隆平高科(000998)基本面研究报告
2020-09-30
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公司概况
- 公司全称:袁隆平农业高科技股份有限公司
- 注册地址:湖南省长沙市芙蓉区合平路638号
- 公司简称:隆平高科
- 法人代表:毛长青
- 公司董秘:尹贤文
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:0731-82183880
- 公司网址:
- 上市时间:2000-12-10
- 发行数量(万股):55000000
- 发行价格(元):12.98
- 发行市盈率(倍):39.94
- 发行方式:上网定价发行,网下配售
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公告查询:
最新业绩TTM
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每股收益-0.28(元)
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每股净资产4.34(元)
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每股现金流1.41(元)
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净资产收益率-6.46(%)
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总资产收益率-1.78(%)
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毛利率37.44(%)
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利润增长率24.80(%)
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资产负债比56.83(%)
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市盈率-48.39(倍)
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市净率3.13(倍)
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市盈增长比率-2.71(倍)
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EV / EBIT-103.98(倍)
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市销率6.22(倍)
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市值(亿)178.71(亿元)
注:以上数据是基于隆平高科(000998)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 杂交水稻种子 |
399 | 42 |
2011-06-30 | 辣椒及辣椒制品 |
193 | 11 |
2011-06-30 | 玉米 |
70 | 50 |
2011-06-30 | 农化产品 |
35 | 3 |
2011-06-30 | 大米 |
25 | 5 |
2011-06-30 | 蔬菜瓜果种子 |
19 | 37 |
2011-06-30 | 棉花、油菜及其他 |
8 | 9 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
4 | 45 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 农业 |
749 | 31 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
4 | 45 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 华中地区 |
337 | |
2011-06-30 | 西北地区 |
166 | |
2011-06-30 | 华东地区 |
120 | |
2011-06-30 | 西南地区 |
72 | |
2011-06-30 | 国外 |
53 | |
2011-06-30 | 其他(补充) |
4 | |
2011-06-30 | 华北地区 |
0 |
财务分析
日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 43.17 | 9.43 |
2019-12-31 | 44.66 | 9.45 |
2018-12-31 | 48.76 | 9.59 |
2017-12-31 | 49.59 | 9.24 |
2016-12-31 | 72.71 | 11.03 |
2015-12-31 | 48.85 | 15.56 |
2014-12-31 | 49.22 | 15.61 |
2013-12-31 | 45.35 | 16.12 |
2012-12-31 | 45.69 | 15.72 |
2011-12-31 | 46.53 | 14.91 |
2010-12-31 | 50.34 | 13.20 |
历史平均 | 50.78 | 13.44 |
行业平均 | 56.91 | 20.96 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 1.00 | 56.83 |
2019-12-31 | 0.88 | 55.34 |
2018-12-31 | 1.60 | 51.24 |
2017-12-31 | 1.50 | 50.41 |
2016-12-31 | 3.01 | 27.29 |
2015-12-31 | 1.26 | 51.15 |
2014-12-31 | 1.51 | 50.78 |
2013-12-31 | 1.53 | 54.65 |
2012-12-31 | 1.64 | 54.31 |
2011-12-31 | 1.35 | 53.47 |
2010-12-31 | 1.45 | 49.66 |
历史平均 | 1.65 | 49.22 |
行业平均 | 1.34 | 43.09 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 隆平高科(000998)(以下简称“本公司”)当前流动比率1.00低于历史平均水平1.65,说明本公司短期偿债能力正在下降; 当前流动比率1.00低于行业平均水平1.34,说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 隆平高科(000998)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.57高于历史平均水平0.49,说明本公司经营风险正在上升; 当前资产负债比率0.57高于行业平均水平0.43,说明本公司经营风险处于行业上游。
日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 37.44 | -9.24 | -6.46 | -1.78 |
2019-12-31 | 38.55 | -5.91 | -4.83 | -1.19 |
2018-12-31 | 43.59 | 25.23 | 11.54 | 5.88 |
2017-12-31 | 45.71 | 27.98 | 13.02 | 6.88 |
2016-12-31 | 41.34 | 21.82 | 8.88 | 6.32 |
2015-12-31 | 39.47 | 23.07 | 20.86 | 9.30 |
2014-12-31 | 36.44 | 17.95 | 18.92 | 7.94 |
2013-12-31 | 34.01 | 16.09 | 11.79 | 7.91 |
2012-12-31 | 32.99 | 16.55 | 14.01 | 7.86 |
