东莞控股(000828)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    东莞发展控股股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省东莞市南城区科技工业园科技路39号
  • 公司简称：
    东莞控股
  • 法人代表：
    张庆文
  • 公司董秘：
    李雪军
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    道路运输业
  • 公司电话：
    0769-22083320
  • 公司网址：
    www.dgholdings.cn
  • 上市时间：
    1997-06-17
  • 发行数量(万股)：
    120000000
  • 发行价格(元)：
    7.75
  • 发行市盈率(倍)：
    13.7
  • 发行方式：
    全额预缴、比例配售、余额即退
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000828
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.74(元)
  • 每股净资产
    9.66(元)
  • 每股现金流
    5.84(元)
  • 净资产收益率
    7.68(%)
  • 总资产收益率
    4.26(%)
  • 毛利率
    65.78(%)
  • 利润增长率
    16.21(%)
  • 资产负债比
    41.99(%)
  • 市盈率
    12.89(倍)
  • 市净率
    0.99(倍)
  • 市盈增长比率
    0.82(倍)
  • EV / EBIT
    18.26(倍)
  • 市销率
    6.04(倍)
  • 市值(亿)
    99.48(亿元)

注：以上数据是基于东莞控股(000828)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
东莞控股(000828)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

通行费收入

 336 67
2011-06-30

其他业务(补充)

 5 100
东莞控股(000828)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

交通运输辅助业

 336 67
2011-06-30

其他业务(补充)

 5 100
东莞控股(000828)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

广东省东莞市

 336
2011-06-30

其他(补充)

 5
财务分析
东莞控股(000828)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 58.01 0.00
2024-12-31 57.34 5.18
2023-12-31 60.96 3.72
2022-12-31 55.00 4.62
2021-12-31 67.78 5.99
2020-12-31 64.51 8.66
2019-12-31 62.73 11.62
2018-12-31 59.43 13.90
2017-12-31 55.63 16.89
2016-12-31 57.50 21.21
2015-12-31 55.07 25.02
历史平均 63.28 34.21
行业平均 47.10 12.55
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
东莞控股(000828)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 2.26 41.99
2024-12-31 2.38 42.66
2023-12-31 0.74 39.04
2022-12-31 1.00 45.00
2021-12-31 1.27 32.22
2020-12-31 1.72 35.49
2019-12-31 1.43 37.27
2018-12-31 0.86 40.57
2017-12-31 0.62 44.37
2016-12-31 0.39 42.50
2015-12-31 0.85 44.93
历史平均 0.85 36.72
行业平均 0.94 52.90
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 东莞控股(000828)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.26高于历史平均水平0.85，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.26高于行业平均水平0.94，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 东莞控股(000828)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.42高于历史平均水平0.37，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.42低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。
东莞控股(000828)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 65.78 45.35 7.68 4.26
2024-12-31 65.47 55.06 9.71 5.36
2023-12-31 25.01 13.90 6.11 2.22
2022-12-31 23.27 20.14 7.84 3.12
2021-12-31 19.30 17.54 10.96 5.60
2020-12-31 59.40 72.93 11.72 6.55
2019-12-31 66.51 65.55 14.83 9.11
2018-12-31 65.24 65.24 16.17 9.59
2017-12-31 65.34 61.23 15.68 8.70
2016-12-31 65.49 66.24 16.25 9.30
2015-12-31 64.11 74.51 17.82 9.82
历史平均 64.90 60.21 13.98 8.69
行业平均 27.90 19.58 8.05 3.56
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 东莞控股(000828)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.66高于历史平均水平0.65，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.66高于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 东莞控股(000828)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.45低于历史平均水平0.60，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.45高于行业平均水平0.20，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 东莞控股(000828)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08低于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.08低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
东莞控股(000828)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 530745.97 0.00 0.16 0.09
2024-12-31 232751.77 1.88 0.17 0.10
2023-12-31 747718.09 4.30 0.26 0.16
2022-12-31 566072.57 3.35 0.28 0.15
2021-12-31 872245.96 5.33 0.47 0.32
2020-12-31 0.00 1.04 0.14 0.09
2019-12-31 0.00 1.20 0.22 0.14
2018-12-31 0.00 1.06 0.25 0.15
2017-12-31 0.00 0.84 0.26 0.14
2016-12-31 0.00 0.66 0.24 0.14
2015-12-31 0.00 0.53 0.24 0.13
历史平均 0.00 0.58 0.23 0.14
行业平均 7.10 1.49 0.40 0.19
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 当前存货周转率530745.97高于行业平均水平7.10，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 东莞控股(000828)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.16低于历史平均水平0.23，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.16低于行业平均水平0.40，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 东莞控股(000828)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.09低于历史平均水平0.14，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.09低于行业平均水平0.19，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
东莞控股(000828)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 772 10043 6069
2024-12-31 955 9837 4270
2023-12-31 667 10919 3376
2022-12-31 828 10566 5358
2021-12-31 930 8483 2976
2020-12-31 913 7786 4471
2019-12-31 1074 7239 2353
2018-12-31 1056 6532 1623
2017-12-31 887 5657 1017
2016-12-31 829 5101 585
2015-12-31 817 4583 1237
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
东莞控股(000828)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 5.84 51.69
2023-12-31 3.99 50.67
2022-12-31 3.07 31.39
2021-12-31 3.32 30.19
2020-12-31 6.76 62.65
2019-12-31 3.32 26.14
2018-12-31 3.35 24.61
2017-12-31 2.70 35.17
2016-12-31 2.38 37.62
2015-12-31 1.97 31.83
历史平均 4.36 57.71
行业平均 4.43 50.64
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
东莞控股(000828)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.99 12.89
2024-12-31 0.86 8.86
2023-12-31 0.77 12.69
2022-12-31 0.80 10.22
2021-12-31 1.00 9.10
2020-12-31 1.09 9.27
2019-12-31 1.17 7.88
2018-12-31 1.19 7.35
2017-12-31 2.04 13.02
2016-12-31 2.56 15.77
2015-12-31 2.88 16.17
历史平均 1.85 13.27
行业平均 0.94 11.31
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
东莞控股(000828)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 8.14 0.74
2024-12-31 8.14 0.92
2023-12-31 8.14 0.64
2022-12-31 8.14 0.80
2021-12-31 8.14 0.89
2020-12-31 8.14 0.88
2019-12-31 8.14 1.03
2018-12-31 7.47 1.02
2017-12-31 11.11 0.85
2016-12-31 12.58 0.80
2015-12-31 12.70 0.79
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

东莞控股(000828)的前一交易日收盘价为9.57元， 我们给予的估值为8.22元， 安全边际率为-14.11%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予东莞控股(000828)合理评级。

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