福星股份(000926)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    湖北福星科技股份有限公司
  • 注册地址：
    湖北省汉川市沉湖镇福星街1号
  • 公司简称：
    福星股份
  • 法人代表：
    谭少群
  • 公司董秘：
    汤文华
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    房地产业
  • 公司电话：
    027-85578818
  • 公司网址：
    www.chinafxkj.com
  • 上市时间：
    1999-06-17
  • 发行数量(万股)：
    55000000
  • 发行价格(元)：
    5.43
  • 发行市盈率(倍)：
    15.0
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下配售
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000926
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -2.86(元)
  • 每股净资产
    9.7(元)
  • 每股现金流
    0.51(元)
  • 净资产收益率
    -29.47(%)
  • 总资产收益率
    -9.89(%)
  • 毛利率
    13.45(%)
  • 利润增长率
    11.07(%)
  • 资产负债比
    63.96(%)
  • 市盈率
    -1.16(倍)
  • 市净率
    0.34(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.1(倍)
  • EV / EBIT
    -7.85(倍)
  • 市销率
    0.4(倍)
  • 市值(亿)
    31.86(亿元)

注：以上数据是基于福星股份(000926)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
福星股份(000926)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

钢绞线系列

 218 9
2011-06-30

砖厂村一级开发项目

 198 10
2011-06-30

钢丝绳系列

 168 10
2011-06-30

福星惠誉・国际城

 163 28
2011-06-30

福星惠誉・咸宁福星城

 144 24
2011-06-30

钢丝系列

 135 7
2011-06-30

福星惠誉・水岸星城

 81 7
2011-06-30

福星惠誉・青城华府

 62 72
2011-06-30

其他业务(补充)

 22 21
2011-06-30

福星惠誉・恩施福星城

 13 54
福星股份(000926)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

房地产

 1208 41
2011-06-30

金属制品

 985 14
2011-06-30

其他业务(补充)

 22 10
福星股份(000926)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华中地区

 1570
2011-06-30

华北地区

 410
2011-06-30

西南地区

 76
2011-06-30

出口

 52
2011-06-30

华南地区

 28
2011-06-30

华东地区

 26
2011-06-30

西北地区

 24
2011-06-30

东北地区

 18
2011-06-30

其他(补充)

 10
财务分析
福星股份(000926)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 36.04 0.00
2024-12-31 36.74 3.18
2023-12-31 35.39 2.55
2022-12-31 32.28 1.85
2021-12-31 25.58 1.62
2020-12-31 23.42 1.75
2019-12-31 24.22 1.91
2018-12-31 25.44 2.32
2017-12-31 24.27 2.73
2016-12-31 26.46 3.41
2015-12-31 27.39 4.55
历史平均 29.12 6.32
行业平均 25.53 2.68
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
福星股份(000926)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.68 63.96
2024-12-31 1.72 63.26
2023-12-31 1.50 64.61
2022-12-31 1.52 67.72
2021-12-31 1.39 74.42
2020-12-31 1.35 76.58
2019-12-31 1.65 75.78
2018-12-31 1.93 74.56
2017-12-31 2.12 75.73
2016-12-31 2.57 73.54
2015-12-31 2.19 72.61
历史平均 2.11 70.88
行业平均 1.42 75.19
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 福星股份(000926)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.68低于历史平均水平2.11，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.68高于行业平均水平1.42，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 福星股份(000926)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.64低于历史平均水平0.71，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.64低于行业平均水平0.75，说明本公司经营风险处于行业下游。
福星股份(000926)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 13.45 -35.02 -29.47 -9.89
2024-12-31 15.35 -30.31 -27.57 -9.44
2023-12-31 25.83 1.88 0.56 0.28
2022-12-31 20.64 0.93 0.93 0.37
2021-12-31 19.44 2.84 1.53 0.73
2020-12-31 20.78 3.88 2.76 0.55
2019-12-31 24.66 7.03 5.35 1.32
2018-12-31 30.50 11.05 10.38 2.50
2017-12-31 26.59 10.26 8.23 2.44
2016-12-31 22.37 7.67 6.00 1.77
2015-12-31 24.87 7.62 5.20 1.55
历史平均 26.11 9.55 8.93 2.37
行业平均 14.79 4.30 -1.59 0.87
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 福星股份(000926)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.13低于历史平均水平0.26，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.13低于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 福星股份(000926)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.35低于历史平均水平0.10，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.35低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 福星股份(000926)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.29低于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.29低于行业平均水平-0.02，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
福星股份(000926)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 0.38 0.00 0.78 0.28
2024-12-31 0.41 9.81 0.85 0.31
2023-12-31 0.18 5.85 0.42 0.15
2022-12-31 0.56 21.39 1.23 0.40
2021-12-31 0.36 15.97 1.01 0.26
2020-12-31 0.19 8.18 0.61 0.14
2019-12-31 0.25 9.83 0.77 0.19
2018-12-31 0.29 9.75 0.89 0.23
2017-12-31 0.40 8.70 0.98 0.24
2016-12-31 0.43 6.75 0.87 0.23
2015-12-31 0.34 4.48 0.74 0.20
历史平均 0.41 5.08 0.86 0.25
行业平均 0.38 7.66 0.81 0.21
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 福星股份(000926)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.38低于历史平均水平0.41，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.38高于行业平均水平0.38，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 福星股份(000926)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.78低于历史平均水平0.86，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.78低于行业平均水平0.81，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 福星股份(000926)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.28高于历史平均水平0.25，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.28高于行业平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
福星股份(000926)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -2751 9337 490
2024-12-31 -2601 9432 788
2023-12-31 68 12095 1883
2022-12-31 105 11255 2283
2021-12-31 171 11199 3898
2020-12-31 306 11090 3985
2019-12-31 598 11174 4584
2018-12-31 1135 10927 2464
2017-12-31 845 10273 8103
2016-12-31 581 9679 9319
2015-12-31 469 9015 5080
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
福星股份(000926)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.16 16.66
2022-12-31 0.48 27.09
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 2.35 46.42
2019-12-31 1.59 16.10
2018-12-31 3.30 17.13
2017-12-31 2.24 28.07
2016-12-31 1.96 40.84
2015-12-31 0.59 15.19
历史平均 1.97 22.77
行业平均 1.51 45.27
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
福星股份(000926)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.34 -1.16
2024-12-31 1.06 -3.85
2023-12-31 0.59 104.63
2022-12-31 0.53 56.71
2021-12-31 0.53 34.90
2020-12-31 0.55 19.73
2019-12-31 0.54 10.11
2018-12-31 0.54 5.19
2017-12-31 1.03 12.52
2016-12-31 1.25 20.81
2015-12-31 1.33 25.59
历史平均 1.12 13.60
行业平均 1.35 32.88
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
福星股份(000926)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 6.28 -2.86
2024-12-31 6.28 -1.63
2023-12-31 6.28 0.06
2022-12-31 6.28 0.11
2021-12-31 6.28 0.18
2020-12-31 6.28 0.32
2019-12-31 6.28 0.62
2018-12-31 6.12 1.18
2017-12-31 10.89 0.87
2016-12-31 12.74 0.61
2015-12-31 16.84 0.66
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

福星股份(000926)的前一交易日收盘价为3.31元， 我们给予的估值为-9.82元， 安全边际率为-396.68%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予福星股份(000926)高估评级。

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