中南建设(000961)基本面研究报告

2025-06-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    江苏中南建设集团股份有限公司
  • 注册地址：
    江苏省海门市常乐镇
  • 公司简称：
    中南建设
  • 法人代表：
    陈锦石
  • 公司董秘：
    梁洁
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    房地产业
  • 公司电话：
    0513-68702888
  • 公司网址：
    www.zhongnanconstruction.cn
  • 上市时间：
    2000-03-01
  • 发行数量(万股)：
    100000000
  • 发行价格(元)：
    4.08
  • 发行市盈率(倍)：
    17.74
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下配售
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000961
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -2.42(元)
  • 每股净资产
    -0.48(元)
  • 每股现金流
    -0.14(元)
  • 净资产收益率
    503.53(%)
  • 总资产收益率
    -6.04(%)
  • 毛利率
    -2.35(%)
  • 利润增长率
    -1.35(%)
  • 资产负债比
    96.42(%)
  • 市盈率
    -0.44(倍)
  • 市净率
    -2.2(倍)
  • 市盈增长比率
    0.31(倍)
  • EV / EBIT
    -16.87(倍)
  • 市销率
    0.12(倍)
  • 市值(亿)
    39.32(亿元)

注：以上数据是基于中南建设(000961)的2025-06-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
中南建设(000961)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

建筑施工收入

 2915 19
2011-06-30

房屋销售收入

 1929 38
2011-06-30

物业收入及其他

 17 1
2011-06-30

其他业务(补充)

 10 81
中南建设(000961)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

建筑施工收入

 2915 19
2011-06-30

房屋销售收入

 1929 38
2011-06-30

物业收入及其他

 17 1
2011-06-30

其他业务(补充)

 10 81
中南建设(000961)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

江苏省

 2569
2011-06-30

其他省份

 2292
2011-06-30

其他(补充)

 10
财务分析
中南建设(000961)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-06-30TTM 3.58 1.79
2024-12-31 5.09 1.76
2023-12-31 8.86 1.43
2022-12-31 10.19 1.07
2021-12-31 11.63 1.04
2020-12-31 13.46 0.90
2019-12-31 9.23 1.12
2018-12-31 8.31 1.30
2017-12-31 9.48 1.83
2016-12-31 13.77 1.60
2015-12-31 13.73 2.21
历史平均 15.02 2.77
行业平均 25.53 2.68
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
中南建设(000961)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-06-30TTM 0.85 96.42
2024-12-31 0.88 94.91
2023-12-31 0.96 91.14
2022-12-31 0.99 89.81
2021-12-31 1.06 88.37
2020-12-31 1.18 86.54
2019-12-31 1.17 90.77
2018-12-31 1.21 91.69
2017-12-31 1.40 90.52
2016-12-31 1.58 86.23
2015-12-31 1.42 86.27
历史平均 1.37 84.98
行业平均 1.42 75.19
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中南建设(000961)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.85低于历史平均水平1.37，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.85低于行业平均水平1.42，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中南建设(000961)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.96高于历史平均水平0.85，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.96高于行业平均水平0.75，说明本公司经营风险处于行业上游。
中南建设(000961)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-06-30TTM -2.35 -28.48 503.53 -6.04
2024-12-31 3.29 -16.61 -947.97 -5.27
2023-12-31 9.77 -7.10 -57.36 -2.14
2022-12-31 -0.09 -16.31 -63.57 -3.14
2021-12-31 10.03 -4.17 -14.44 -0.90
2020-12-31 17.29 9.93 24.66 2.17
2019-12-31 16.75 6.44 19.42 1.59
2018-12-31 19.56 5.77 12.61 0.98
2017-12-31 16.31 1.76 4.29 0.31
2016-12-31 16.41 1.04 2.51 0.31
2015-12-31 21.58 2.16 3.89 0.46
历史平均 23.47 5.28 11.00 1.53
行业平均 14.79 4.30 -1.59 0.87
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中南建设(000961)（以下简称“本公司”）当前毛利率-0.02低于历史平均水平0.23，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率-0.02低于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中南建设(000961)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.28低于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.28低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中南建设(000961)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率5.04高于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率5.04高于行业平均水平-0.02，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
中南建设(000961)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-06-30TTM 0.74 11.86 5.93 0.21
2024-12-31 1.03 18.01 6.24 0.32
2023-12-31 0.63 21.13 3.41 0.30
2022-12-31 0.39 18.05 1.89 0.19
2021-12-31 0.37 20.61 1.85 0.22
2020-12-31 0.35 24.29 1.63 0.22
2019-12-31 0.36 21.99 2.68 0.25
2018-12-31 0.24 13.07 2.05 0.17
2017-12-31 0.23 9.55 1.84 0.17
2016-12-31 0.39 18.43 2.13 0.29
2015-12-31 0.25 9.63 1.55 0.21
历史平均 0.35 10.75 1.80 0.27
行业平均 0.38 7.66 0.81 0.21
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中南建设(000961)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.74高于历史平均水平0.35，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率0.74高于行业平均水平0.38，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 中南建设(000961)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率11.86高于历史平均水平10.75，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率11.86高于行业平均水平7.66，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中南建设(000961)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率5.93高于历史平均水平1.80，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率5.93高于行业平均水平0.81，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中南建设(000961)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.21低于历史平均水平0.27，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.21高于行业平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
中南建设(000961)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-06-30TTM -8992 -1786 -510
2024-12-31 -8329 879 1370
2023-12-31 -5293 9227 4147
2022-12-31 -9171 14426 7491
2021-12-31 -3382 23415 14535
2020-12-31 7078 28701 24415
2019-12-31 4163 21439 16168
2018-12-31 2193 17398 13311
2017-12-31 603 14052 10576
2016-12-31 339 13489 7340
2015-12-31 351 9039 3879
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
中南建设(000961)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-06-30TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 7.16 -62.91
2020-12-31 3.57 14.95
2019-12-31 1.53 10.69
2018-12-31 0.36 3.38
2017-12-31 0.23 9.23
2016-12-31 0.15 17.53
2015-12-31 0.65 33.24
历史平均 0.83 13.59
行业平均 1.51 45.27
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
中南建设(000961)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-06-30TTM -2.20 -0.44
2024-12-31 33.79 -3.56
2023-12-31 3.22 -5.61
2022-12-31 2.06 -3.24
2021-12-31 1.27 -8.78
2020-12-31 1.03 4.19
2019-12-31 1.36 7.00
2018-12-31 1.20 9.49
2017-12-31 1.69 39.46
2016-12-31 2.86 113.95
2015-12-31 2.00 51.39
历史平均 1.98 31.32
行业平均 1.35 32.88
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
中南建设(000961)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-06-30TTM 7.76 -2.42
2024-12-31 7.76 -2.18
2023-12-31 7.76 -1.38
2022-12-31 7.76 -2.40
2021-12-31 7.76 -0.88
2020-12-31 7.76 1.85
2019-12-31 7.76 1.11
2018-12-31 5.61 0.59
2017-12-31 6.41 0.16
2016-12-31 10.40 0.09
2015-12-31 15.46 0.30
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

中南建设(000961)的前一交易日收盘价为1.06元， 我们给予的估值为-1.73元， 安全边际率为-263.21%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予中南建设(000961)高估评级。

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