欣龙控股(000955)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    欣龙控股(集团)股份有限公司
  • 注册地址：
    海南省澄迈县老城工业开发区
  • 公司简称：
    欣龙控股
  • 法人代表：
    郭开铸
  • 公司董秘：
    潘英
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    纺织业
  • 公司电话：
    0898-68581073
  • 公司网址：
    www.xinlong-holding.com
  • 上市时间：
    1999-12-08
  • 发行数量(万股)：
    55000000
  • 发行价格(元)：
    5.8
  • 发行市盈率(倍)：
    18.89
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下配售
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000955
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.42(元)
  • 每股净资产
    1.53(元)
  • 每股现金流
    1.06(元)
  • 净资产收益率
    27.63(%)
  • 总资产收益率
    21.52(%)
  • 毛利率
    43.48(%)
  • 利润增长率
    61.37(%)
  • 资产负债比
    37.16(%)
  • 市盈率
    9.88(倍)
  • 市净率
    2.73(倍)
  • 市盈增长比率
    0.11(倍)
  • EV / EBIT
    7.38(倍)
  • 市销率
    1.77(倍)
  • 市值(亿)
    22.56(亿元)

注：以上数据是基于欣龙控股(000955)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
欣龙控股(000955)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

水刺产品

 58 19
2011-06-30

无纺深加工

 25 19
2011-06-30

热轧及服衬产品

 14 11
2011-06-30

熔纺无纺布

 6 -33
2011-06-30

其他

 2 13
2011-06-30

熔喷无纺布

 1 16
2011-06-30

磷化工产品

 1 -304
欣龙控股(000955)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

无纺行业

 105 13
2011-06-30

其他

 2 13
欣龙控股(000955)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

海南本部

 76
2011-06-30

华东地区

 10
2011-06-30

华北地区

 8
2011-06-30

中南地区

 7
2011-06-30

华南地区

 6
财务分析
欣龙控股(000955)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 62.84 27.40
2019-12-31 53.57 36.00
2018-12-31 56.54 31.66
2017-12-31 56.87 33.75
2016-12-31 63.15 39.83
2015-12-31 60.09 46.91
2014-12-31 70.41 45.21
2013-12-31 66.82 30.23
2012-12-31 69.00 31.76
2011-12-31 27.56 48.16
2010-12-31 40.12 64.38
历史平均 57.04 41.80
行业平均 40.65 21.26
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
欣龙控股(000955)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.11 37.16
2019-12-31 1.78 46.43
2018-12-31 1.54 43.46
2017-12-31 2.17 43.13
2016-12-31 1.73 36.85
2015-12-31 1.80 39.91
2014-12-31 1.57 29.59
2013-12-31 2.63 33.18
2012-12-31 2.18 31.00
2011-12-31 0.72 72.44
2010-12-31 0.41 59.88
历史平均 1.63 42.96
行业平均 1.20 59.35
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 欣龙控股(000955)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.11高于历史平均水平1.63，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.11高于行业平均水平1.20，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 欣龙控股(000955)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.37低于历史平均水平0.43，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.37低于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业下游。
欣龙控股(000955)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 43.48 25.52 27.63 21.52
2019-12-31 13.35 0.25 0.79 0.15
2018-12-31 11.88 -15.25 -17.67 -9.97
2017-12-31 12.14 7.04 6.28 3.35
2016-12-31 11.15 5.72 4.47 2.35
2015-12-31 10.88 -25.80 -12.39 -7.17
2014-12-31 10.79 1.83 0.72 0.48
2013-12-31 10.98 -23.69 -7.95 -5.32
2012-12-31 16.71 0.26 0.09 0.06
2011-12-31 10.02 -15.05 -14.58 -4.24
2010-12-31 15.51 0.73 1.27 0.26
历史平均 12.23 -6.94 -4.31 -2.24
行业平均 14.84 4.73 8.48 3.43
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 欣龙控股(000955)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.43高于历史平均水平0.12，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.43高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 欣龙控股(000955)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.26高于历史平均水平-0.07，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.26高于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 欣龙控股(000955)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.28高于历史平均水平-0.04，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.28高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
欣龙控股(000955)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 5.39 3.08 1.34 0.84
2019-12-31 7.96 1.71 1.15 0.62
2018-12-31 6.89 2.06 1.16 0.65
2017-12-31 5.88 1.41 0.84 0.48
2016-12-31 5.70 1.03 0.65 0.41
2015-12-31 3.88 0.59 0.46 0.28
2014-12-31 3.66 0.57 0.37 0.26
2013-12-31 4.85 0.74 0.34 0.22
2012-12-31 5.66 0.68 0.31 0.21
2011-12-31 4.82 0.59 1.02 0.28
2010-12-31 4.79 0.56 0.90 0.36
历史平均 5.13 0.91 0.67 0.35
行业平均 3.47 3.40 1.78 0.72
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 欣龙控股(000955)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.39高于历史平均水平5.13，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率5.39高于行业平均水平3.47，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 欣龙控股(000955)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.08高于历史平均水平0.91，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率3.08低于行业平均水平3.40，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 欣龙控股(000955)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.34高于历史平均水平0.67，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.34低于行业平均水平1.78，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 欣龙控股(000955)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.84高于历史平均水平0.35，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.84高于行业平均水平0.72，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
欣龙控股(000955)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 228 826 573
2019-12-31 5 614 238
2018-12-31 -109 615 192
2017-12-31 45 724 368
2016-12-31 32 717 113
2015-12-31 -77 620 273
2014-12-31 5 678 208
2013-12-31 -53 673 240
2012-12-31 1 726 406
2011-12-31 -29 201 145
2010-12-31 3 232 38
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
欣龙控股(000955)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.00 0.00
行业平均 2.69 45.27
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
欣龙控股(000955)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.73 9.88
2019-12-31 3.40 432.86
2018-12-31 3.54 -20.05
2017-12-31 5.03 80.10
2016-12-31 5.75 128.63
2015-12-31 8.78 -70.82
2014-12-31 3.73 518.12
2013-12-31 2.62 -32.94
2012-12-31 2.50 2749.92
2011-12-31 5.95 -40.79
2010-12-31 6.51 511.35
历史平均 4.93 169.35
行业平均 1.60 18.24
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
欣龙控股(000955)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 3.88 0.42
2019-12-31 3.88 0.01
2018-12-31 4.05 -0.20
2017-12-31 6.76 0.08
2016-12-31 7.66 0.06
2015-12-31 10.11 -0.14
2014-12-31 4.69 0.01
2013-12-31 3.27 -0.10
2012-12-31 4.38 0.00
2011-12-31 4.08 -0.10
2010-12-31 5.16 0.01
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

欣龙控股(000955)的前一交易日收盘价为4.19元， 我们给予的估值为1.56元， 安全边际率为-62.77%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予欣龙控股(000955)高估评级。

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