国海证券(000750)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    国海证券股份有限公司
  • 注册地址：
    广西壮族自治区桂林市辅星路13号
  • 公司简称：
    国海证券
  • 法人代表：
    何春梅
  • 公司董秘：
    刘峻
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    资本市场服务
  • 公司电话：
    0771-5539038
  • 公司网址：
    www.ghzq.com.cn
  • 上市时间：
    1997-07-09
  • 发行数量(万股)：
    40000000
  • 发行价格(元)：
    6.99
  • 发行市盈率(倍)：
    16.0
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000750
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.13(元)
  • 每股净资产
    --(元)
  • 每股现金流
    0.0(元)
  • 净资产收益率
    0.00(%)
  • 总资产收益率
    0.80(%)
  • 毛利率
    20.45(%)
  • 利润增长率
    11.34(%)
  • 资产负债比
    69.83(%)
  • 市盈率
    26.63(倍)
  • 市净率
    --(倍)
  • 市盈增长比率
    2.04(倍)
  • EV / EBIT
    85.62(倍)
  • 市销率
    3.36(倍)
  • 市值(亿)
    142.49(亿元)

注：以上数据是基于国海证券(000750)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
国海证券(000750)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

证券经纪业务

 464 55
2011-06-30

其他业务(补充)

 190 -23
2011-06-30

投资银行业务

 133 55
2011-06-30

资产管理业务

 5 -37
2011-06-30

证券自营业务

 -42 117
国海证券(000750)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

云南

 1
2011-06-30

河南

 1
2011-06-30

重庆

 0
2011-06-30

湖南

 0
2011-06-30

山东

 0
2011-06-30

贵阳

 0
2011-06-30

山西

 0
2011-06-30

陕西

 0
2011-06-30

抵消

 -0
2011-06-30

广东

 -24
财务分析
国海证券(000750)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 1.47
2023-12-31 0.00 1.36
2022-12-31 0.00 1.82
2021-12-31 0.00 1.83
2020-12-31 0.00 1.96
2019-12-31 21.88 0.23
2018-12-31 22.23 0.24
2017-12-31 21.54 0.24
2016-12-31 21.09 0.26
2015-12-31 26.31 0.34
历史平均 29.83 7.15
行业平均 18.69 0.72
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
国海证券(000750)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 69.83
2024-12-31 0.00 61.52
2023-12-31 0.00 67.42
2022-12-31 0.00 73.81
2021-12-31 0.00 74.67
2020-12-31 0.00 73.76
2019-12-31 0.00 78.12
2018-12-31 0.00 77.77
2017-12-31 0.00 78.46
2016-12-31 0.00 78.91
2015-12-31 0.00 73.69
历史平均 0.47 70.17
行业平均 0.93 79.59
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 国海证券(000750)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.70低于历史平均水平0.70，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.70低于行业平均水平0.80，说明本公司经营风险处于行业下游。
国海证券(000750)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 20.45 14.51 0.00 0.80
2024-12-31 17.21 12.12 0.00 0.86
2023-12-31 14.12 10.03 0.00 0.60
2022-12-31 14.14 10.42 0.00 0.51
2021-12-31 23.03 17.54 0.00 1.20
2020-12-31 23.41 18.06 0.00 1.12
2019-12-31 100.00 15.28 3.48 0.82
2018-12-31 100.00 5.27 0.54 0.18
2017-12-31 100.00 16.21 2.73 0.65
2016-12-31 100.00 27.77 7.38 1.57
2015-12-31 100.00 37.12 13.52 3.51
历史平均 19.73 16.72 4.27 0.98
行业平均 34.32 32.95 4.77 1.24
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 国海证券(000750)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.20高于历史平均水平0.20，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.20低于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 国海证券(000750)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.15低于历史平均水平0.17，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.15低于行业平均水平0.33，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
国海证券(000750)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 0.00 0.00 0.00 0.06
2024-12-31 0.00 4.82 0.00 0.07
2023-12-31 0.00 4.41 0.00 0.06
2022-12-31 0.00 2.69 0.00 0.05
2021-12-31 0.00 3.72 0.00 0.07
2020-12-31 0.00 3.15 0.00 0.06
2019-12-31 0.00 23.52 0.25 0.05
2018-12-31 0.00 14.24 0.15 0.03
2017-12-31 0.00 16.47 0.19 0.04
2016-12-31 0.00 22.02 0.27 0.06
2015-12-31 0.00 27.94 0.36 0.09
历史平均 3.89 10.61 0.22 0.07
行业平均 5.34 5.20 0.04 0.04
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 国海证券(000750)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.06低于历史平均水平0.07，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.06高于行业平均水平0.04，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
国海证券(000750)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 535 0 0
2024-12-31 428 0 0
2023-12-31 327 0 0
2022-12-31 249 0 0
2021-12-31 765 0 0
2020-12-31 725 0 0
2019-12-31 488 14010 12587
2018-12-31 73 13573 10503
2017-12-31 376 13755 12452
2016-12-31 1016 13758 15379
2015-12-31 1793 13258 20243
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
国海证券(000750)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 53.67
2023-12-31 0.00 78.13
2022-12-31 0.00 76.45
2021-12-31 0.00 24.92
2020-12-31 0.00 116.34
2019-12-31 0.40 17.29
2018-12-31 1.38 345.81
2017-12-31 2.04 112.19
2016-12-31 0.96 27.67
2015-12-31 0.96 19.33
历史平均 0.79 80.13
行业平均 1.09 36.67
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
国海证券(000750)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.00 26.63
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 1.49 42.70
2018-12-31 1.35 251.29
2017-12-31 1.50 54.97
2016-12-31 2.14 28.93
2015-12-31 2.72 20.14
历史平均 3.69 79.45
行业平均 1.50 31.49
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
国海证券(000750)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 4.94 0.13
2024-12-31 4.94 0.00
2023-12-31 4.94 0.00
2022-12-31 4.94 0.00
2021-12-31 4.94 0.00
2020-12-31 4.94 0.00
2019-12-31 4.94 0.12
2018-12-31 4.36 0.02
2017-12-31 4.90 0.09
2016-12-31 6.97 0.24
2015-12-31 12.85 0.64
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

国海证券(000750)的前一交易日收盘价为3.38元， 我们给予的估值为1.59元， 安全边际率为-52.96%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予国海证券(000750)高估评级。

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