东方能源(000958)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    国家电投集团东方新能源股份有限公司
  • 注册地址：
    河北省石家庄市建华南大街161号
  • 公司简称：
    东方能源
  • 法人代表：
    李固旺
  • 公司董秘：
    王浩
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    电力、热力生产和供应业
  • 公司电话：
    0311-85053913
  • 公司网址：
    www.dfrdjt.com
  • 上市时间：
    1999-12-23
  • 发行数量(万股)：
    45000000
  • 发行价格(元)：
    5.7
  • 发行市盈率(倍)：
    16.57
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000958
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.89(元)
  • 每股净资产
    18.36(元)
  • 每股现金流
    2.35(元)
  • 净资产收益率
    4.83(%)
  • 总资产收益率
    2.71(%)
  • 毛利率
    29.08(%)
  • 利润增长率
    9.39(%)
  • 资产负债比
    37.44(%)
  • 市盈率
    4.49(倍)
  • 市净率
    0.22(倍)
  • 市盈增长比率
    0.36(倍)
  • EV / EBIT
    13.61(倍)
  • 市销率
    0.93(倍)
  • 市值(亿)
    43.87(亿元)

注：以上数据是基于东方能源(000958)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
东方能源(000958)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

热收入

 339 -6
2011-06-30

电收入

 129 -24
2011-06-30

接网费摊销

 13 100
2011-06-30

其他业务(补充)

 8 48
东方能源(000958)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

热力和电力生产

 482 -8
2011-06-30

其他业务(补充)

 8 48
东方能源(000958)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

石家庄地区

 482
2011-06-30

其他(补充)

 8
财务分析
东方能源(000958)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 62.56 0.00
2024-12-31 62.28 23.98
2023-12-31 63.24 26.35
2022-12-31 60.63 27.57
2021-12-31 53.76 26.19
2020-12-31 36.50 11.33
2019-12-31 38.58 11.77
2018-12-31 33.35 48.23
2017-12-31 36.86 59.57
2016-12-31 48.78 71.14
2015-12-31 43.76 68.73
历史平均 11.04 54.41
行业平均 35.91 56.85
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
东方能源(000958)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 2.75 37.44
2024-12-31 2.68 37.72
2023-12-31 3.69 36.76
2022-12-31 3.23 39.37
2021-12-31 2.08 46.24
2020-12-31 1.15 63.50
2019-12-31 1.12 61.42
2018-12-31 0.66 66.65
2017-12-31 0.47 63.14
2016-12-31 0.78 51.22
2015-12-31 0.80 56.24
历史平均 0.49 88.96
行业平均 0.60 64.09
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 东方能源(000958)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.75高于历史平均水平0.49，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.75高于行业平均水平0.60，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 东方能源(000958)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.37低于历史平均水平0.89，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.37低于行业平均水平0.64，说明本公司经营风险处于行业下游。
东方能源(000958)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 29.08 27.62 4.83 2.71
2024-12-31 27.17 29.23 5.22 2.85
2023-12-31 27.25 30.54 6.57 3.41
2022-12-31 27.87 29.01 5.43 3.20
2021-12-31 15.07 33.58 7.44 4.68
2020-12-31 12.00 26.49 7.65 2.99
2019-12-31 11.79 29.27 8.69 3.13
2018-12-31 13.48 4.40 5.27 1.20
2017-12-31 9.19 2.73 2.60 0.92
2016-12-31 22.02 11.95 10.89 5.36
2015-12-31 31.56 17.46 19.15 8.43
历史平均 10.35 13.29 21.88 3.51
行业平均 20.61 11.46 9.26 3.29
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 东方能源(000958)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.29高于历史平均水平0.10，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.29高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 东方能源(000958)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.28高于历史平均水平0.13，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.28高于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 东方能源(000958)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05低于历史平均水平0.22，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
东方能源(000958)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 31.96 0.00 0.16 0.10
2024-12-31 26.52 0.41 0.16 0.10
2023-12-31 25.83 0.42 0.18 0.11
2022-12-31 28.59 0.40 0.18 0.11
2021-12-31 18.32 0.53 0.26 0.14
2020-12-31 45.58 0.99 0.31 0.11
2019-12-31 15.67 0.91 0.28 0.11
2018-12-31 34.84 0.57 0.82 0.27
2017-12-31 22.23 0.57 0.92 0.34
2016-12-31 13.23 0.63 0.92 0.45
2015-12-31 23.49 0.70 1.10 0.48
历史平均 15.24 0.92 0.01 0.49
行业平均 12.61 0.51 0.80 0.29
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 东方能源(000958)（以下简称“本公司”）当前存货周转率31.96高于历史平均水平15.24，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率31.96高于行业平均水平12.61，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 东方能源(000958)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.16高于历史平均水平0.01，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.16低于行业平均水平0.80，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 东方能源(000958)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.10低于历史平均水平0.49，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.10低于行业平均水平0.29，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
东方能源(000958)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 977 20234 2590
2024-12-31 1044 19990 2416
2023-12-31 1270 19343 1862
2022-12-31 1001 18457 3106
2021-12-31 1307 17571 2284
2020-12-31 1271 16613 10813
2019-12-31 1334 15350 10915
2018-12-31 139 2637 504
2017-12-31 68 2607 353
2016-12-31 283 2596 270
2015-12-31 445 2325 564
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
东方能源(000958)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 1.08 35.58
2023-12-31 0.99 26.70
2022-12-31 1.88 64.51
2021-12-31 0.94 24.71
2020-12-31 1.10 29.65
2019-12-31 0.16 4.13
2018-12-31 1.55 39.65
2017-12-31 1.01 81.41
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.43 20.18
行业平均 4.09 48.04
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
东方能源(000958)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.22 4.49
2024-12-31 1.72 32.95
2023-12-31 1.78 27.08
2022-12-31 1.86 34.35
2021-12-31 1.96 26.31
2020-12-31 2.07 27.07
2019-12-31 2.24 25.79
2018-12-31 1.35 25.53
2017-12-31 2.10 80.92
2016-12-31 3.09 28.33
2015-12-31 6.10 31.83
历史平均 1.86 26.54
行业平均 1.12 12.01
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
东方能源(000958)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 6.39 0.89
2024-12-31 6.39 0.19
2023-12-31 6.39 0.24
2022-12-31 6.39 0.19
2021-12-31 6.39 0.24
2020-12-31 6.39 0.24
2019-12-31 6.39 0.25
2018-12-31 3.22 0.13
2017-12-31 4.97 0.06
2016-12-31 14.53 0.51
2015-12-31 25.72 0.81
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

东方能源(000958)的前一交易日收盘价为3.98元， 我们给予的估值为28.79元， 安全边际率为623.37%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予东方能源(000958)低估评级。

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