平庄能源(000780)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    内蒙古平庄能源股份有限公司
  • 注册地址：
    内蒙古自治区赤峰市元宝山区平庄镇哈河街
  • 公司简称：
    平庄能源
  • 法人代表：
    徐晓惠
  • 公司董秘：
    徐晓惠(代)
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    煤炭开采和洗选业
  • 公司电话：
    0476-3324281, 3328400
  • 公司网址：
    www.nmgpzny.com
  • 上市时间：
    1997-06-06
  • 发行数量(万股)：
    40000000
  • 发行价格(元)：
    5.66
  • 发行市盈率(倍)：
    15.0
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000780
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.13(元)
  • 每股净资产
    3.58(元)
  • 每股现金流
    2.06(元)
  • 净资产收益率
    -3.68(%)
  • 总资产收益率
    -2.79(%)
  • 毛利率
    20.06(%)
  • 利润增长率
    -16.64(%)
  • 资产负债比
    24.18(%)
  • 市盈率
    -83.04(倍)
  • 市净率
    3.06(倍)
  • 市盈增长比率
    4.99(倍)
  • EV / EBIT
    -103.18(倍)
  • 市销率
    5.88(倍)
  • 市值(亿)
    111.07(亿元)

注：以上数据是基于平庄能源(000780)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
平庄能源(000780)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

煤炭采选业

 1577 40
2011-06-30

材料销售

 171 1
2011-06-30

工程施工及其他

 82 11
2011-06-30

煤炭代销手续费

 66 100
平庄能源(000780)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

煤炭采选业

 1577 40
2011-06-30

其他业务

 318 24
平庄能源(000780)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

内蒙古自治区外

 944
2011-06-30

内蒙古自治区内

 633
2011-06-30

其他(补充)

 318
财务分析
平庄能源(000780)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 75.82 13.79
2019-12-31 79.33 14.94
2018-12-31 79.90 13.38
2017-12-31 78.12 12.49
2016-12-31 76.95 15.14
2015-12-31 75.89 15.93
2014-12-31 82.96 18.00
2013-12-31 82.98 20.24
2012-12-31 83.68 21.58
2011-12-31 83.86 20.75
2010-12-31 70.56 23.73
历史平均 79.43 17.92
行业平均 51.51 38.40
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
平庄能源(000780)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 3.04 24.18
2019-12-31 3.64 20.67
2018-12-31 3.61 20.10
2017-12-31 3.44 21.88
2016-12-31 2.86 23.05
2015-12-31 2.65 24.11
2014-12-31 4.05 17.04
2013-12-31 3.86 17.02
2012-12-31 3.82 16.32
2011-12-31 3.86 16.14
2010-12-31 2.70 29.44
历史平均 3.43 20.57
行业平均 0.87 48.49
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 平庄能源(000780)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.04低于历史平均水平3.43，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率3.04高于行业平均水平0.87，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 平庄能源(000780)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.24高于历史平均水平0.21，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.24低于行业平均水平0.48，说明本公司经营风险处于行业下游。
平庄能源(000780)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 20.06 -7.08 -3.68 -2.79
2019-12-31 22.88 -3.62 -2.03 -1.61
2018-12-31 29.57 -11.29 -6.04 -4.82
2017-12-31 44.52 17.23 10.50 8.20
2016-12-31 14.01 -14.94 -7.92 -6.10
2015-12-31 14.36 -19.11 -9.06 -6.87
2014-12-31 26.44 1.07 0.59 0.49
2013-12-31 24.65 1.24 0.80 0.66
2012-12-31 31.30 11.44 8.81 7.37
2011-12-31 41.30 22.88 20.01 16.78
2010-12-31 37.59 20.08 17.69 12.48
历史平均 29.30 3.18 3.93 3.13
行业平均 28.91 11.40 11.01 5.89
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 平庄能源(000780)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.20低于历史平均水平0.29，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.20低于行业平均水平0.29，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 平庄能源(000780)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.07低于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.07低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 平庄能源(000780)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.04低于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.04低于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
平庄能源(000780)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 12.80 2.86 0.52 0.39
2019-12-31 41.34 2.97 0.56 0.44
2018-12-31 39.12 3.19 0.53 0.43
2017-12-31 36.71 3.81 0.61 0.48
2016-12-31 48.87 2.70 0.53 0.41
2015-12-31 21.62 2.26 0.47 0.36
2014-12-31 20.84 2.52 0.55 0.45
2013-12-31 22.84 2.65 0.65 0.54
2012-12-31 16.13 2.99 0.77 0.64
2011-12-31 17.32 3.53 0.87 0.73
2010-12-31 23.78 2.62 0.88 0.62
历史平均 27.47 2.92 0.65 0.52
行业平均 15.93 1.34 1.00 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 平庄能源(000780)（以下简称“本公司”）当前存货周转率12.80低于历史平均水平27.47，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率12.80低于行业平均水平15.93，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 平庄能源(000780)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.86低于历史平均水平2.92，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.86高于行业平均水平1.34，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 平庄能源(000780)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.52低于历史平均水平0.65，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.52低于行业平均水平1.00，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 平庄能源(000780)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.39低于历史平均水平0.52，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.39低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
平庄能源(000780)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -134 3630 2089
2019-12-31 -78 3844 2035
2018-12-31 -251 4159 2647
2017-12-31 484 4607 3269
2016-12-31 -324 4085 2109
2015-12-31 -391 4313 1875
2014-12-31 27 4672 1568
2013-12-31 37 4647 1411
2012-12-31 411 4663 1888
2011-12-31 902 4510 2457
2010-12-31 648 3662 2343
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
平庄能源(000780)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 6.62 -260.01
2018-12-31 6.67 -80.81
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.17 -2.60
2014-12-31 0.24 55.56
2013-12-31 2.19 273.81
2012-12-31 2.09 49.40
2011-12-31 1.94 22.48
2010-12-31 0.91 21.92
历史平均 2.03 48.54
行业平均 4.85 41.73
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
平庄能源(000780)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 3.06 -83.04
2019-12-31 0.80 -39.26
2018-12-31 0.73 -12.12
2017-12-31 1.10 10.46
2016-12-31 1.45 -18.34
2015-12-31 1.35 -14.91
2014-12-31 1.33 227.07
2013-12-31 1.00 124.86
2012-12-31 2.08 23.66
2011-12-31 2.32 11.58
2010-12-31 4.25 24.00
历史平均 1.73 41.81
行业平均 0.97 8.79
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
平庄能源(000780)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 3.02 -0.13
2019-12-31 3.02 -0.08
2018-12-31 3.00 -0.25
2017-12-31 4.99 0.48
2016-12-31 5.85 -0.32
2015-12-31 5.74 -0.39
2014-12-31 6.13 0.03
2013-12-31 4.56 0.04
2012-12-31 9.58 0.40
2011-12-31 10.30 0.89
2010-12-31 15.33 0.64
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

平庄能源(000780)的前一交易日收盘价为10.95元， 我们给予的估值为0.08元， 安全边际率为-99.27%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予平庄能源(000780)高估评级。

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