2011-12-31 | 35.41 | 14.66 | 12.43 | 7.64 |
2010-12-31 | 29.09 | 10.52 | 7.54 | 5.52 |
历史平均 | 37.56 | 19.32 | 13.22 | 7.25 |
行业平均 | 20.47 | 4.89 | 4.99 | 2.98 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 隆平高科(000998)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.37低于历史平均水平0.38,说明本公司业务竞争力正在下降; 当前毛利率0.37高于行业平均水平0.20,说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 隆平高科(000998)(以下简称“本公司”)当前净利润率-0.09低于历史平均水平0.19,说明本公司盈利能力正在下降; 当前净利润率-0.09低于行业平均水平0.05,说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 隆平高科(000998)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率-0.06低于历史平均水平0.13,说明本公司运用资产的能力正在下降; 当前净资产收益率-0.06低于行业平均水平0.05,说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 0.58 | 2.04 | 0.45 | 0.19 |
2019-12-31 | 0.64 | 2.14 | 0.45 | 0.20 |
2018-12-31 | 0.69 | 2.43 | 0.48 | 0.23 |
2017-12-31 | 0.79 | 2.66 | 0.50 | 0.25 |
2016-12-31 | 0.89 | 2.62 | 0.40 | 0.29 |
2015-12-31 | 0.94 | 2.59 | 0.83 | 0.40 |
2014-12-31 | 0.96 | 2.83 | 0.90 | 0.44 |
2013-12-31 | 0.93 | 3.05 | 1.08 | 0.49 |
2012-12-31 | 0.82 | 3.02 | 1.04 | 0.47 |
2011-12-31 | 0.99 | 3.50 | 1.12 | 0.52 |
2010-12-31 | 1.19 | 3.97 | 1.04 | 0.52 |
历史平均 | 0.91 | 2.96 | 0.82 | 0.40 |
行业平均 | 3.15 | 2.36 | 0.87 | 0.49 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 隆平高科(000998)(以下简称“本公司”)当前存货周转率0.58低于历史平均水平0.91,说明本公司存货运营效率正在下降; 当前存货周转率0.58低于行业平均水平3.15,说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 隆平高科(000998)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率2.04低于历史平均水平2.96,说明本公司固定资产利用效率正在下降; 当前固定资产周转率2.04低于行业平均水平2.36,说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 隆平高科(000998)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率0.45低于历史平均水平0.82,说明本公司所有者权益的获利能力正在下降; 当前股东权益周转率0.45低于行业平均水平0.87,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 隆平高科(000998)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.19低于历史平均水平0.40,说明本公司整体资产的营运能力正在下降; 当前总资产周转率0.19低于行业平均水平0.49,说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2020-09-30TTM | -369 | 5715 | 1852 |
2019-12-31 | -298 | 6177 | 1825 |
2018-12-31 | 791 | 6854 | 1963 |
2017-12-31 | 772 | 5928 | 852 |
2016-12-31 | 501 | 5642 | 1098 |
2015-12-31 | 491 | 2354 | 580 |
2014-12-31 | 362 | 1914 | 524 |
2013-12-31 | 186 | 1580 | 511 |
2012-12-31 | 171 | 1221 | 410 |
2011-12-31 | 133 | 1073 | 473 |
2010-12-31 | 75 | 989 | 512 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
2019-12-31 | 1.58 | -87.27 |
2018-12-31 | 0.64 | 15.88 |
2017-12-31 | 0.58 | 24.42 |
2016-12-31 | 0.93 | 50.13 |
2015-12-31 | 0.21 | 10.14 |
2014-12-31 | 0.25 | 13.76 |
2013-12-31 | 0.92 | 66.96 |
2012-12-31 | 0.65 | 32.41 |
2011-12-31 | 0.39 | 20.78 |
2010-12-31 | 0.43 | 52.02 |
历史平均 | 0.56 | 31.83 |
行业平均 | 1.67 | 60.51 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 3.13 | -48.39 |
2019-12-31 | 2.67 | -55.37 |
2018-12-31 | 2.84 | 24.64 |
2017-12-31 | 5.45 | 41.86 |
2016-12-31 | 4.77 | 53.72 |
2015-12-31 | 10.05 | 48.18 |
2014-12-31 | 10.25 | 54.18 |
2013-12-31 | 8.60 | 72.94 |
2012-12-31 | 6.97 | 49.78 |
2011-12-31 | 6.67 | 53.64 |
2010-12-31 | 9.12 | 121.02 |
历史平均 | 7.19 | 57.77 |
行业平均 | 2.32 | 42.66 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 12.54 | -0.28 |
2019-12-31 | 12.54 | -0.23 |
2018-12-31 | 14.80 | 0.60 |
2017-12-31 | 25.72 | 0.61 |
2016-12-31 | 21.43 | 0.40 |
2015-12-31 | 23.75 | 0.49 |
2014-12-31 | 19.69 | 0.36 |
2013-12-31 | 27.28 | 0.37 |
2012-12-31 | 20.48 | 0.41 |
2011-12-31 | 25.81 | 0.48 |
2010-12-31 | 32.57 | 0.27 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
隆平高科(000998)的前一交易日收盘价为13.57元, 我们给予的估值为11.95元, 安全边际率为-11.94%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予隆平高科(000998)合理评级。