启迪桑德(000826)基本面研究报告

2025-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -1.84(元)
  • 每股净资产
    0.03(元)
  • 每股现金流
    0.54(元)
  • 净资产收益率
    -6270.82(%)
  • 总资产收益率
    -14.53(%)
  • 毛利率
    21.62(%)
  • 利润增长率
    20.49(%)
  • 资产负债比
    86.17(%)
  • 市盈率
    -1.13(倍)
  • 市净率
    70.66(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.05(倍)
  • EV / EBIT
    -7.87(倍)
  • 市销率
    0.61(倍)
  • 市值(亿)
    29.61(亿元)

注：以上数据是基于启迪桑德(000826)的2025-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
启迪桑德(000826)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

市政施工

 405 35
2011-06-30

环保设备安装及技术咨询业务

 105 49
2011-06-30

污水处理业务

 84 37
2011-06-30

自来水业务

 34 29
2011-06-30

其他业务(补充)

 5 89
启迪桑德(000826)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

市政施工

 405 35
2011-06-30

环保设备安装及技术咨询业务

 105 49
2011-06-30

污水处理业务

 84 37
2011-06-30

自来水业务

 34 29
2011-06-30

其他业务(补充)

 5 89
启迪桑德(000826)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华中地区

 594
2011-06-30

北京及内蒙地区

 22
2011-06-30

江浙地区

 13
2011-06-30

其他(补充)

 5
财务分析
启迪桑德(000826)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-09-30TTM 13.83 7.46
2024-12-31 23.63 7.67
2023-12-31 35.46 8.28
2022-12-31 38.92 8.13
2021-12-31 34.82 10.07
2020-12-31 36.66 7.76
2019-12-31 38.36 7.27
2018-12-31 39.17 8.13
2017-12-31 46.10 7.08
2016-12-31 36.53 7.66
2015-12-31 39.75 6.28
历史平均 47.52 8.12
行业平均 40.63 5.89
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
启迪桑德(000826)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-09-30TTM 0.67 86.17
2024-12-31 0.65 76.37
2023-12-31 0.85 64.54
2022-12-31 1.01 61.08
2021-12-31 0.88 65.18
2020-12-31 0.73 63.34
2019-12-31 0.88 61.64
2018-12-31 0.76 60.83
2017-12-31 0.95 53.90
2016-12-31 0.70 63.47
2015-12-31 0.84 60.25
历史平均 1.24 52.48
行业平均 0.91 59.37
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 启迪桑德(000826)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.67低于历史平均水平1.24，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.67低于行业平均水平0.91，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 启迪桑德(000826)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.86高于历史平均水平0.52，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.86高于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业上游。
启迪桑德(000826)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-09-30TTM 21.62 -55.89 -6270.82 -14.53
2024-12-31 23.77 -58.78 -127.31 -14.88
2023-12-31 18.68 -29.74 -26.95 -6.75
2022-12-31 24.61 -11.07 -12.82 -2.95
2021-12-31 0.59 -53.65 -52.84 -13.88
2020-12-31 18.42 -16.64 -12.00 -3.51
2019-12-31 25.52 3.86 2.17 0.90
2018-12-31 27.63 5.64 3.80 1.56
2017-12-31 31.80 13.12 7.72 3.55
2016-12-31 32.84 15.33 12.87 4.63
2015-12-31 30.36 13.74 13.69 5.33
历史平均 33.59 16.92 12.94 6.07
行业平均 29.51 8.47 2.37 1.01
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 启迪桑德(000826)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.22低于历史平均水平0.34，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.22低于行业平均水平0.30，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 启迪桑德(000826)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.56低于历史平均水平0.17，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.56低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 启迪桑德(000826)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-62.71低于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-62.71低于行业平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
启迪桑德(000826)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-09-30TTM 15.88 3.48 1.88 0.26
2024-12-31 17.03 3.30 1.07 0.25
2023-12-31 12.32 2.74 0.64 0.23
2022-12-31 12.19 3.28 0.69 0.27
2021-12-31 13.75 2.57 0.74 0.26
2020-12-31 9.55 2.72 0.58 0.21
2019-12-31 10.98 3.21 0.61 0.23
2018-12-31 12.09 3.40 0.71 0.28
2017-12-31 10.84 3.83 0.59 0.27
2016-12-31 9.94 3.94 0.83 0.30
2015-12-31 9.75 6.17 0.98 0.39
历史平均 23.25 4.63 0.76 0.35
行业平均 19.99 2.03 0.29 0.12
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 启迪桑德(000826)（以下简称“本公司”）当前存货周转率15.88低于历史平均水平23.25，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率15.88低于行业平均水平19.99，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 启迪桑德(000826)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.48低于历史平均水平4.63，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.48高于行业平均水平2.03，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 启迪桑德(000826)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.88高于历史平均水平0.76，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.88高于行业平均水平0.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 启迪桑德(000826)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.26低于历史平均水平0.35，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.26高于行业平均水平0.12，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
启迪桑德(000826)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-09-30TTM -2628 42 766
2024-12-31 -3058 2402 643
2023-12-31 -1572 5834 573
2022-12-31 -964 7518 1023
2021-12-31 -4540 8592 844
2020-12-31 -1559 12987 551
2019-12-31 318 14639 2143
2018-12-31 554 14589 2159
2017-12-31 1123 14542 4591
2016-12-31 1040 8080 2955
2015-12-31 825 6023 2358
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
启迪桑德(000826)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-09-30TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.31 13.48
2018-12-31 2.75 73.82
2017-12-31 0.51 15.21
2016-12-31 0.45 12.32
2015-12-31 0.25 10.26
历史平均 0.73 21.38
行业平均 0.75 30.21
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
启迪桑德(000826)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-09-30TTM 70.66 -1.13
2024-12-31 5.69 -4.47
2023-12-31 2.34 -8.69
2022-12-31 1.82 -14.24
2021-12-31 1.60 -3.02
2020-12-31 1.06 -8.80
2019-12-31 0.94 43.14
2018-12-31 1.02 26.84
2017-12-31 2.32 30.04
2016-12-31 3.49 27.10
2015-12-31 5.57 40.68
历史平均 4.68 34.13
行业平均 0.96 40.47
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
启迪桑德(000826)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-09-30TTM 9.59 -1.84
2024-12-31 9.59 -2.15
2023-12-31 9.59 -1.10
2022-12-31 9.59 -0.67
2021-12-31 9.59 -3.17
2020-12-31 9.59 -1.09
2019-12-31 9.59 0.22
2018-12-31 10.39 0.39
2017-12-31 33.02 1.10
2016-12-31 32.98 1.22
2015-12-31 39.62 0.97
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

启迪桑德(000826)的前一交易日收盘价为2.07元， 我们给予的估值为2.9元， 安全边际率为40.10%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予启迪桑德(000826)低估评级。

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