国海证券(000750)基本面研究报告

2025-12-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    国海证券股份有限公司
  • 注册地址：
    广西壮族自治区桂林市辅星路13号
  • 公司简称：
    国海证券
  • 法人代表：
    何春梅
  • 公司董秘：
    刘峻
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    资本市场服务
  • 公司电话：
    0771-5539038
  • 公司网址：
    www.ghzq.com.cn
  • 上市时间：
    1997-07-09
  • 发行数量(万股)：
    40000000
  • 发行价格(元)：
    6.99
  • 发行市盈率(倍)：
    16.0
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000750
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.18(元)
  • 每股净资产
    5.35(元)
  • 每股现金流
    6.86(元)
  • 净资产收益率
    3.41(%)
  • 总资产收益率
    1.23(%)
  • 毛利率
    0.00(%)
  • 利润增长率
    11.34(%)
  • 资产负债比
    65.98(%)
  • 市盈率
    18.52(倍)
  • 市净率
    0.63(倍)
  • 市盈增长比率
    1.48(倍)
  • EV / EBIT
    54.64(倍)
  • 市销率
    4.12(倍)
  • 市值(亿)
    142.49(亿元)

注：以上数据是基于国海证券(000750)的2025-12-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
国海证券(000750)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

证券经纪业务

 464 55
2011-06-30

其他业务(补充)

 190 -23
2011-06-30

投资银行业务

 133 55
2011-06-30

资产管理业务

 5 -37
2011-06-30

证券自营业务

 -42 117
国海证券(000750)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

云南

 1
2011-06-30

河南

 1
2011-06-30

重庆

 0
2011-06-30

湖南

 0
2011-06-30

山东

 0
2011-06-30

贵阳

 0
2011-06-30

山西

 0
2011-06-30

陕西

 0
2011-06-30

抵消

 -0
2011-06-30

广东

 -24
财务分析
国海证券(000750)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-12-31TTM 34.02 1.21
2025-12-31 34.02 1.21
2024-12-31 38.48 1.47
2023-12-31 32.58 1.36
2022-12-31 26.19 1.82
2021-12-31 25.33 1.83
2020-12-31 26.24 1.96
2019-12-31 21.88 0.23
2018-12-31 22.23 0.24
2017-12-31 21.54 0.24
2016-12-31 21.09 0.26
历史平均 29.83 7.15
行业平均 20.32 1.55
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
国海证券(000750)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-12-31TTM 0.00 65.98
2025-12-31 0.00 65.98
2024-12-31 0.00 61.52
2023-12-31 0.00 67.42
2022-12-31 0.00 73.81
2021-12-31 0.00 74.67
2020-12-31 0.00 73.76
2019-12-31 0.00 78.12
2018-12-31 0.00 77.77
2017-12-31 0.00 78.46
2016-12-31 0.00 78.91
历史平均 0.47 70.17
行业平均 1.38 79.68
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 国海证券(000750)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.66低于历史平均水平0.70，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.66低于行业平均水平0.80，说明本公司经营风险处于行业下游。
国海证券(000750)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-12-31TTM 0.00 24.60 3.41 1.23
2025-12-31 0.00 24.60 3.41 1.23
2024-12-31 0.00 12.12 1.94 0.86
2023-12-31 0.00 10.03 1.49 0.60
2022-12-31 0.00 10.42 1.34 0.51
2021-12-31 0.00 17.54 4.12 1.20
2020-12-31 0.00 18.06 3.93 1.12
2019-12-31 0.00 15.28 3.48 0.82
2018-12-31 0.00 5.27 0.54 0.18
2017-12-31 0.00 16.21 2.73 0.65
2016-12-31 0.00 27.77 7.38 1.57
历史平均 19.73 16.72 4.27 0.98
行业平均 52.61 43.92 8.11 1.61
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 国海证券(000750)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.25高于历史平均水平0.17，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.25低于行业平均水平0.44，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 国海证券(000750)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
国海证券(000750)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-12-31TTM 0.00 4.13 0.15 0.05
2025-12-31 0.00 4.13 0.15 0.05
2024-12-31 0.00 4.82 0.18 0.07
2023-12-31 0.00 4.41 0.18 0.06
2022-12-31 0.00 2.69 0.19 0.05
2021-12-31 0.00 3.72 0.27 0.07
2020-12-31 0.00 3.15 0.24 0.06
2019-12-31 0.00 23.52 0.25 0.05
2018-12-31 0.00 14.24 0.15 0.03
2017-12-31 0.00 16.47 0.19 0.04
2016-12-31 0.00 22.02 0.27 0.06
历史平均 3.89 10.61 0.22 0.07
行业平均 0.00 2.36 0.18 0.04
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 当前存货周转率高于行业平均水平，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 国海证券(000750)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.13低于历史平均水平10.61，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率4.13高于行业平均水平2.36，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 国海证券(000750)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.15低于历史平均水平0.22，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.15低于行业平均水平0.18，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 国海证券(000750)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.05低于历史平均水平0.07，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.05高于行业平均水平0.04，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
国海证券(000750)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-12-31TTM 769 22557 28923
2025-12-31 769 22557 28923
2024-12-31 428 22108 24318
2023-12-31 327 21956 22291
2022-12-31 249 18607 26625
2021-12-31 765 18565 22119
2020-12-31 725 18480 17336
2019-12-31 488 14010 12587
2018-12-31 73 13573 10503
2017-12-31 376 13755 12452
2016-12-31 1016 13758 15379
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
国海证券(000750)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-12-31TTM 1.88 34.87
2025-12-31 0.85 34.87
2024-12-31 1.66 122.24
2023-12-31 1.41 136.41
2022-12-31 1.42 152.91
2021-12-31 3.14 110.37
2020-12-31 3.14 116.34
2019-12-31 0.40 17.29
2018-12-31 1.38 345.81
2017-12-31 2.04 112.19
2016-12-31 0.96 27.67
历史平均 0.79 80.13
行业平均 2.15 27.99
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
国海证券(000750)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-12-31TTM 0.63 18.52
2025-12-31 1.40 41.01
2024-12-31 1.43 73.64
2023-12-31 1.44 96.49
2022-12-31 1.45 107.91
2021-12-31 1.45 35.18
2020-12-31 1.46 37.08
2019-12-31 1.49 42.70
2018-12-31 1.35 251.29
2017-12-31 1.50 54.97
2016-12-31 2.14 28.93
历史平均 3.69 79.45
行业平均 1.09 13.44
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
国海证券(000750)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-12-31TTM 4.94 0.18
2025-12-31 4.94 0.12
2024-12-31 4.94 0.07
2023-12-31 4.94 0.05
2022-12-31 4.94 0.05
2021-12-31 4.94 0.14
2020-12-31 4.94 0.13
2019-12-31 4.94 0.12
2018-12-31 4.36 0.02
2017-12-31 4.90 0.09
2016-12-31 6.97 0.24
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

国海证券(000750)的前一交易日收盘价为3.38元， 我们给予的估值为6.21元， 安全边际率为83.73%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予国海证券(000750)低估评级。

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