现代投资(000900)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    现代投资股份有限公司
  • 注册地址：
    湖南省长沙市天心区芙蓉南路二段128号现代广场
  • 公司简称：
    现代投资
  • 法人代表：
    周志中
  • 公司董秘：
    马玉国
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    道路运输业
  • 公司电话：
    0731-88749800、88749889
  • 公司网址：
    www.xdtz.net
  • 上市时间：
    1999-01-27
  • 发行数量(万股)：
    80000000
  • 发行价格(元)：
    10.45
  • 发行市盈率(倍)：
    18.0
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下配售
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000900
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.39(元)
  • 每股净资产
    6.78(元)
  • 每股现金流
    2.94(元)
  • 净资产收益率
    5.81(%)
  • 总资产收益率
    1.29(%)
  • 毛利率
    12.40(%)
  • 利润增长率
    2.46(%)
  • 资产负债比
    75.87(%)
  • 市盈率
    9.46(倍)
  • 市净率
    0.55(倍)
  • 市盈增长比率
    3.89(倍)
  • EV / EBIT
    54.45(倍)
  • 市销率
    0.43(倍)
  • 市值(亿)
    56.46(亿元)

注：以上数据是基于现代投资(000900)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
现代投资(000900)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

潭耒路

 663 70
2011-06-30

长潭路

 219 69
2011-06-30

其他业务(补充)

 84 17
现代投资(000900)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

交通运输辅助业

 926 64
2011-06-30

其他业务(补充)

 40 75
现代投资(000900)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

湖南

 926
2011-06-30

其他(补充)

 40
财务分析
现代投资(000900)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 24.13 0.00
2019-12-31 30.53 6.16
2018-12-31 39.18 8.67
2017-12-31 38.50 10.02
2016-12-31 36.07 11.46
2015-12-31 37.78 15.02
2014-12-31 38.17 17.80
2013-12-31 38.33 16.62
2012-12-31 47.71 17.27
2011-12-31 63.91 9.89
2010-12-31 67.22 12.69
历史平均 45.21 13.27
行业平均 49.50 18.51
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
现代投资(000900)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.53 75.87
2019-12-31 0.75 69.47
2018-12-31 1.03 60.82
2017-12-31 0.87 61.50
2016-12-31 0.85 63.93
2015-12-31 0.85 62.22
2014-12-31 0.76 61.83
2013-12-31 0.80 61.67
2012-12-31 0.48 52.29
2011-12-31 2.25 36.09
2010-12-31 2.45 32.78
历史平均 1.15 54.79
行业平均 0.93 50.50
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 现代投资(000900)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.53低于历史平均水平1.15，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.53低于行业平均水平0.93，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 现代投资(000900)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.76高于历史平均水平0.55，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.76高于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业上游。
现代投资(000900)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 12.40 4.52 5.81 1.29
2019-12-31 15.29 7.85 9.66 2.72
2018-12-31 14.56 8.06 10.36 3.87
2017-12-31 14.84 7.99 10.14 3.68
2016-12-31 17.02 8.74 10.63 3.78
2015-12-31 20.85 8.90 8.14 3.10
2014-12-31 30.39 9.71 6.31 2.43
2013-12-31 61.20 30.87 8.88 3.37
2012-12-31 64.42 37.95 11.55 5.46
2011-12-31 64.96 41.67 16.01 10.10
2010-12-31 67.91 43.45 18.21 12.22
历史平均 39.57 21.93 11.14 5.33
行业平均 33.60 24.30 9.91 4.77
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 现代投资(000900)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.12低于历史平均水平0.40，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.12低于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 现代投资(000900)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05低于历史平均水平0.22，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.05低于行业平均水平0.24，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 现代投资(000900)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.06低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
现代投资(000900)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 9.96 0.00 1.18 0.28
2019-12-31 11.81 5.63 1.14 0.35
2018-12-31 11.36 5.54 1.23 0.48
2017-12-31 9.08 4.60 1.20 0.46
2016-12-31 11.74 3.77 1.20 0.43
2015-12-31 29.60 2.32 0.92 0.35
2014-12-31 66.33 1.40 0.66 0.25
2013-12-31 16.98 0.66 0.28 0.11
2012-12-31 15.53 0.83 0.30 0.14
2011-12-31 6.50 2.45 0.38 0.24
2010-12-31 6.86 2.22 0.42 0.28
历史平均 19.33 2.64 0.73 0.30
行业平均 3.05 1.07 0.40 0.20
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 现代投资(000900)（以下简称“本公司”）当前存货周转率9.96低于历史平均水平19.33，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率9.96高于行业平均水平3.05，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 现代投资(000900)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.18高于历史平均水平0.73，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.18高于行业平均水平0.40，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 现代投资(000900)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.28低于历史平均水平0.30，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.28高于行业平均水平0.20，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
现代投资(000900)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 597 10284 4462
2019-12-31 976 10101 3890
2018-12-31 964 9301 2502
2017-12-31 865 8533 2221
2016-12-31 822 7726 2489
2015-12-31 567 6966 1904
2014-12-31 410 6493 1068
2013-12-31 540 6079 1324
2012-12-31 648 5615 849
2011-12-31 822 5133 3401
2010-12-31 793 4352 1891
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
现代投资(000900)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 4.30 40.68
2019-12-31 3.40 23.32
2018-12-31 2.57 15.75
2017-12-31 0.53 5.85
2016-12-31 0.50 4.93
2015-12-31 0.60 8.93
2014-12-31 1.10 18.99
2013-12-31 3.30 33.29
2012-12-31 9.13 73.89
2011-12-31 3.18 19.42
2010-12-31 3.70 38.27
历史平均 2.73 24.37
行业平均 3.57 39.53
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
现代投资(000900)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.55 9.46
2019-12-31 0.66 6.86
2018-12-31 0.63 6.13
2017-12-31 1.11 10.95
2016-12-31 1.06 9.94
2015-12-31 1.22 14.98
2014-12-31 1.09 17.33
2013-12-31 0.90 10.10
2012-12-31 0.93 8.09
2011-12-31 0.98 6.11
2010-12-31 1.88 10.35
历史平均 1.09 10.44
行业平均 1.10 11.08
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
现代投资(000900)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 4.41 0.39
2019-12-31 4.41 0.64
2018-12-31 3.89 0.63
2017-12-31 6.24 0.57
2016-12-31 8.07 0.81
2015-12-31 8.39 0.56
2014-12-31 7.02 0.41
2013-12-31 7.00 0.69
2012-12-31 8.76 1.08
2011-12-31 12.58 2.06
2010-12-31 20.55 1.99
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

现代投资(000900)的前一交易日收盘价为3.72元， 我们给予的估值为4.85元， 安全边际率为30.38%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予现代投资(000900)低估评级。

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