北京文化(000802)基本面研究报告
2025-06-30
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公司概况
- 公司全称：北京京西文化旅游股份有限公司
- 注册地址：北京市门头沟区水闸路21号12幢
- 公司简称：北京文化
- 法人代表：宋歌
- 公司董秘：陈晨
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-57807786、010-57807780
- 公司网址：
- 上市时间：1998-01-08
- 发行数量(万股)：30000000
- 发行价格(元)：4.72
- 发行市盈率(倍)：14.3
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.5(元)
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每股净资产1.19(元)
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每股现金流0.12(元)
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净资产收益率-41.72(%)
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总资产收益率-17.42(%)
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毛利率-50.75(%)
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利润增长率73.98(%)
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资产负债比59.32(%)
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市盈率-11.28(倍)
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市净率4.7(倍)
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市盈增长比率-0.15(倍)
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EV / EBIT-14.6(倍)
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市销率8.59(倍)
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市值(亿)40.09(亿元)
注：以上数据是基于北京文化(000802)的2025-06-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 40.68 | 2.97 |
| 2024-12-31 | 39.99 | 2.32 |
| 2023-12-31 | 44.85 | 0.03 |
| 2022-12-31 | 43.79 | 0.03 |
| 2021-12-31 | 42.30 | 0.04 |
| 2020-12-31 | 37.52 | 0.05 |
| 2019-12-31 | 54.45 | 0.05 |
| 2018-12-31 | 75.78 | 0.41 |
| 2017-12-31 | 85.26 | 0.70 |
| 2016-12-31 | 83.90 | 0.86 |
| 2015-12-31 | 72.86 | 14.22 |
| 历史平均 | 76.35 | 18.22 |
| 行业平均 | 52.93 | 15.23 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 0.77 | 59.32 |
| 2024-12-31 | 0.96 | 60.01 |
| 2023-12-31 | 1.06 | 55.15 |
| 2022-12-31 | 1.12 | 56.21 |
| 2021-12-31 | 1.11 | 57.70 |
| 2020-12-31 | 1.07 | 62.48 |
| 2019-12-31 | 1.69 | 45.55 |
| 2018-12-31 | 2.72 | 24.22 |
| 2017-12-31 | 5.08 | 14.74 |
| 2016-12-31 | 5.95 | 16.10 |
| 2015-12-31 | 2.85 | 27.14 |
| 历史平均 | 4.05 | 23.65 |
| 行业平均 | 1.47 | 47.07 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 北京文化(000802)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.77低于历史平均水平4.05，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.77低于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 北京文化(000802)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.59高于历史平均水平0.24，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.59高于行业平均水平0.47，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | -50.75 | -76.27 | -41.72 | -17.42 |
| 2024-12-31 | -10.00 | -49.31 | -14.35 | -5.87 |
| 2023-12-31 | -9.91 | -47.55 | -22.37 | -10.20 |
| 2022-12-31 | 28.75 | -64.85 | -3.97 | -2.02 |
| 2021-12-31 | 47.21 | -45.14 | -8.35 | -3.59 |
| 2020-12-31 | 45.78 | -180.76 | -44.80 | -16.96 |
| 2019-12-31 | 10.87 | -271.15 | -92.24 | -50.67 |
| 2018-12-31 | 54.47 | 16.38 | 2.56 | 1.88 |
| 2017-12-31 | 48.78 | 24.25 | 6.48 | 5.68 |
| 2016-12-31 | 53.64 | 56.57 | 11.84 | 9.93 |
| 2015-12-31 | 48.46 | 5.89 | 2.10 | 1.45 |
| 历史平均 | 52.46 | 19.58 | 5.04 | 3.87 |
