陕西金叶(000812)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    陕西金叶科教集团股份有限公司
  • 注册地址：
    陕西省西安市高新区锦业路1号都市之门B座19层
  • 公司简称：
    陕西金叶
  • 法人代表：
    袁汉源
  • 公司董秘：
    闫凯
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    印刷和记录媒介复制业
  • 公司电话：
    029-81778561
  • 公司网址：
    www.jinyegroup.cn
  • 上市时间：
    1998-06-22
  • 发行数量(万股)：
    30000000
  • 发行价格(元)：
    5.26
  • 发行市盈率(倍)：
    14.5
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000812
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.01(元)
  • 每股净资产
    1.88(元)
  • 每股现金流
    0.52(元)
  • 净资产收益率
    0.66(%)
  • 总资产收益率
    0.36(%)
  • 毛利率
    29.94(%)
  • 利润增长率
    -11.77(%)
  • 资产负债比
    54.55(%)
  • 市盈率
    347.79(倍)
  • 市净率
    2.3(倍)
  • 市盈增长比率
    -23.77(倍)
  • EV / EBIT
    190.73(倍)
  • 市销率
    3.79(倍)
  • 市值(亿)
    33.28(亿元)

注：以上数据是基于陕西金叶(000812)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
陕西金叶(000812)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

印刷品

 156 26
2011-06-30

教学收入

 49 42
2011-06-30

卷烟、滤棒

 34 47
2011-06-30

贸易

 20 7
2011-06-30

房地产

 13 50
2011-06-30

内部销售抵消

 -25 0
陕西金叶(000812)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

印刷加工

 156 26
2011-06-30

高等教育

 49 42
2011-06-30

烟用丝束、滤咀棒

 34 47
2011-06-30

商品流通

 20 7
2011-06-30

房地产

 13 50
2011-06-30

内部销售抵消

 -25 0
陕西金叶(000812)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

陕西地区

 217
2011-06-30

湖北地区

 34
2011-06-30

内部销售

 25
2011-06-30

新疆地区

 20
2011-06-30

其他(补充)

 -50
财务分析
陕西金叶(000812)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 45.45 0.00
2019-12-31 47.88 33.94
2018-12-31 53.79 29.40
2017-12-31 57.87 32.01
2016-12-31 63.16 34.56
2015-12-31 56.76 26.83
2014-12-31 61.27 29.97
2013-12-31 66.92 32.82
2012-12-31 68.61 35.65
2011-12-31 65.13 38.87
2010-12-31 67.76 45.22
历史平均 62.36 33.93
行业平均 68.05 24.54
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
陕西金叶(000812)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.72 54.55
2019-12-31 0.80 52.12
2018-12-31 0.90 46.21
2017-12-31 1.16 42.13
2016-12-31 1.45 36.84
2015-12-31 1.35 43.24
2014-12-31 1.67 38.73
2013-12-31 1.78 33.08
2012-12-31 1.59 31.39
2011-12-31 1.36 34.87
2010-12-31 1.16 32.24
历史平均 1.38 37.64
行业平均 1.74 31.95
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 陕西金叶(000812)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.72低于历史平均水平1.38，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.72低于行业平均水平1.74，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 陕西金叶(000812)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.55高于历史平均水平0.38，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.55高于行业平均水平0.32，说明本公司经营风险处于行业上游。
陕西金叶(000812)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 29.94 1.35 0.66 0.36
2019-12-31 35.53 3.64 1.84 1.11
2018-12-31 31.94 2.43 1.64 0.91
2017-12-31 29.07 6.54 2.01 2.08
2016-12-31 23.13 5.79 3.91 3.21
2015-12-31 30.75 8.98 2.26 2.42
2014-12-31 33.38 16.95 8.31 5.67
2013-12-31 34.01 15.46 8.87 6.44
2012-12-31 34.85 18.94 11.27 7.90
2011-12-31 36.42 15.90 9.96 6.53
2010-12-31 34.14 13.62 7.71 5.46
历史平均 31.97 11.62 6.22 4.51
行业平均 37.04 15.38 11.23 8.30
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 陕西金叶(000812)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.30低于历史平均水平0.32，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.30低于行业平均水平0.37，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 陕西金叶(000812)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.12，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.15，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 陕西金叶(000812)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
陕西金叶(000812)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.58 0.00 0.59 0.27
2019-12-31 1.75 0.90 0.64 0.30
2018-12-31 2.36 1.27 0.70 0.37
2017-12-31 1.56 0.99 0.55 0.32
2016-12-31 2.09 1.60 0.88 0.55
2015-12-31 0.66 1.01 0.48 0.27
2014-12-31 1.06 1.12 0.55 0.33
2013-12-31 1.14 1.27 0.62 0.42
2012-12-31 1.20 1.17 0.61 0.42
2011-12-31 3.35 1.06 0.63 0.41
2010-12-31 3.16 0.89 0.59 0.40
历史平均 1.84 1.15 0.62 0.39
行业平均 2.63 2.13 0.77 0.52
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 陕西金叶(000812)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.58低于历史平均水平1.84，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.58低于行业平均水平2.63，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 陕西金叶(000812)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.59低于历史平均水平0.62，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.59低于行业平均水平0.77，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 陕西金叶(000812)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.27低于历史平均水平0.39，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.27低于行业平均水平0.52，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
陕西金叶(000812)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 10 1447 402
2019-12-31 26 1386 326
2018-12-31 22 1361 188
2017-12-31 27 1354 418
2016-12-31 35 893 406
2015-12-31 20 874 383
2014-12-31 72 862 440
2013-12-31 72 817 266
2012-12-31 83 736 215
2011-12-31 67 677 303
2010-12-31 47 614 221
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
陕西金叶(000812)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.35 120.48
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.58 68.81
2017-12-31 0.37 49.40
2016-12-31 0.28 44.83
2015-12-31 0.16 45.19
2014-12-31 0.89 37.49
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 1.74 37.79
2011-12-31 0.47 13.26
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.50 32.97
行业平均 2.76 66.19
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
陕西金叶(000812)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.30 347.79
2019-12-31 1.84 99.83
2018-12-31 1.95 119.04
2017-12-31 2.71 135.23
2016-12-31 6.25 159.86
2015-12-31 6.55 289.22
2014-12-31 3.51 42.24
2013-12-31 2.26 25.43
2012-12-31 2.45 21.76
2011-12-31 2.81 28.25
2010-12-31 3.82 49.55
历史平均 3.59 96.73
行业平均 2.76 24.42
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
陕西金叶(000812)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 3.32 0.01
2019-12-31 3.32 0.03
2018-12-31 3.46 0.03
2017-12-31 7.17 0.05
2016-12-31 12.48 0.08
2015-12-31 12.80 0.04
2014-12-31 6.76 0.16
2013-12-31 4.12 0.16
2012-12-31 4.03 0.19
2011-12-31 4.26 0.15
2010-12-31 6.29 0.13
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

陕西金叶(000812)的前一交易日收盘价为4.33元， 我们给予的估值为4.29元， 安全边际率为-0.92%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予陕西金叶(000812)合理评级。

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