中银绒业(000982)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    宁夏中银绒业股份有限公司
  • 注册地址：
    宁夏回族自治区灵武市羊绒工业园区中银大道南侧
  • 公司简称：
    中银绒业
  • 法人代表：
    申晨
  • 公司董秘：
    禹万明
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    纺织业
  • 公司电话：
    0951-4038950-8934, 4038950-8935
  • 公司网址：
    www.zhongyincashmere.com
  • 上市时间：
    2000-07-06
  • 发行数量(万股)：
    30000000
  • 发行价格(元)：
    8.6
  • 发行市盈率(倍)：
    29.15
  • 发行方式：
    上网定价发行,二级市场配售
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000982
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -1.12(元)
  • 每股净资产
    0.62(元)
  • 每股现金流
    0.39(元)
  • 净资产收益率
    -181.77(%)
  • 总资产收益率
    -169.07(%)
  • 毛利率
    -26.44(%)
  • 利润增长率
    -12.34(%)
  • 资产负债比
    6.92(%)
  • 市盈率
    -1.09(倍)
  • 市净率
    1.99(倍)
  • 市盈增长比率
    0.09(倍)
  • EV / EBIT
    -1.14(倍)
  • 市销率
    11.91(倍)
  • 市值(亿)
    22.20(亿元)

注：以上数据是基于中银绒业(000982)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
中银绒业(000982)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

纱线

 288 22
2011-06-30

水洗绒

 205 17
2011-06-30

服饰及制品

 173 27
2011-06-30

绒条

 51 17
2011-06-30

无毛绒

 34 13
中银绒业(000982)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

纺织行业

 750 21
中银绒业(000982)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

境外

 457
2011-06-30

境内

 292
财务分析
中银绒业(000982)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 93.08 0.11
2019-12-31 87.06 0.00
2018-12-31 -12.77 55.53
2017-12-31 15.74 42.86
2016-12-31 16.18 47.89
2015-12-31 24.88 29.98
2014-12-31 32.68 11.27
2013-12-31 23.06 14.05
2012-12-31 33.99 15.33
2011-12-31 23.00 13.06
2010-12-31 19.11 19.12
历史平均 19.54 27.68
行业平均 40.65 21.26
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
中银绒业(000982)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 13.82 6.92
2019-12-31 7.72 12.94
2018-12-31 0.35 112.77
2017-12-31 0.65 84.26
2016-12-31 0.65 83.82
2015-12-31 1.11 75.12
2014-12-31 1.16 67.32
2013-12-31 1.07 76.94
2012-12-31 1.40 66.01
2011-12-31 1.35 77.00
2010-12-31 1.05 80.89
历史平均 0.98 80.46
行业平均 1.20 59.35
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中银绒业(000982)（以下简称“本公司”）当前流动比率13.82高于历史平均水平0.98，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率13.82高于行业平均水平1.20，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中银绒业(000982)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.07低于历史平均水平0.80，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.07低于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业下游。
中银绒业(000982)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM -26.44 -1087.43 -181.77 -169.07
2019-12-31 -12.41 -382.32 -248.15 -216.03
2018-12-31 1.67 -148.06 279.72 -35.70
2017-12-31 10.17 1.68 2.52 0.39
2016-12-31 11.65 -32.04 -56.68 -9.14
2015-12-31 12.10 -27.59 -25.98 -6.46
2014-12-31 16.96 2.88 2.06 0.69
2013-12-31 21.45 9.04 14.31 3.29
2012-12-31 24.98 11.52 16.48 5.53
2011-12-31 21.07 9.19 20.35 4.57
2010-12-31 20.91 6.33 18.79 3.35
历史平均 15.66 -18.56 30.17 -3.72
行业平均 14.84 4.73 8.48 3.43
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中银绒业(000982)（以下简称“本公司”）当前毛利率-0.26低于历史平均水平0.16，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率-0.26低于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中银绒业(000982)（以下简称“本公司”）当前净利润率-10.87低于历史平均水平-0.19，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-10.87低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中银绒业(000982)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-1.82低于历史平均水平0.30，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-1.82低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
中银绒业(000982)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 9.26 141.64 0.17 0.16
2019-12-31 34.09 18893.57 0.65 0.57
2018-12-31 1.25 0.43 -1.89 0.24
2017-12-31 1.39 0.54 1.46 0.23
2016-12-31 1.42 0.60 1.76 0.29
2015-12-31 1.03 0.78 0.94 0.23
2014-12-31 0.71 2.13 0.73 0.24
2013-12-31 0.74 2.59 1.58 0.36
2012-12-31 0.78 3.13 1.41 0.48
2011-12-31 0.70 3.81 2.16 0.50
2010-12-31 0.79 2.77 2.77 0.53
历史平均 0.98 1.86 1.21 0.34
行业平均 3.47 3.40 1.78 0.72
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中银绒业(000982)（以下简称“本公司”）当前存货周转率9.26高于历史平均水平0.98，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率9.26高于行业平均水平3.47，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 中银绒业(000982)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率141.64高于历史平均水平1.86，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率141.64高于行业平均水平3.40，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中银绒业(000982)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.17低于历史平均水平1.21，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.17低于行业平均水平1.78，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中银绒业(000982)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.16低于历史平均水平0.34，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.16低于行业平均水平0.72，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
中银绒业(000982)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -2028 1116 704
2019-12-31 -2732 1101 380
2018-12-31 -2983 -1066 264
2017-12-31 48 1907 943
2016-12-31 -1060 1871 305
2015-12-31 -874 3366 757
2014-12-31 87 4224 313
2013-12-31 281 1965 266
2012-12-31 281 1703 235
2011-12-31 167 821 200
2010-12-31 77 409 83
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
中银绒业(000982)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 1.20 115.09
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.63 13.08
2011-12-31 0.92 19.96
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.55 29.63
行业平均 2.69 45.27
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
中银绒业(000982)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.99 -1.09
2019-12-31 6.19 -2.50
2018-12-31 -2.15 -0.77
2017-12-31 3.31 131.72
2016-12-31 8.83 -15.58
2015-12-31 2.49 -9.58
2014-12-31 1.98 96.12
2013-12-31 3.14 21.96
2012-12-31 3.42 20.75
2011-12-31 4.42 21.73
2010-12-31 9.05 48.17
历史平均 3.83 34.95
行业平均 1.60 18.24
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
中银绒业(000982)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 1.60 -1.12
2019-12-31 1.60 -0.64
2018-12-31 1.27 -1.65
2017-12-31 3.50 0.03
2016-12-31 9.15 -0.59
2015-12-31 4.64 -0.48
2014-12-31 4.64 0.05
2013-12-31 8.59 0.39
2012-12-31 8.10 0.39
2011-12-31 6.53 0.30
2010-12-31 14.85 0.31
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

中银绒业(000982)的前一交易日收盘价为1.23元， 我们给予的估值为-7.54元， 安全边际率为-713.01%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予中银绒业(000982)高估评级。

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