西藏矿业(000762)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    西藏矿业发展股份有限公司
  • 注册地址：
    西藏自治区拉萨市中和国际城金珠二路8号
  • 公司简称：
    西藏矿业
  • 法人代表：
    曾泰
  • 公司董秘：
    王迎春
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    黑色金属矿采选业
  • 公司电话：
    0891-6872095, 85355661
  • 公司网址：
     
  • 上市时间：
    1997-07-08
  • 发行数量(万股)：
    35000000
  • 发行价格(元)：
    6.9
  • 发行市盈率(倍)：
    15.0
  • 发行方式：
    全额预缴、比例配售、余额转存
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000762
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.12(元)
  • 每股净资产
    3.88(元)
  • 每股现金流
    2.17(元)
  • 净资产收益率
    3.15(%)
  • 总资产收益率
    1.37(%)
  • 毛利率
    9.70(%)
  • 利润增长率
    27.66(%)
  • 资产负债比
    8.46(%)
  • 市盈率
    181.77(倍)
  • 市净率
    5.73(倍)
  • 市盈增长比率
    11.62(倍)
  • EV / EBIT
    306.91(倍)
  • 市销率
    24.36(倍)
  • 市值(亿)
    115.78(亿元)

注：以上数据是基于西藏矿业(000762)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
西藏矿业(000762)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

化工产品

 76 17
2011-06-30

铬铁原矿

 58 40
2011-06-30

高碳铬铁

 47 2
2011-06-30

锂产品

 41 4
2011-06-30

铜

 30 53
2011-06-30

其他

 17 49
西藏矿业(000762)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

矿山采掘业

 270 23
西藏矿业(000762)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

西南地区

 155
2011-06-30

其他地区

 86
2011-06-30

西北地区

 29
财务分析
西藏矿业(000762)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 91.54 9.68
2019-12-31 85.97 9.31
2018-12-31 85.58 12.48
2017-12-31 83.52 12.07
2016-12-31 85.85 13.61
2015-12-31 84.12 17.24
2014-12-31 74.58 16.08
2013-12-31 81.24 16.67
2012-12-31 82.67 12.68
2011-12-31 86.53 17.35
2010-12-31 68.68 42.63
历史平均 81.42 17.87
行业平均 70.55 11.68
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
西藏矿业(000762)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 10.35 8.46
2019-12-31 5.73 14.03
2018-12-31 4.82 14.42
2017-12-31 4.25 16.48
2016-12-31 4.84 14.15
2015-12-31 4.49 15.88
2014-12-31 2.71 25.42
2013-12-31 3.74 18.76
2012-12-31 4.68 17.33
2011-12-31 5.73 13.47
2010-12-31 1.57 31.32
历史平均 4.09 18.58
行业平均 2.62 29.45
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 西藏矿业(000762)（以下简称“本公司”）当前流动比率10.35高于历史平均水平4.09，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率10.35高于行业平均水平2.62，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 西藏矿业(000762)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.08低于历史平均水平0.19，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.08低于行业平均水平0.29，说明本公司经营风险处于行业下游。
西藏矿业(000762)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 9.70 7.58 3.15 1.37
2019-12-31 12.28 9.72 4.10 2.23
2018-12-31 10.86 -39.38 -9.16 -7.02
2017-12-31 37.16 13.03 1.60 2.80
2016-12-31 25.74 8.15 1.00 1.94
2015-12-31 17.73 3.92 1.88 1.49
2014-12-31 8.68 -19.21 -5.45 -3.71
2013-12-31 21.30 3.77 1.17 1.05
2012-12-31 27.00 -31.35 -7.47 -6.36
2011-12-31 27.27 4.86 1.83 1.02
2010-12-31 41.27 2.15 4.73 0.83
历史平均 24.11 -6.01 -1.10 -0.88
行业平均 30.25 7.04 5.46 3.98
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 西藏矿业(000762)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.10低于历史平均水平0.24，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.10低于行业平均水平0.30，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 西藏矿业(000762)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.08高于历史平均水平-0.06，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.08高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 西藏矿业(000762)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03高于历史平均水平-0.01，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
西藏矿业(000762)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.83 1.87 0.20 0.18
2019-12-31 2.70 2.46 0.27 0.23
2018-12-31 2.51 1.43 0.21 0.18
2017-12-31 2.20 1.78 0.26 0.21
2016-12-31 5.87 1.75 0.28 0.24
2015-12-31 7.17 2.20 0.45 0.38
2014-12-31 2.39 1.20 0.26 0.19
2013-12-31 2.59 1.66 0.34 0.28
2012-12-31 2.63 1.60 0.25 0.20
2011-12-31 1.90 1.21 0.24 0.21
2010-12-31 1.92 0.90 0.56 0.38
历史平均 3.24 1.53 0.32 0.25
行业平均 4.09 4.84 0.80 0.57
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 西藏矿业(000762)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.83低于历史平均水平3.24，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.83低于行业平均水平4.09，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 西藏矿业(000762)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.87高于历史平均水平1.53，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率1.87低于行业平均水平4.84，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 西藏矿业(000762)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.20低于历史平均水平0.32，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.20低于行业平均水平0.80，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 西藏矿业(000762)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.18低于历史平均水平0.25，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.18低于行业平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
西藏矿业(000762)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 64 2020 1132
2019-12-31 84 2060 1162
2018-12-31 -181 1976 1245
2017-12-31 35 2157 1453
2016-12-31 21 2122 1410
2015-12-31 31 1650 1007
2014-12-31 -88 1620 956
2013-12-31 20 1727 1047
2012-12-31 -127 1705 1295
2011-12-31 34 1877 1401
2010-12-31 33 689 163
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
西藏矿业(000762)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.15 -10.78
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 1.08 -49.79
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.25 -12.11
行业平均 0.07 1.23
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
西藏矿业(000762)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 5.73 181.77
2019-12-31 1.78 43.49
2018-12-31 1.78 -19.40
2017-12-31 3.79 236.71
2016-12-31 4.18 416.99
2015-12-31 7.59 403.57
2014-12-31 3.93 -72.15
2013-12-31 2.91 249.69
2012-12-31 3.45 -46.20
2011-12-31 3.38 184.67
2010-12-31 14.96 316.28
历史平均 5.11 185.57
行业平均 1.69 30.92
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
西藏矿业(000762)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 7.05 0.12
2019-12-31 7.05 0.16
2018-12-31 6.74 -0.35
2017-12-31 15.70 0.07
2016-12-31 17.03 0.04
2015-12-31 26.30 0.07
2014-12-31 13.39 -0.19
2013-12-31 10.56 0.04
2012-12-31 12.37 -0.27
2011-12-31 19.98 0.11
2010-12-31 37.40 0.12
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

西藏矿业(000762)的前一交易日收盘价为22.23元， 我们给予的估值为-1.98元， 安全边际率为-108.91%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予西藏矿业(000762)高估评级。

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