| 行业平均 | 23.18 | 7.60 | 2.97 | 2.03 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 北京文化(000802)（以下简称“本公司”）当前毛利率-0.51低于历史平均水平0.52，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率-0.51低于行业平均水平0.23，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 北京文化(000802)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.76低于历史平均水平0.20，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.76低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 北京文化(000802)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.42低于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.42低于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 17.81 | 7.70 | 0.56 | 0.23 |
| 2024-12-31 | 1.73 | 5.14 | 0.30 | 0.12 |
| 2023-12-31 | 2.54 | 761.17 | 0.48 | 0.21 |
| 2022-12-31 | 0.21 | 110.28 | 0.07 | 0.03 |
| 2021-12-31 | 0.51 | 212.89 | 0.19 | 0.08 |
| 2020-12-31 | 0.39 | 193.54 | 0.25 | 0.09 |
| 2019-12-31 | 0.87 | 341.22 | 0.34 | 0.19 |
| 2018-12-31 | 0.31 | 28.00 | 0.15 | 0.11 |
| 2017-12-31 | 1.07 | 33.46 | 0.27 | 0.23 |
| 2016-12-31 | 1.61 | 20.39 | 0.21 | 0.18 |
| 2015-12-31 | 1.61 | 1.73 | 0.34 | 0.25 |
| 历史平均 | 4.67 | 11.72 | 0.30 | 0.22 |
| 行业平均 | 2.54 | 1.97 | 0.57 | 0.30 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 北京文化(000802)（以下简称“本公司”）当前存货周转率17.81高于历史平均水平4.67，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率17.81高于行业平均水平2.54，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 北京文化(000802)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率7.70低于历史平均水平11.72，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率7.70高于行业平均水平1.97，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 北京文化(000802)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.56高于历史平均水平0.30，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.56低于行业平均水平0.57，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 北京文化(000802)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.23高于历史平均水平0.22，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.23低于行业平均水平0.30，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | -356 | 852 | 84 |
| 2024-12-31 | -156 | 1085 | 61 |
| 2023-12-31 | -280 | 1251 | 91 |
| 2022-12-31 | -61 | 1537 | 59 |
| 2021-12-31 | -133 | 1597 | 52 |
| 2020-12-31 | -767 | 1713 | 56 |
| 2019-12-31 | -2306 | 2500 | 176 |
| 2018-12-31 | 125 | 4888 | 904 |
| 2017-12-31 | 310 | 4787 | 1205 |
| 2016-12-31 | 522 | 4413 | 1729 |
| 2015-12-31 | 21 | 1011 | 231 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.59 | -1.86 |
| 2018-12-31 | 0.37 | 23.70 |
| 2017-12-31 | 0.52 | 18.02 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.06 | 36.62 |
| 历史平均 | 0.26 | 16.93 |
| 行业平均 | 0.95 | 69.59 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 4.70 | -11.28 |
| 2024-12-31 | 6.73 | -46.92 |
| 2023-12-31 | 5.84 | -26.09 |
| 2022-12-31 | 4.75 | -119.74 |
| 2021-12-31 | 4.57 | -54.74 |
| 2020-12-31 | 4.26 | -9.52 |
| 2019-12-31 | 2.92 | -3.17 |
| 2018-12-31 | 1.62 | 63.35 |
| 2017-12-31 | 2.23 | 34.34 |
| 2016-12-31 | 3.18 | 26.89 |
| 2015-12-31 | 13.02 | 620.31 |
| 历史平均 | 4.30 | 167.37 |
| 行业平均 | 3.34 | 73.23 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 10.20 | -0.50 |
| 2024-12-31 | 10.20 | -0.22 |
| 2023-12-31 | 10.20 | -0.39 |
| 2022-12-31 | 10.20 | -0.09 |
| 2021-12-31 | 10.20 | -0.19 |
| 2020-12-31 | 10.20 | -1.07 |
| 2019-12-31 | 10.20 | -3.22 |
| 2018-12-31 | 11.07 | 0.17 |
| 2017-12-31 | 14.69 | 0.43 |
| 2016-12-31 | 19.34 | 0.72 |
| 2015-12-31 | 33.88 | 0.05 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
北京文化(000802)的前一交易日收盘价为5.6元， 我们给予的估值为8.42元， 安全边际率为50.36%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予北京文化(000802)低估评级。