电广传媒(000917)基本面研究报告
2025-09-30
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公司概况
- 公司全称：湖南电广传媒股份有限公司
- 注册地址：湖南省长沙市浏阳河大桥东
- 公司简称：电广传媒
- 法人代表：陈刚
- 公司董秘：汤振羽
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0731-84252080
- 公司网址：
- 上市时间：1999-03-24
- 发行数量(万股)：50000000
- 发行价格(元)：9.18
- 发行市盈率(倍)：17.2
- 发行方式：上网定价发行,网下配售
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.12(元)
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每股净资产7.36(元)
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每股现金流1.05(元)
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净资产收益率1.60(%)
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总资产收益率1.86(%)
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毛利率28.42(%)
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利润增长率-8.16(%)
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资产负债比30.82(%)
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市盈率41.41(倍)
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市净率0.66(倍)
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市盈增长比率-2.77(倍)
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EV / EBIT24.41(倍)
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市销率1.59(倍)
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市值(亿)69.18(亿元)
注：以上数据是基于电广传媒(000917)的2025-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-09-30TTM | 69.18 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 67.33 | 6.18 |
| 2023-12-31 | 66.30 | 6.29 |
| 2022-12-31 | 64.21 | 6.27 |
| 2021-12-31 | 61.14 | 6.11 |
| 2020-12-31 | 55.99 | 5.70 |
| 2019-12-31 | 54.81 | 29.34 |
| 2018-12-31 | 47.67 | 29.11 |
| 2017-12-31 | 47.26 | 28.94 |
| 2016-12-31 | 52.62 | 27.34 |
| 2015-12-31 | 56.73 | 29.86 |
| 历史平均 | 47.32 | 33.19 |
| 行业平均 | 54.59 | 3.69 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-09-30TTM | 2.48 | 30.82 |
| 2024-12-31 | 1.23 | 32.67 |
| 2023-12-31 | 1.67 | 33.70 |
| 2022-12-31 | 1.36 | 35.79 |
| 2021-12-31 | 1.30 | 38.86 |
| 2020-12-31 | 1.59 | 44.01 |
| 2019-12-31 | 1.57 | 45.19 |
| 2018-12-31 | 1.29 | 52.33 |
| 2017-12-31 | 1.21 | 52.74 |
| 2016-12-31 | 1.50 | 47.38 |
| 2015-12-31 | 1.23 | 43.27 |
| 历史平均 | 1.44 | 52.68 |
| 行业平均 | 1.82 | 45.41 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 电广传媒(000917)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.48高于历史平均水平1.44，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.48高于行业平均水平1.82，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 电广传媒(000917)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.31低于历史平均水平0.53，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.31低于行业平均水平0.45，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-09-30TTM | 28.42 | 7.03 | 1.60 | 1.86 |
| 2024-12-31 | 29.57 | 6.18 | 0.93 | 1.44 |
| 2023-12-31 | 30.77 | 9.47 | 1.70 | 2.16 |
| 2022-12-31 | 30.76 | 11.60 | 2.04 | 2.45 |
| 2021-12-31 | 25.10 | 14.52 | 3.21 | 3.32 |
| 2020-12-31 | 20.36 | -22.95 | -14.40 | -6.56 |
| 2019-12-31 | 25.38 | 4.25 | 1.01 | 1.34 |
| 2018-12-31 | 19.76 | 2.59 | 0.87 | 1.17 |
| 2017-12-31 | 17.39 | -2.70 | -4.65 | -0.99 |
| 2016-12-31 | 27.43 | 6.37 | 3.03 | 2.12 |
| 2015-12-31 | 31.20 | 7.91 | 3.56 | 2.35 |
| 历史平均 | 30.35 | 8.81 | 6.51 | 2.84 |
