欢瑞世纪(000892)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：欢瑞世纪联合股份有限公司
- 注册地址：重庆市涪陵区人民东路50号
- 公司简称：欢瑞世纪
- 法人代表：钟君艳
- 公司董秘：徐虹
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：023-88639066
- 公司网址：
- 上市时间：1999-01-15
- 发行数量(万股)：50000000
- 发行价格(元)：5.0
- 发行市盈率(倍)：14.5
- 发行方式：上网定价发行,网下配售
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.27(元)
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每股净资产0.89(元)
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每股现金流0.21(元)
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净资产收益率-29.70(%)
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总资产收益率-15.87(%)
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毛利率37.63(%)
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利润增长率170.73(%)
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资产负债比49.62(%)
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市盈率-10.26(倍)
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市净率3.05(倍)
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市盈增长比率-0.06(倍)
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EV / EBIT-12.51(倍)
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市销率6.69(倍)
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市值(亿)26.68(亿元)
注：以上数据是基于欢瑞世纪(000892)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 50.38 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 50.61 | 1.52 |
| 2023-12-31 | 61.70 | 1.48 |
| 2022-12-31 | 65.49 | 1.12 |
| 2021-12-31 | 62.82 | 1.18 |
| 2020-12-31 | 70.65 | 1.12 |
| 2019-12-31 | 74.75 | 0.90 |
| 2018-12-31 | 69.18 | 0.70 |
| 2017-12-31 | 74.86 | 0.90 |
| 2016-12-31 | 80.73 | 1.17 |
| 2015-12-31 | 49.13 | 0.00 |
| 历史平均 | -103.85 | 0.31 |
| 行业平均 | 52.93 | 15.23 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.72 | 49.62 |
| 2024-12-31 | 1.74 | 49.39 |
| 2023-12-31 | 2.33 | 38.30 |
| 2022-12-31 | 2.67 | 34.51 |
| 2021-12-31 | 2.45 | 37.18 |
| 2020-12-31 | 3.46 | 29.35 |
| 2019-12-31 | 3.82 | 25.25 |
| 2018-12-31 | 3.37 | 30.82 |
| 2017-12-31 | 3.85 | 25.14 |
| 2016-12-31 | 6.00 | 19.27 |
| 2015-12-31 | 1.93 | 50.87 |
| 历史平均 | 7.54 | 203.85 |
| 行业平均 | 1.47 | 47.07 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 欢瑞世纪(000892)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.72低于历史平均水平7.54，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.72高于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 欢瑞世纪(000892)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.50低于历史平均水平2.04，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.50高于行业平均水平0.47，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 37.63 | -66.51 | -29.70 | -15.87 |
| 2024-12-31 | 33.98 | -63.96 | -27.41 | -14.74 |
| 2023-12-31 | 30.67 | -121.92 | -35.43 | -23.14 |
| 2022-12-31 | -0.30 | 1.28 | 1.18 | 0.33 |
| 2021-12-31 | 21.76 | -87.31 | -22.25 | -14.24 |
| 2020-12-31 | -33.49 | -424.39 | -41.99 | -29.67 |
| 2019-12-31 | -6.33 | -102.06 | -20.77 | -15.53 |
| 2018-12-31 | 58.66 | 24.34 | 9.53 | 6.56 |
| 2017-12-31 | 44.56 | 26.00 | 13.24 | 9.90 |
| 2016-12-31 | 61.87 | 33.25 | 9.18 | 7.41 |
| 2015-12-31 | 50.73 | 9.68 | 30.41 | 14.94 |
| 历史平均 | 49.26 | -57.38 | 3.10 | -38.51 |
| 行业平均 | 23.18 | 7.60 | 2.97 | 2.03 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 欢瑞世纪(000892)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.38低于历史平均水平0.49，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.38高于行业平均水平0.23，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 欢瑞世纪(000892)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.67低于历史平均水平-0.57，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.67低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 欢瑞世纪(000892)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.30低于历史平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.30低于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.37 | 0.00 | 0.47 | 0.24 |
| 2024-12-31 | 0.42 | 15.12 | 0.46 | 0.23 |
| 2023-12-31 | 0.41 | 12.86 | 0.31 | 0.19 |
| 2022-12-31 | 0.80 | 23.13 | 0.40 | 0.26 |
| 2021-12-31 | 0.29 | 13.82 | 0.26 | 0.16 |
| 2020-12-31 | 0.25 | 6.23 | 0.10 | 0.07 |
| 2019-12-31 | 0.54 | 16.88 | 0.20 | 0.15 |
| 2018-12-31 | 0.43 | 38.28 | 0.39 | 0.27 |
| 2017-12-31 | 1.16 | 42.41 | 0.51 | 0.38 |
| 2016-12-31 | 0.63 | 19.13 | 0.28 | 0.22 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 | 3.14 | 1.54 |
| 历史平均 | 0.74 | 33.27 | 1.35 | 1.03 |
| 行业平均 | 2.54 | 1.97 | 0.57 | 0.30 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 欢瑞世纪(000892)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.37低于历史平均水平0.74，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.37低于行业平均水平2.54，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 欢瑞世纪(000892)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.47低于历史平均水平1.35，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.47低于行业平均水平0.57，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 欢瑞世纪(000892)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.24低于历史平均水平1.03，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.24低于行业平均水平0.30，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -260 | 876 | 204 |
| 2024-12-31 | -241 | 880 | 427 |
| 2023-12-31 | -397 | 1121 | 543 |
| 2022-12-31 | 18 | 1518 | 361 |
| 2021-12-31 | -334 | 1500 | 393 |
| 2020-12-31 | -785 | 1869 | 682 |
| 2019-12-31 | -551 | 2654 | 372 |
| 2018-12-31 | 325 | 3408 | 490 |
| 2017-12-31 | 408 | 3082 | 984 |
| 2016-12-31 | 246 | 2674 | 1776 |
| 2015-12-31 | 1 | 4 | 2 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 0.95 | 69.59 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.05 | -10.26 |
| 2024-12-31 | 4.74 | -17.29 |
| 2023-12-31 | 3.72 | -10.50 |
| 2022-12-31 | 2.75 | 232.26 |
| 2021-12-31 | 2.78 | -12.49 |
| 2020-12-31 | 2.23 | -5.31 |
| 2019-12-31 | 1.57 | -7.56 |
| 2018-12-31 | 1.37 | 14.38 |
| 2017-12-31 | 2.48 | 18.71 |
| 2016-12-31 | 5.13 | 55.85 |
| 2015-12-31 | 2000.87 | 6579.32 |
| 历史平均 | 426.83 | 562.72 |
| 行业平均 | 3.34 | 73.23 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.25 | -0.27 |
| 2024-12-31 | 4.25 | -0.25 |
| 2023-12-31 | 4.25 | -0.40 |
| 2022-12-31 | 4.25 | 0.02 |
| 2021-12-31 | 4.25 | -0.34 |
| 2020-12-31 | 4.25 | -0.80 |
| 2019-12-31 | 4.25 | -0.56 |
| 2018-12-31 | 4.76 | 0.33 |
| 2017-12-31 | 7.78 | 0.42 |
| 2016-12-31 | 13.98 | 0.25 |
| 2015-12-31 | 20.67 | 0.00 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
欢瑞世纪(000892)的前一交易日收盘价为2.72元， 我们给予的估值为2.39元， 安全边际率为-12.13%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予欢瑞世纪(000892)合理评级。