 0.00 | 2.82 | 0.15 | 0.09 |
历史平均 | 0.00 | 1.45 | 0.10 | 0.03 |
行业平均 | 1.49 | 7.20 | 0.21 | 0.05 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 国元证券(000728)(以下简称“本公司”)当前存货周转率高于历史平均水平,说明本公司存货运营效率正在上升;
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 国元证券(000728)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率3.51高于历史平均水平1.45,说明本公司固定资产利用效率正在上升; 当前固定资产周转率3.51低于行业平均水平7.20,说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 国元证券(000728)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率0.18高于历史平均水平0.10,说明本公司所有者权益的获利能力正在上升; 当前股东权益周转率0.18低于行业平均水平0.21,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 国元证券(000728)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.05高于历史平均水平0.03,说明本公司整体资产的营运能力正在上升; 当前总资产周转率0.05高于行业平均水平0.05,说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 1295 | 25181 | 23562 |
2019-12-31 | 914 | 24835 | 19574 |
2018-12-31 | 670 | 24636 | 17587 |
2017-12-31 | 1204 | 25373 | 21329 |
2016-12-31 | 1405 | 20742 | 21012 |
2015-12-31 | 2784 | 19934 | 27972 |
2014-12-31 | 1372 | 17460 | 17167 |
2013-12-31 | 664 | 15639 | 8383 |
2012-12-31 | 407 | 14945 | 11067 |
2011-12-31 | 563 | 14799 | 14168 |
2010-12-31 | 925 | 14980 | 16937 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 2.26 | 38.98 |
2019-12-31 | 2.93 | 92.02 |
2018-12-31 | 2.15 | 75.30 |
2017-12-31 | 1.59 | 48.95 |
2016-12-31 | 2.01 | 55.90 |
2015-12-31 | 0.44 | 7.05 |
2014-12-31 | 0.32 | 14.32 |
2013-12-31 | 1.99 | 60.14 |
2012-12-31 | 1.83 | 98.21 |
2011-12-31 | 7.18 | 212.94 |
2010-12-31 | 8.29 | 215.90 |
历史平均 | 2.87 | 87.63 |
行业平均 | 1.05 | 24.87 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 0.89 | 17.26 |
2019-12-31 | 1.16 | 31.43 |
2018-12-31 | 0.95 | 35.04 |
2017-12-31 | 1.46 | 30.75 |
2016-12-31 | 1.88 | 27.81 |
2015-12-31 | 2.23 | 15.94 |
2014-12-31 | 3.51 | 44.63 |
2013-12-31 | 1.28 | 30.17 |
2012-12-31 | 1.46 | 53.80 |
2011-12-31 | 1.13 | 29.67 |
2010-12-31 | 1.61 | 26.03 |
历史平均 | 1.72 | 32.65 |
行业平均 | 1.62 | 24.33 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 8.54 | 0.38 |
2019-12-31 | 8.54 | 0.27 |
2018-12-31 | 6.98 | 0.20 |
2017-12-31 | 11.00 | 0.36 |
2016-12-31 | 19.90 | 0.72 |
2015-12-31 | 22.59 | 1.42 |
2014-12-31 | 31.17 | 0.70 |
2013-12-31 | 10.20 | 0.34 |
2012-12-31 | 11.14 | 0.21 |
2011-12-31 | 8.50 | 0.29 |
2010-12-31 | 12.26 | 0.47 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
国元证券(000728)的前一交易日收盘价为6.64元, 我们给予的估值为12.47元, 安全边际率为87.80%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予国元证券(000728)低估评级。