| 行业平均 | 9.12 | 0.40 | 0.58 | 0.29 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 电广传媒(000917)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.28低于历史平均水平0.30，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.28高于行业平均水平0.09，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 电广传媒(000917)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07低于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.07高于行业平均水平0.00，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 电广传媒(000917)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02高于行业平均水平0.01，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-09-30TTM | 2.94 | 0.00 | 0.38 | 0.26 |
| 2024-12-31 | 2.78 | 3.76 | 0.35 | 0.23 |
| 2023-12-31 | 2.79 | 3.63 | 0.34 | 0.23 |
| 2022-12-31 | 2.59 | 3.37 | 0.33 | 0.21 |
| 2021-12-31 | 3.16 | 3.74 | 0.37 | 0.23 |
| 2020-12-31 | 4.41 | 5.01 | 0.51 | 0.29 |
| 2019-12-31 | 2.90 | 1.08 | 0.58 | 0.32 |
| 2018-12-31 | 3.11 | 1.55 | 0.95 | 0.45 |
| 2017-12-31 | 2.30 | 1.27 | 0.78 | 0.37 |
| 2016-12-31 | 1.84 | 1.22 | 0.63 | 0.33 |
| 2015-12-31 | 2.03 | 0.99 | 0.52 | 0.30 |
| 历史平均 | 2.14 | 1.09 | 0.80 | 0.35 |
| 行业平均 | 3.13 | 19.74 | 1.33 | 0.73 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 电广传媒(000917)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.94高于历史平均水平2.14，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.94低于行业平均水平3.13，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 电广传媒(000917)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.38低于历史平均水平0.80，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.38低于行业平均水平1.33，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 电广传媒(000917)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.26低于历史平均水平0.35，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.26低于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-09-30TTM | 167 | 10427 | 1487 |
| 2024-12-31 | 96 | 10300 | 1734 |
| 2023-12-31 | 176 | 10301 | 1533 |
| 2022-12-31 | 208 | 10192 | 1816 |
| 2021-12-31 | 330 | 10308 | 1929 |
| 2020-12-31 | -1468 | 10196 | 2334 |
| 2019-12-31 | 111 | 11055 | 2018 |
| 2018-12-31 | 88 | 10109 | 2604 |
| 2017-12-31 | -464 | 9988 | 2059 |
| 2016-12-31 | 333 | 10992 | 1443 |
| 2015-12-31 | 381 | 10722 | 1881 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-09-30TTM | 0.41 | 16.97 |
| 2024-12-31 | 0.68 | 59.10 |
| 2023-12-31 | 0.68 | 32.30 |
| 2022-12-31 | 0.68 | 27.22 |
| 2021-12-31 | 0.34 | 8.58 |
| 2020-12-31 | 0.25 | -1.45 |
| 2019-12-31 | 0.31 | 22.96 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.33 | -9.16 |
| 2016-12-31 | 0.28 | 17.02 |
| 2015-12-31 | 0.23 | 22.30 |
| 历史平均 | 0.37 | 10.30 |
| 行业平均 | 0.00 | 0.00 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-09-30TTM | 0.66 | 41.41 |
| 2024-12-31 | 0.81 | 87.18 |
| 2023-12-31 | 0.81 | 47.64 |
| 2022-12-31 | 0.82 | 40.16 |
| 2021-12-31 | 0.81 | 25.31 |
| 2020-12-31 | 0.82 | -5.70 |
| 2019-12-31 | 0.76 | 75.27 |
| 2018-12-31 | 0.97 | 112.01 |
| 2017-12-31 | 1.29 | -27.66 |
| 2016-12-31 | 1.86 | 61.23 |
| 2015-12-31 | 3.51 | 98.73 |
| 历史平均 | 2.47 | 47.31 |
| 行业平均 | 2.32 | 400.21 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-09-30TTM | 5.90 | 0.12 |
| 2024-12-31 | 5.90 | 0.07 |
| 2023-12-31 | 5.90 | 0.12 |
| 2022-12-31 | 5.90 | 0.15 |
| 2021-12-31 | 5.90 | 0.23 |
| 2020-12-31 | 5.90 | -1.04 |
| 2019-12-31 | 5.90 | 0.08 |
| 2018-12-31 | 6.92 | 0.06 |
| 2017-12-31 | 9.06 | -0.33 |
| 2016-12-31 | 14.39 | 0.24 |
| 2015-12-31 | 26.56 | 0.27 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
电广传媒(000917)的前一交易日收盘价为4.88元， 我们给予的估值为-1.71元， 安全边际率为-135.04%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予电广传媒(000917)高估评级。