粤桂股份(000833)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称:广西粤桂广业控股股份有限公司
- 注册地址:广西壮族自治区贵港市幸福路100号
- 公司简称:粤桂股份
- 法人代表:黄祥清
- 公司董秘:赖炽森
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:020-33970200
- 公司网址:
- 上市时间:1998-11-11
- 发行数量(万股):80000000
- 发行价格(元):4.1
- 发行市盈率(倍):13.26
- 发行方式:上网定价发行
-
公告查询:
最新业绩TTM
-
每股收益-0.03(元)
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每股净资产4.11(元)
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每股现金流1.43(元)
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净资产收益率-0.79(%)
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总资产收益率-1.10(%)
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毛利率4.15(%)
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利润增长率2.83(%)
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资产负债比37.25(%)
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市盈率-143.63(倍)
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市净率1.13(倍)
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市盈增长比率-23.03(倍)
-
EV / EBIT-122.38(倍)
-
市销率1.01(倍)
-
市值(亿)31.15(亿元)
注:以上数据是基于粤桂股份(000833)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 机制纸 |
324 | 13 |
2011-06-30 | 机制糖 |
236 | 31 |
2011-06-30 | 其他 |
80 | 15 |
2011-06-30 | 轻质碳酸钙 |
4 | -16 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 造纸业 |
324 | 13 |
2011-06-30 | 制糖业 |
316 | 27 |
2011-06-30 | 化工 |
4 | -16 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 华南地区 |
515 | |
2011-06-30 | 华中地区 |
53 | |
2011-06-30 | 华东地区 |
32 | |
2011-06-30 | 西南地区 |
26 | |
2011-06-30 | 华北地区 |
17 | |
2011-06-30 | 出口 |
1 | |
2011-06-30 | 东北地区 |
0 |
财务分析
日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 62.75 | 0.00 |
2019-12-31 | 63.40 | 31.16 |
2018-12-31 | 68.23 | 19.96 |
2017-12-31 | 80.69 | 21.31 |
2016-12-31 | 76.98 | 21.78 |
2015-12-31 | 77.44 | 24.35 |
2014-12-31 | 68.43 | 36.27 |
2013-12-31 | 74.17 | 42.25 |
2012-12-31 | 70.87 | 41.06 |
2011-12-31 | 69.68 | 42.67 |
2010-12-31 | 59.47 | 46.18 |
历史平均 | 71.47 | 32.89 |
行业平均 | 42.89 | 37.24 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 1.32 | 37.25 |
2019-12-31 | 1.31 | 36.60 |
2018-12-31 | 1.79 | 31.77 |
2017-12-31 | 3.18 | 19.31 |
2016-12-31 | 2.93 | 23.02 |
2015-12-31 | 2.95 | 22.56 |
2014-12-31 | 2.07 | 31.57 |
2013-12-31 | 2.28 | 25.83 |
2012-12-31 | 1.97 | 29.13 |
2011-12-31 | 1.79 | 30.32 |
2010-12-31 | 1.19 | 40.53 |
历史平均 | 2.21 | 28.53 |
行业平均 | 1.03 | 57.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 粤桂股份(000833)(以下简称“本公司”)当前流动比率1.32低于历史平均水平2.21,说明本公司短期偿债能力正在下降; 当前流动比率1.32高于行业平均水平1.03,说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 粤桂股份(000833)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.37高于历史平均水平0.29,说明本公司经营风险正在上升; 当前资产负债比率0.37低于行业平均水平0.57,说明本公司经营风险处于行业下游。
日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 4.15 | -1.55 | -0.79 | -1.10 |
2019-12-31 | 7.47 | 1.61 | 2.96 | 1.29 |
2018-12-31 | 13.80 | 2.63 | 3.24 | 2.09 |
2017-12-31 | 16.10 | 4.21 | 2.94 | 2.37 |
2016-12-31 | 13.90 | 2.16 | 1.47 | 1.13 |
2015-12-31 | 22.47 | 7.75 | 5.10 | 3.95 |
2014-12-31 | 11.05 | 2.67 | 3.32 | 2.27 |
2013-12-31 | 7.95 | -9.58 | -12.93 | -9.59 |
2012-12-31 | 12.09 | 1.28 | 1.51 | 1.07 |
2011-12-31 | 15.99 | 4.06 | 5.70 | 3.97 |
2010-12-31 | 18.86 | 6.79 | 11.09 | 6.60 |
历史平均 | 15.12 | 2.88 | 3.06 | 1.97 |
