隆平高科(000998)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    袁隆平农业高科技股份有限公司
  • 注册地址：
    湖南省长沙市芙蓉区合平路638号
  • 公司简称：
    隆平高科
  • 法人代表：
    毛长青
  • 公司董秘：
    尹贤文
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    农业
  • 公司电话：
    0731-82183880
  • 公司网址：
    www.lpht.com.cn
  • 上市时间：
    2000-12-10
  • 发行数量(万股)：
    55000000
  • 发行价格(元)：
    12.98
  • 发行市盈率(倍)：
    39.94
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下配售
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000998
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.03(元)
  • 每股净资产
    3.81(元)
  • 每股现金流
    1.19(元)
  • 净资产收益率
    0.70(%)
  • 总资产收益率
    -0.87(%)
  • 毛利率
    36.70(%)
  • 利润增长率
    24.80(%)
  • 资产负债比
    64.82(%)
  • 市盈率
    512.21(倍)
  • 市净率
    3.56(倍)
  • 市盈增长比率
    -3.4(倍)
  • EV / EBIT
    -98.23(倍)
  • 市销率
    2.26(倍)
  • 市值(亿)
    178.71(亿元)

注：以上数据是基于隆平高科(000998)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
隆平高科(000998)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

杂交水稻种子

 399 42
2011-06-30

辣椒及辣椒制品

 193 11
2011-06-30

玉米

 70 50
2011-06-30

农化产品

 35 3
2011-06-30

大米

 25 5
2011-06-30

蔬菜瓜果种子

 19 37
2011-06-30

棉花、油菜及其他

 8 9
2011-06-30

其他业务(补充)

 4 45
隆平高科(000998)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

农业

 749 31
2011-06-30

其他业务(补充)

 4 45
隆平高科(000998)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华中地区

 337
2011-06-30

西北地区

 166
2011-06-30

华东地区

 120
2011-06-30

西南地区

 72
2011-06-30

国外

 53
2011-06-30

其他(补充)

 4
2011-06-30

华北地区

 0
财务分析
隆平高科(000998)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 35.18 0.00
2024-12-31 33.52 15.31
2023-12-31 36.50 10.46
2022-12-31 45.87 10.52
2021-12-31 44.74 10.72
2020-12-31 45.40 10.29
2019-12-31 44.66 9.45
2018-12-31 48.76 9.59
2017-12-31 49.59 9.24
2016-12-31 72.71 11.03
2015-12-31 48.85 15.56
历史平均 50.78 13.44
行业平均 41.20 19.18
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
隆平高科(000998)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 0.92 64.82
2024-12-31 0.92 66.48
2023-12-31 0.95 63.50
2022-12-31 0.83 54.13
2021-12-31 0.90 55.26
2020-12-31 1.32 54.60
2019-12-31 0.88 55.34
2018-12-31 1.60 51.24
2017-12-31 1.50 50.41
2016-12-31 3.01 27.29
2015-12-31 1.26 51.15
历史平均 1.65 49.22
行业平均 1.24 58.80
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 隆平高科(000998)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.92低于历史平均水平1.65，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.92低于行业平均水平1.24，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 隆平高科(000998)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.65高于历史平均水平0.49，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.65高于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业上游。
隆平高科(000998)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 36.70 -2.68 0.70 -0.87
2024-12-31 36.58 -1.88 2.39 -0.67
2023-12-31 39.76 4.05 3.57 1.35
2022-12-31 38.83 -5.74 -13.60 -1.87
2021-12-31 34.27 4.94 1.13 1.24
2020-12-31 38.59 7.06 2.10 1.68
2019-12-31 38.55 -5.91 -4.83 -1.19
2018-12-31 43.59 25.23 11.54 5.88
2017-12-31 45.71 27.98 13.02 6.88
2016-12-31 41.34 21.82 8.88 6.32
2015-12-31 39.47 23.07 20.86 9.30
历史平均 37.56 19.32 13.22 7.25
行业平均 12.43 6.90 4.80 3.89
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 隆平高科(000998)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.37低于历史平均水平0.38，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.37高于行业平均水平0.12，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 隆平高科(000998)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.03低于历史平均水平0.19，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.03低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 隆平高科(000998)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
隆平高科(000998)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 1.21 0.00 0.92 0.33
2024-12-31 1.40 2.34 1.07 0.36
2023-12-31 1.22 3.18 0.91 0.33
2022-12-31 1.47 3.10 0.71 0.33
2021-12-31 1.22 2.33 0.56 0.25
2020-12-31 0.82 2.31 0.52 0.24
2019-12-31 0.64 2.14 0.45 0.20
2018-12-31 0.69 2.43 0.48 0.23
2017-12-31 0.79 2.66 0.50 0.25
2016-12-31 0.89 2.62 0.40 0.29
2015-12-31 0.94 2.59 0.83 0.40
历史平均 0.91 2.96 0.82 0.40
行业平均 3.83 3.95 1.84 0.76
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 隆平高科(000998)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.21高于历史平均水平0.91，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率1.21低于行业平均水平3.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 隆平高科(000998)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.92高于历史平均水平0.82，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.92低于行业平均水平1.84，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 隆平高科(000998)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.33低于历史平均水平0.40，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.33低于行业平均水平0.76，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
隆平高科(000998)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 35 5014 1565
2024-12-31 114 4771 2661
2023-12-31 200 5606 3877
2022-12-31 -833 6124 3115
2021-12-31 62 5506 1778
2020-12-31 116 5511 1614
2019-12-31 -298 6177 1825
2018-12-31 791 6854 1963
2017-12-31 772 5928 852
2016-12-31 501 5642 1098
2015-12-31 491 2354 580
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
隆平高科(000998)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.36 51.62
2023-12-31 0.40 32.92
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 1.58 -87.27
2018-12-31 0.64 15.88
2017-12-31 0.58 24.42
2016-12-31 0.93 50.13
2015-12-31 0.21 10.14
历史平均 0.56 31.83
行业平均 1.67 75.82
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
隆平高科(000998)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 3.56 512.21
2024-12-31 3.46 145.04
2023-12-31 2.95 82.55
2022-12-31 2.70 -19.83
2021-12-31 3.00 264.46
2020-12-31 3.00 142.49
2019-12-31 2.67 -55.37
2018-12-31 2.84 24.64
2017-12-31 5.45 41.86
2016-12-31 4.77 53.72
2015-12-31 10.05 48.18
历史平均 7.19 57.77
行业平均 2.36 46.93
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
隆平高科(000998)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 12.54 0.03
2024-12-31 12.54 0.09
2023-12-31 12.54 0.15
2022-12-31 12.54 -0.63
2021-12-31 12.54 0.05
2020-12-31 12.54 0.09
2019-12-31 12.54 -0.23
2018-12-31 14.80 0.60
2017-12-31 25.72 0.61
2016-12-31 21.43 0.40
2015-12-31 23.75 0.49
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

隆平高科(000998)的前一交易日收盘价为13.57元， 我们给予的估值为-4.46元， 安全边际率为-132.87%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予隆平高科(000998)高估评级。

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