岳阳兴长(000819)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.06(元)
  • 每股净资产
    3.03(元)
  • 每股现金流
    0.82(元)
  • 净资产收益率
    2.11(%)
  • 总资产收益率
    1.72(%)
  • 毛利率
    10.32(%)
  • 利润增长率
    -4.83(%)
  • 资产负债比
    15.07(%)
  • 市盈率
    236.52(倍)
  • 市净率
    4.98(倍)
  • 市盈增长比率
    -49.66(倍)
  • EV / EBIT
    132.91(倍)
  • 市销率
    2.72(倍)
  • 市值(亿)
    41.03(亿元)

注：以上数据是基于岳阳兴长(000819)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
岳阳兴长(000819)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

液化气

 335 0
2011-06-30

MTBE

 142 28
2011-06-30

其中：关联交易

 128 25
2011-06-30

其他业务(补充)

 114 7
2011-06-30

丙烯

 36 21
2011-06-30

聚丙烯

 30 -18
岳阳兴长(000819)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

化工

 576 8
2011-06-30

油品

 65 5
2011-06-30

其他业务(补充)

 16 -0
岳阳兴长(000819)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

湖南地区

 515
2011-06-30

其他地区

 142
2011-06-30

其他(补充)

 0
财务分析
岳阳兴长(000819)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 84.93 0.00
2019-12-31 87.16 15.87
2018-12-31 87.85 17.64
2017-12-31 83.68 21.05
2016-12-31 86.18 23.43
2015-12-31 86.71 26.42
2014-12-31 86.46 27.49
2013-12-31 88.67 17.02
2012-12-31 90.69 20.13
2011-12-31 89.91 24.08
2010-12-31 86.28 27.45
历史平均 87.32 22.75
行业平均 56.22 34.60
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
岳阳兴长(000819)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 5.01 15.07
2019-12-31 6.12 12.84
2018-12-31 6.25 12.15
2017-12-31 4.43 16.32
2016-12-31 5.20 13.82
2015-12-31 4.78 13.29
2014-12-31 5.03 13.54
2013-12-31 5.32 11.33
2012-12-31 7.08 9.31
2011-12-31 6.22 10.09
2010-12-31 4.23 13.72
历史平均 5.37 12.68
行业平均 1.14 43.78
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 岳阳兴长(000819)（以下简称“本公司”）当前流动比率5.01低于历史平均水平5.37，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率5.01高于行业平均水平1.14，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 岳阳兴长(000819)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.15高于历史平均水平0.13，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.15低于行业平均水平0.44，说明本公司经营风险处于行业下游。
岳阳兴长(000819)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 10.32 1.13 2.11 1.72
2019-12-31 11.07 3.36 7.42 6.12
2018-12-31 8.43 2.32 7.10 5.40
2017-12-31 8.32 -0.79 -1.46 -1.53
2016-12-31 11.44 0.85 4.33 1.40
2015-12-31 10.74 3.18 7.16 5.76
2014-12-31 8.21 2.50 6.36 4.70
2013-12-31 9.17 3.12 10.26 8.27
2012-12-31 7.98 3.04 10.69 9.16
2011-12-31 7.42 2.55 7.12 6.62
2010-12-31 8.07 2.10 8.57 5.85
历史平均 8.86 2.10 6.69 5.08
行业平均 15.05 3.49 7.32 4.07
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 岳阳兴长(000819)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.10高于历史平均水平0.09，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.10低于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 岳阳兴长(000819)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 岳阳兴长(000819)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
岳阳兴长(000819)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 29.33 0.00 1.78 1.52
2019-12-31 31.57 11.48 2.09 1.82
2018-12-31 46.31 13.22 2.65 2.33
2017-12-31 24.51 9.20 2.31 1.94
2016-12-31 33.17 7.03 1.91 1.65
2015-12-31 34.29 6.85 2.09 1.81
2014-12-31 48.84 6.85 2.18 1.88
2013-12-31 47.89 15.55 2.98 2.65
2012-12-31 67.73 14.97 3.32 3.01
2011-12-31 46.36 10.80 2.89 2.60
2010-12-31 53.38 10.15 3.23 2.79
历史平均 44.72 10.51 2.62 2.30
行业平均 11.04 3.38 2.08 1.17
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 岳阳兴长(000819)（以下简称“本公司”）当前存货周转率29.33低于历史平均水平44.72，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率29.33高于行业平均水平11.04，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 岳阳兴长(000819)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.78低于历史平均水平2.62，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.78低于行业平均水平2.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 岳阳兴长(000819)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.52低于历史平均水平2.30，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率1.52高于行业平均水平1.17，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
岳阳兴长(000819)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 17 823 222
2019-12-31 60 813 145
2018-12-31 52 733 93
2017-12-31 -10 676 50
2016-12-31 30 700 93
2015-12-31 49 679 70
2014-12-31 41 638 84
2013-12-31 62 609 371
2012-12-31 62 578 374
2011-12-31 38 538 320
2010-12-31 43 503 281
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
岳阳兴长(000819)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.17 41.06
2019-12-31 0.23 9.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.38 -131.17
2016-12-31 0.18 40.56
2015-12-31 0.13 24.11
2014-12-31 0.28 26.26
2013-12-31 1.67 102.36
2012-12-31 1.71 68.95
2011-12-31 0.31 20.25
2010-12-31 1.95 179.74
历史平均 0.83 41.23
行业平均 4.27 71.64
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
岳阳兴长(000819)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 4.98 236.52
2019-12-31 2.91 39.22
2018-12-31 3.27 46.01
2017-12-31 5.03 -345.42
2016-12-31 9.67 223.17
2015-12-31 13.62 190.19
2014-12-31 5.97 93.94
2013-12-31 6.29 61.24
2012-12-31 4.32 40.44
2011-12-31 4.59 64.42
2010-12-31 7.89 92.07
历史平均 6.74 51.71
行业平均 1.52 21.04
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
岳阳兴长(000819)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 8.30 0.06
2019-12-31 8.30 0.21
2018-12-31 8.83 0.19
2017-12-31 12.54 -0.04
2016-12-31 26.20 0.12
2015-12-31 37.56 0.20
2014-12-31 16.26 0.17
2013-12-31 17.95 0.29
2012-12-31 11.73 0.29
2011-12-31 11.57 0.18
2010-12-31 20.49 0.22
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

岳阳兴长(000819)的前一交易日收盘价为15.12元， 我们给予的估值为7.92元， 安全边际率为-47.62%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予岳阳兴长(000819)高估评级。

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