数源科技(000909)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    数源科技股份有限公司
  • 注册地址：
    浙江省杭州西湖区教工路一号
  • 公司简称：
    数源科技
  • 法人代表：
    章国经
  • 公司董秘：
    陈欣
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    综合
  • 公司电话：
    0571-88271018
  • 公司网址：
    www.soyea.com.cn
  • 上市时间：
    1999-05-07
  • 发行数量(万股)：
    60000000
  • 发行价格(元)：
    5.18
  • 发行市盈率(倍)：
    17.0
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下配售
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000909
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.2(元)
  • 每股净资产
    3.41(元)
  • 每股现金流
    -0.28(元)
  • 净资产收益率
    -5.89(%)
  • 总资产收益率
    -2.44(%)
  • 毛利率
    48.40(%)
  • 利润增长率
    5.02(%)
  • 资产负债比
    53.17(%)
  • 市盈率
    -21.27(倍)
  • 市净率
    1.25(倍)
  • 市盈增长比率
    -4.51(倍)
  • EV / EBIT
    -76.62(倍)
  • 市销率
    4.42(倍)
  • 市值(亿)
    13.34(亿元)

注：以上数据是基于数源科技(000909)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
数源科技(000909)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

房地产销售

 298 20
2011-06-30

其他

 187 2
2011-06-30

视音频产品

 163 15
2011-06-30

网络集成服务

 42 17
2011-06-30

其他业务(补充)

 6 46
数源科技(000909)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

房地产销售

 298 20
2011-06-30

其他

 187 2
2011-06-30

视音频产品

 163 15
2011-06-30

网络集成服务

 42 17
2011-06-30

其他业务(补充)

 6 46
数源科技(000909)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 684
2011-06-30

国外

 13
财务分析
数源科技(000909)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 46.83 0.00
2024-12-31 46.21 19.47
2023-12-31 38.95 15.91
2022-12-31 35.65 0.65
2021-12-31 45.44 0.76
2020-12-31 47.69 0.41
2019-12-31 39.42 0.61
2018-12-31 38.68 0.67
2017-12-31 31.89 0.51
2016-12-31 26.10 0.45
2015-12-31 20.19 0.53
历史平均 25.59 0.78
行业平均 43.95 16.49
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
数源科技(000909)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 0.78 53.17
2024-12-31 0.68 53.79
2023-12-31 0.74 61.05
2022-12-31 0.82 64.35
2021-12-31 1.29 54.56
2020-12-31 2.08 52.31
2019-12-31 1.83 60.58
2018-12-31 1.16 61.32
2017-12-31 1.96 68.11
2016-12-31 1.67 73.90
2015-12-31 1.48 79.81
历史平均 1.54 74.41
行业平均 1.30 56.05
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 数源科技(000909)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.78低于历史平均水平1.54，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.78低于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 数源科技(000909)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.53低于历史平均水平0.74，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.53低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。
数源科技(000909)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 48.40 -19.53 -5.89 -2.44
2024-12-31 50.04 -19.22 -6.15 -2.50
2023-12-31 47.54 -46.07 -27.92 -9.99
2022-12-31 41.45 -59.25 -24.29 -8.00
2021-12-31 23.89 7.83 3.61 2.40
2020-12-31 18.77 5.14 2.34 1.39
2019-12-31 24.89 3.52 2.57 1.20
2018-12-31 20.57 4.17 3.50 1.98
2017-12-31 11.31 2.62 2.91 1.78
2016-12-31 12.82 2.39 2.06 0.81
2015-12-31 -3.34 0.99 3.88 0.53
历史平均 13.84 2.88 4.30 1.14
行业平均 29.51 10.20 5.89 2.58
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 数源科技(000909)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.48高于历史平均水平0.14，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.48高于行业平均水平0.30，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 数源科技(000909)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.20低于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.20低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 数源科技(000909)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.06低于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.06低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
数源科技(000909)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 0.38 0.00 0.27 0.12
2024-12-31 0.38 0.67 0.28 0.13
2023-12-31 0.76 1.36 0.56 0.22
2022-12-31 0.48 20.80 0.38 0.13
2021-12-31 0.91 40.48 0.68 0.31
2020-12-31 0.82 66.64 0.57 0.27
2019-12-31 0.98 56.21 0.87 0.34
2018-12-31 1.43 70.47 1.23 0.47
2017-12-31 1.58 134.05 2.13 0.68
2016-12-31 0.50 74.82 1.29 0.34
2015-12-31 0.79 100.97 2.64 0.53
历史平均 0.75 62.61 1.67 0.41
行业平均 1.03 1.53 0.58 0.25
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 数源科技(000909)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.38低于历史平均水平0.75，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.38低于行业平均水平1.03，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 数源科技(000909)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.27低于历史平均水平1.67，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.27低于行业平均水平0.58，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 数源科技(000909)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.12低于历史平均水平0.41，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.12低于行业平均水平0.25，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
数源科技(000909)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -63 1064 -89
2024-12-31 -66 1074 124
2023-12-31 -319 1142 221
2022-12-31 -361 1488 462
2021-12-31 67 1852 555
2020-12-31 42 1811 502
2019-12-31 28 1072 176
2018-12-31 37 1056 266
2017-12-31 31 1049 344
2016-12-31 21 1040 501
2015-12-31 28 726 88
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
数源科技(000909)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.43 37.47
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.53 29.61
2017-12-31 0.37 39.91
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.54 104.33
历史平均 0.66 38.70
行业平均 0.94 28.67
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
数源科技(000909)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.25 -21.27
2024-12-31 3.30 -53.64
2023-12-31 3.21 -11.51
2022-12-31 2.47 -10.16
2021-12-31 1.98 54.95
2020-12-31 2.03 86.60
2019-12-31 2.36 91.84
2018-12-31 1.96 56.01
2017-12-31 3.13 107.65
2016-12-31 4.72 228.99
2015-12-31 7.56 194.89
历史平均 3.33 94.36
行业平均 1.56 24.63
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
数源科技(000909)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 8.09 -0.20
2024-12-31 8.09 -0.15
2023-12-31 8.09 -0.70
2022-12-31 8.09 -0.80
2021-12-31 8.09 0.15
2020-12-31 8.09 0.09
2019-12-31 8.09 0.09
2018-12-31 6.62 0.12
2017-12-31 10.52 0.10
2016-12-31 15.72 0.07
2015-12-31 18.68 0.10
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

数源科技(000909)的前一交易日收盘价为4.27元， 我们给予的估值为-17.06元， 安全边际率为-499.53%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予数源科技(000909)高估评级。

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