石化机械(000852)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    中石化石油机械股份有限公司
  • 注册地址：
    湖北省武汉市东湖新技术开发区庙山小区华工园一路5号
  • 公司简称：
    石化机械
  • 法人代表：
    袁建强
  • 公司董秘：
    周秀峰
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    专用设备制造业
  • 公司电话：
    027-63496803
  • 公司网址：
    sofe.sinopec.com
  • 上市时间：
    1998-11-26
  • 发行数量(万股)：
    50000000
  • 发行价格(元)：
    4.75
  • 发行市盈率(倍)：
    13.5
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000852
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.13(元)
  • 每股净资产
    5.19(元)
  • 每股现金流
    0.82(元)
  • 净资产收益率
    2.49(%)
  • 总资产收益率
    0.94(%)
  • 毛利率
    15.89(%)
  • 利润增长率
    -17.31(%)
  • 资产负债比
    69.50(%)
  • 市盈率
    45.28(倍)
  • 市净率
    1.13(倍)
  • 市盈增长比率
    -2.02(倍)
  • EV / EBIT
    104.48(倍)
  • 市销率
    0.44(倍)
  • 市值(亿)
    35.05(亿元)

注：以上数据是基于石化机械(000852)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
石化机械(000852)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

钻头系列

 568 31
2011-06-30

CNG天然气

 68 12
2011-06-30

石油机械配件

 47 27
2011-06-30

化工产品（三氯氢硅）

 40 22
2011-06-30

化工产品（漂粉精）

 39 18
2011-06-30

其他业务(补充)

 26 12
石化机械(000852)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

钻头系列

 568 31
2011-06-30

CNG天然气

 68 12
2011-06-30

石油机械配件

 47 27
2011-06-30

化工产品（三氯氢硅）

 40 22
2011-06-30

化工产品（漂粉精）

 39 18
2011-06-30

其他业务(补充)

 26 12
石化机械(000852)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 575
2011-06-30

国外

 187
2011-06-30

其他(补充)

 26
财务分析
石化机械(000852)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 30.50 0.00
2024-12-31 31.42 14.97
2023-12-31 31.34 14.25
2022-12-31 30.71 15.83
2021-12-31 24.71 19.50
2020-12-31 23.93 15.55
2019-12-31 22.02 15.03
2018-12-31 24.49 16.44
2017-12-31 27.14 18.69
2016-12-31 28.16 19.99
2015-12-31 36.28 18.94
历史平均 45.13 28.22
行业平均 46.04 17.86
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
石化机械(000852)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.21 69.50
2024-12-31 1.21 68.58
2023-12-31 1.20 68.66
2022-12-31 1.18 69.29
2021-12-31 1.10 75.29
2020-12-31 1.09 76.07
2019-12-31 1.06 77.98
2018-12-31 1.08 75.51
2017-12-31 1.08 72.86
2016-12-31 1.07 71.84
2015-12-31 1.22 63.72
历史平均 1.29 54.87
行业平均 1.51 53.96
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 石化机械(000852)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.21低于历史平均水平1.29，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.21低于行业平均水平1.51，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 石化机械(000852)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.69高于历史平均水平0.55，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.69高于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业上游。
石化机械(000852)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 15.89 1.27 2.49 0.94
2024-12-31 16.43 1.52 3.13 1.17
2023-12-31 15.83 1.29 3.08 1.08
2022-12-31 15.54 0.88 1.80 0.69
2021-12-31 17.00 0.86 2.40 0.74
2020-12-31 19.80 0.49 0.39 0.37
2019-12-31 19.65 0.69 1.39 0.51
2018-12-31 19.96 0.65 0.76 0.41
2017-12-31 20.27 0.87 0.54 0.50
2016-12-31 4.66 -23.46 -48.45 -12.39
2015-12-31 19.16 0.84 0.23 0.58
历史平均 21.70 1.11 0.03 1.60
行业平均 26.23 10.25 10.38 4.93
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 石化机械(000852)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.16低于历史平均水平0.22，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.16低于行业平均水平0.26，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 石化机械(000852)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01高于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 石化机械(000852)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02高于历史平均水平0.00，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
石化机械(000852)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 1.62 0.00 2.42 0.74
2024-12-31 1.79 5.16 2.46 0.77
2023-12-31 2.09 5.87 2.67 0.84
2022-12-31 1.81 4.93 2.54 0.78
2021-12-31 1.61 4.39 3.46 0.86
2020-12-31 1.23 4.87 3.16 0.76
2019-12-31 1.15 4.95 3.38 0.74
2018-12-31 1.10 3.82 2.56 0.63
2017-12-31 1.37 3.05 2.10 0.57
2016-12-31 1.47 2.64 1.88 0.53
2015-12-31 1.62 3.65 1.90 0.69
历史平均 1.84 2.71 1.71 0.72
行业平均 1.88 2.67 1.04 0.48
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 石化机械(000852)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.62低于历史平均水平1.84，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.62低于行业平均水平1.88，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 石化机械(000852)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.42高于历史平均水平1.71，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.42高于行业平均水平1.04，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 石化机械(000852)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.74高于历史平均水平0.72，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.74高于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
石化机械(000852)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 77 3103 492
2024-12-31 97 3097 740
2023-12-31 92 2987 1416
2022-12-31 52 2896 967
2021-12-31 45 1854 53
2020-12-31 7 1809 92
2019-12-31 25 1799 152
2018-12-31 14 1774 207
2017-12-31 9 1759 211
2016-12-31 -829 1711 216
2015-12-31 6 2542 162
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
石化机械(000852)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 2.27 106.42
行业平均 2.18 41.66
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
石化机械(000852)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.13 45.28
2024-12-31 1.95 62.38
2023-12-31 2.02 65.68
2022-12-31 2.05 114.21
2021-12-31 2.65 110.36
2020-12-31 2.72 690.11
2019-12-31 2.73 196.99
2018-12-31 2.41 316.42
2017-12-31 3.30 615.71
2016-12-31 3.79 -7.82
2015-12-31 3.87 1683.71
历史平均 4.39 323.61
行业平均 2.07 19.74
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
石化机械(000852)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 6.32 0.13
2024-12-31 6.32 0.10
2023-12-31 6.32 0.10
2022-12-31 6.32 0.06
2021-12-31 6.32 0.06
2020-12-31 6.32 0.01
2019-12-31 6.32 0.03
2018-12-31 7.16 0.02
2017-12-31 9.69 0.02
2016-12-31 10.84 -1.39
2015-12-31 21.36 0.01
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

石化机械(000852)的前一交易日收盘价为5.86元， 我们给予的估值为10.59元， 安全边际率为80.72%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予石化机械(000852)低估评级。

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