中水渔业(000798)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    中水集团远洋股份有限公司
  • 注册地址：
    北京市西城区西单民丰胡同31号中水大厦6层
  • 公司简称：
    中水渔业
  • 法人代表：
    宗文峰
  • 公司董秘：
    杨丽丹
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    渔业
  • 公司电话：
    010-88067210
  • 公司网址：
    www.cofc.com.cn
  • 上市时间：
    1998-02-12
  • 发行数量(万股)：
    63000000
  • 发行价格(元)：
    7.24
  • 发行市盈率(倍)：
    14.2
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000798
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.28(元)
  • 每股净资产
    1.07(元)
  • 每股现金流
    4.04(元)
  • 净资产收益率
    -26.46(%)
  • 总资产收益率
    -1.37(%)
  • 毛利率
    3.07(%)
  • 利润增长率
    -3.42(%)
  • 资产负债比
    74.41(%)
  • 市盈率
    -23.24(倍)
  • 市净率
    6.15(倍)
  • 市盈增长比率
    7.43(倍)
  • EV / EBIT
    -93.08(倍)
  • 市销率
    0.44(倍)
  • 市值(亿)
    21.05(亿元)

注：以上数据是基于中水渔业(000798)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
中水渔业(000798)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

金枪鱼

 80 18
2011-06-30

鱿鱼

 62 25
2011-06-30

修船劳务

 21 15
2011-06-30

杂鱼

 2 6
2011-06-30

其他业务(补充)

 2 15
2011-06-30

餐饮服务

 2 27
中水渔业(000798)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

捕捞收入

 123 12
2011-06-30

销售收入

 21 70
2011-06-30

修船收入

 21 15
2011-06-30

其他业务(补充)

 2 15
2011-06-30

餐饮收入

 2 27
中水渔业(000798)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 92
2011-06-30

国外

 75
2011-06-30

其他(补充)

 2
财务分析
中水渔业(000798)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 25.59 0.00
2024-12-31 26.19 42.72
2023-12-31 27.55 42.42
2022-12-31 63.95 48.50
2021-12-31 55.27 44.45
2020-12-31 57.02 38.28
2019-12-31 72.22 35.79
2018-12-31 75.56 29.77
2017-12-31 66.80 32.58
2016-12-31 65.13 29.80
2015-12-31 63.20 36.14
历史平均 78.21 29.26
行业平均 44.76 34.39
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
中水渔业(000798)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.03 74.41
2024-12-31 0.97 73.81
2023-12-31 1.21 72.45
2022-12-31 1.48 36.05
2021-12-31 0.69 44.73
2020-12-31 0.79 42.98
2019-12-31 1.47 27.78
2018-12-31 2.04 24.44
2017-12-31 1.70 33.20
2016-12-31 1.54 34.87
2015-12-31 1.37 36.80
历史平均 4.02 21.79
行业平均 1.11 55.24
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中水渔业(000798)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.03低于历史平均水平4.02，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.03低于行业平均水平1.11，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中水渔业(000798)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.74高于历史平均水平0.22，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.74高于行业平均水平0.55，说明本公司经营风险处于行业上游。
中水渔业(000798)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 3.07 -1.73 -26.46 -1.37
2024-12-31 3.23 -1.75 -28.76 -1.44
2023-12-31 5.10 0.26 -25.88 0.18
2022-12-31 8.56 6.65 6.64 5.01
2021-12-31 -13.23 -19.22 -16.48 -8.78
2020-12-31 -19.61 -35.25 -25.30 -13.76
2019-12-31 4.00 3.52 2.94 1.81
2018-12-31 5.85 8.66 7.72 5.18
2017-12-31 13.15 6.70 7.88 4.88
2016-12-31 7.60 5.27 5.66 3.13
2015-12-31 9.35 -73.56 -47.76 -46.47
历史平均 10.58 1.50 0.68 -0.61
行业平均 11.58 3.07 1.85 1.14
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中水渔业(000798)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.03低于历史平均水平0.11，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.03低于行业平均水平0.12，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中水渔业(000798)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.02低于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.02低于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中水渔业(000798)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.26低于历史平均水平0.01，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.26低于行业平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
中水渔业(000798)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 2.89 0.00 3.08 0.79
2024-12-31 2.98 1.93 3.14 0.82
2023-12-31 2.12 1.60 2.47 0.68
2022-12-31 2.87 1.55 1.18 0.75
2021-12-31 3.62 1.03 0.83 0.46
2020-12-31 2.63 1.02 0.68 0.39
2019-12-31 2.63 1.44 0.71 0.51
2018-12-31 3.40 2.01 0.79 0.60
2017-12-31 3.39 2.24 1.09 0.73
2016-12-31 3.26 1.99 0.91 0.59
2015-12-31 3.11 1.75 1.00 0.63
历史平均 2.48 1.76 0.69 0.52
行业平均 2.31 1.80 1.39 0.62
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中水渔业(000798)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.89高于历史平均水平2.48，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.89高于行业平均水平2.31，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中水渔业(000798)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率3.08高于历史平均水平0.69，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率3.08高于行业平均水平1.39，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中水渔业(000798)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.79高于历史平均水平0.52，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.79高于行业平均水平0.62，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
中水渔业(000798)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -91 342 1289
2024-12-31 -104 362 884
2023-12-31 -118 456 681
2022-12-31 158 2373 600
2021-12-31 -86 521 54
2020-12-31 -154 608 69
2019-12-31 22 764 103
2018-12-31 57 741 139
2017-12-31 54 689 156
2016-12-31 36 630 196
2015-12-31 -267 559 159
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
中水渔业(000798)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.29 -4.79
历史平均 1.05 49.02
行业平均 0.43 30.88
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
中水渔业(000798)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 6.15 -23.24
2024-12-31 5.97 -20.75
2023-12-31 4.73 -18.28
2022-12-31 0.91 13.70
2021-12-31 3.62 -21.95
2020-12-31 3.10 -12.24
2019-12-31 2.47 83.85
2018-12-31 2.24 29.02
2017-12-31 3.89 49.35
2016-12-31 5.73 101.24
2015-12-31 7.78 -16.29
历史平均 4.02 53.14
行业平均 2.45 72.62
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
中水渔业(000798)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 5.90 -0.28
2024-12-31 5.90 -0.28
2023-12-31 5.90 -0.32
2022-12-31 5.90 0.43
2021-12-31 5.90 -0.27
2020-12-31 5.90 -0.48
2019-12-31 5.90 0.07
2018-12-31 5.20 0.18
2017-12-31 8.38 0.17
2016-12-31 11.30 0.11
2015-12-31 13.60 -0.84
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

中水渔业(000798)的前一交易日收盘价为6.59元， 我们给予的估值为-0.12元， 安全边际率为-101.82%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予中水渔业(000798)高估评级。

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