行业平均 | 21.18 | 6.33 | 8.38 | 3.55 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 粤桂股份(000833)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.04低于历史平均水平0.15,说明本公司业务竞争力正在下降; 当前毛利率0.04低于行业平均水平0.21,说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 粤桂股份(000833)(以下简称“本公司”)当前净利润率-0.02低于历史平均水平0.03,说明本公司盈利能力正在下降; 当前净利润率-0.02低于行业平均水平0.06,说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 粤桂股份(000833)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率-0.01低于历史平均水平0.03,说明本公司运用资产的能力正在下降; 当前净资产收益率-0.01低于行业平均水平0.08,说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 4.82 | 0.00 | 1.13 | 0.71 |
2019-12-31 | 5.50 | 2.57 | 1.26 | 0.80 |
2018-12-31 | 10.27 | 3.97 | 1.16 | 0.79 |
2017-12-31 | 5.88 | 2.65 | 0.70 | 0.56 |
2016-12-31 | 7.02 | 2.41 | 0.68 | 0.52 |
2015-12-31 | 3.66 | 2.09 | 0.66 | 0.51 |
2014-12-31 | 3.52 | 2.34 | 1.24 | 0.85 |
2013-12-31 | 3.34 | 2.37 | 1.35 | 1.00 |
2012-12-31 | 2.48 | 2.04 | 1.18 | 0.84 |
2011-12-31 | 2.74 | 2.29 | 1.40 | 0.98 |
2010-12-31 | 3.10 | 2.10 | 1.63 | 0.97 |
历史平均 | 4.66 | 2.47 | 1.12 | 0.78 |
行业平均 | 4.83 | 1.50 | 1.30 | 0.56 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 粤桂股份(000833)(以下简称“本公司”)当前存货周转率4.82高于历史平均水平4.66,说明本公司存货运营效率正在上升; 当前存货周转率4.82低于行业平均水平4.83,说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 粤桂股份(000833)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率1.13高于历史平均水平1.12,说明本公司所有者权益的获利能力正在上升; 当前股东权益周转率1.13低于行业平均水平1.30,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 粤桂股份(000833)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.71低于历史平均水平0.78,说明本公司整体资产的营运能力正在下降; 当前总资产周转率0.71高于行业平均水平0.56,说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2020-09-30TTM | -22 | 2747 | 958 |
2019-12-31 | 83 | 2805 | 1125 |
2018-12-31 | 88 | 2731 | 1213 |
2017-12-31 | 80 | 2717 | 823 |
2016-12-31 | 39 | 2632 | 1002 |
2015-12-31 | 135 | 2637 | 714 |
2014-12-31 | 28 | 849 | 249 |
2013-12-31 | -106 | 821 | 69 |
2012-12-31 | 14 | 927 | 209 |
2011-12-31 | 54 | 942 | 174 |
2010-12-31 | 92 | 826 | 185 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 0.32 | -46.23 |
2019-12-31 | 0.28 | 12.08 |
2018-12-31 | 1.10 | 37.77 |
2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2016-12-31 | 0.49 | 86.27 |
2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2012-12-31 | 3.26 | 422.38 |
2011-12-31 | 2.65 | 110.25 |
2010-12-31 | 1.61 | 64.62 |
历史平均 | 1.52 | 111.13 |
行业平均 | 1.54 | 24.13 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 1.13 | -143.63 |
2019-12-31 | 1.29 | 43.47 |
2018-12-31 | 1.12 | 34.45 |
2017-12-31 | 1.68 | 57.32 |
2016-12-31 | 2.61 | 177.03 |
2015-12-31 | 2.59 | 50.69 |
2014-12-31 | 3.04 | 91.73 |
2013-12-31 | 2.38 | -18.38 |
2012-12-31 | 1.96 | 129.67 |
2011-12-31 | 2.37 | 41.62 |
2010-12-31 | 4.47 | 40.26 |
历史平均 | 2.48 | 64.87 |
行业平均 | 1.40 | 16.14 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 5.40 | -0.03 |
2019-12-31 | 5.40 | 0.12 |
2018-12-31 | 4.56 | 0.13 |
2017-12-31 | 6.84 | 0.12 |
2016-12-31 | 10.26 | 0.06 |
2015-12-31 | 10.20 | 0.20 |
2014-12-31 | 8.72 | 0.10 |
2013-12-31 | 6.59 | -0.36 |
2012-12-31 | 6.14 | 0.05 |
2011-12-31 | 7.55 | 0.18 |
2010-12-31 | 12.46 | 0.31 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
粤桂股份(000833)的前一交易日收盘价为4.66元, 我们给予的估值为4.34元, 安全边际率为-6.87%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予粤桂股份(000833)合理评级。