神雾节能(000820)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    神雾节能股份有限公司
  • 注册地址：
    江西省南昌市望城新区璜溪大道19号十一楼1188室
  • 公司简称：
    神雾节能
  • 法人代表：
    吴浪
  • 公司董秘：
    王正军
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    废弃资源综合利用业
  • 公司电话：
    025-85499131
  • 公司网址：
    www.sw-es.cn
  • 上市时间：
    1998-06-29
  • 发行数量(万股)：
    45000000
  • 发行价格(元)：
    4.29
  • 发行市盈率(倍)：
    14.2
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000820
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -3.27(元)
  • 每股净资产
    -3.45(元)
  • 每股现金流
    -0.01(元)
  • 净资产收益率
    94.92(%)
  • 总资产收益率
    -3019.75(%)
  • 毛利率
    -318.91(%)
  • 利润增长率
    12.31(%)
  • 资产负债比
    3281.26(%)
  • 市盈率
    -0.96(倍)
  • 市净率
    -0.91(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.08(倍)
  • EV / EBIT
    -2.04(倍)
  • 市销率
    388.47(倍)
  • 市值(亿)
    19.95(亿元)

注：以上数据是基于神雾节能(000820)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
神雾节能(000820)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

书写卷筒

 61 4
2011-06-30

粘合剂

 25 55
2011-06-30

胶印卷筒

 24 7
2011-06-30

胶印平板

 21 1
2011-06-30

书写平板

 6 12
2011-06-30

其他业务(补充)

 5 16
2011-06-30

损 纸

 3 -2
神雾节能(000820)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

造　纸

 115 4
2011-06-30

粘合剂

 25 55
2011-06-30

其他业务(补充)

 5 16
神雾节能(000820)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

东北地区

 69
2011-06-30

北京地区

 57
2011-06-30

华东地区

 13
2011-06-30

其他(补充)

 5
2011-06-30

华中地区

 2
财务分析
神雾节能(000820)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM -3181.26 1.41
2019-12-31 -3046.67 2.99
2018-12-31 1.88 0.28
2017-12-31 28.57 0.38
2016-12-31 53.57 0.52
2015-12-31 37.78 37.10
2014-12-31 33.33 42.08
2013-12-31 32.12 46.02
2012-12-31 23.33 51.68
2011-12-31 -60.43 31.37
2010-12-31 -53.21 29.23
历史平均 13.18 26.51
行业平均 38.24 25.65
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
神雾节能(000820)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.03 3281.26
2019-12-31 0.03 3146.67
2018-12-31 1.14 98.12
2017-12-31 1.80 71.43
2016-12-31 2.05 46.43
2015-12-31 1.83 62.22
2014-12-31 1.42 66.67
2013-12-31 1.31 67.88
2012-12-31 0.92 76.67
2011-12-31 0.06 160.43
2010-12-31 0.15 153.21
历史平均 1.26 86.82
行业平均 0.96 66.07
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 神雾节能(000820)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.03低于历史平均水平1.26，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.03低于行业平均水平0.96，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 神雾节能(000820)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率32.81高于历史平均水平0.87，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率32.81高于行业平均水平0.66，说明本公司经营风险处于行业上游。
神雾节能(000820)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM -318.91 -40646.08 94.92 -3019.75
2019-12-31 50.05 -12631.29 101.61 -3095.87
2018-12-31 57.28 -5442.73 -2154.69 -40.58
2017-12-31 50.55 13.43 16.10 4.60
2016-12-31 48.58 25.13 35.29 18.91
2015-12-31 17.72 4.71 4.35 1.64
2014-12-31 14.62 0.73 0.97 0.32
2013-12-31 19.75 6.57 7.26 2.33
2012-12-31 25.40 320.89 394.19 91.97
2011-12-31 10.41 14.00 -4.52 2.73
2010-12-31 15.70 -196.15 100.72 -53.59
历史平均 29.92 -580.92 22.13 4.61
行业平均 21.53 7.69 -3.34 3.78
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 神雾节能(000820)（以下简称“本公司”）当前毛利率-3.19低于历史平均水平0.30，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率-3.19低于行业平均水平0.22，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 神雾节能(000820)（以下简称“本公司”）当前净利润率-406.46低于历史平均水平-5.81，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-406.46低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 神雾节能(000820)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.95高于历史平均水平0.22，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.95高于行业平均水平-0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
神雾节能(000820)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 10.10 5.27 0.00 0.07
2019-12-31 3.81 8.19 -0.01 0.25
2018-12-31 0.03 2.62 0.40 0.01
2017-12-31 1.48 89.25 1.20 0.34
2016-12-31 21.30 143.61 1.40 0.75
2015-12-31 2.06 0.94 0.92 0.35
2014-12-31 2.70 1.05 1.33 0.44
2013-12-31 2.41 0.77 1.10 0.35
2012-12-31 3.89 0.55 1.23 0.29
2011-12-31 5.75 0.62 -0.32 0.20
2010-12-31 6.91 0.93 -0.51 0.27
历史平均 4.54 29.14 0.69 0.34
行业平均 2.41 1.87 1.26 0.48
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 神雾节能(000820)（以下简称“本公司”）当前存货周转率10.10高于历史平均水平4.54，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率10.10高于行业平均水平2.41，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 神雾节能(000820)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率5.27低于历史平均水平29.14，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率5.27高于行业平均水平1.87，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 神雾节能(000820)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.00低于历史平均水平0.69，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.00低于行业平均水平1.26，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 神雾节能(000820)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.07低于历史平均水平0.34，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.07低于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
神雾节能(000820)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -2087 -2199 -4
2019-12-31 -2050 -2017 0
2018-12-31 -702 33 7
2017-12-31 118 734 160
2016-12-31 217 616 254
2015-12-31 11 263 1
2014-12-31 2 229 7
2013-12-31 16 219 27
2012-12-31 605 153 44
2011-12-31 31 -695 0
2010-12-31 -715 -710 1
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
神雾节能(000820)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.00 0.00
行业平均 0.91 21.36
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
神雾节能(000820)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM -0.91 -0.96
2019-12-31 -0.50 -0.49
2018-12-31 109.36 -5.08
2017-12-31 25.13 156.11
2016-12-31 29.89 84.68
2015-12-31 17.55 403.29
2014-12-31 8.73 895.91
2013-12-31 12.12 167.04
2012-12-31 11.56 2.93
2011-12-31 -2.55 56.41
2010-12-31 -1.90 -1.89
历史平均 12.22 187.53
行业平均 2.16 21.97
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
神雾节能(000820)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 1.57 -3.27
2019-12-31 1.57 -3.22
2018-12-31 5.59 -1.10
2017-12-31 28.96 0.19
2016-12-31 28.90 0.34
2015-12-31 16.05 0.04
2014-12-31 6.96 0.01
2013-12-31 9.24 0.06
2012-12-31 6.16 2.10
2011-12-31 6.16 0.11
2010-12-31 4.69 -2.48
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

神雾节能(000820)的前一交易日收盘价为3.13元， 我们给予的估值为-70.99元， 安全边际率为-2368.05%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予神雾节能(000820)高估评级。

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