宗申动力(001696)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.51(元)
  • 每股净资产
    3.86(元)
  • 每股现金流
    1.38(元)
  • 净资产收益率
    13.27(%)
  • 总资产收益率
    6.94(%)
  • 毛利率
    17.02(%)
  • 利润增长率
    1.24(%)
  • 资产负债比
    45.62(%)
  • 市盈率
    10.55(倍)
  • 市净率
    1.4(倍)
  • 市盈增长比率
    7.98(倍)
  • EV / EBIT
    14.6(倍)
  • 市销率
    0.88(倍)
  • 市值(亿)
    61.83(亿元)

注：以上数据是基于宗申动力(001696)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
宗申动力(001696)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

发动机产品系列

 1719 16
2011-06-30

通机产品系列

 534 16
2011-06-30

零售服务系列

 34 27
2011-06-30

其他业务(补充)

 6 34
2011-06-30

其中：关联交易

 2 12
宗申动力(001696)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

机械制造业

 2253 16
2011-06-30

零售服务业

 34 27
2011-06-30

其他业务(补充)

 6 34
宗申动力(001696)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国 内

 1489
2011-06-30

国 外

 797
2011-06-30

其他(补充)

 6
财务分析
宗申动力(001696)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 54.38 0.00
2019-12-31 56.20 9.48
2018-12-31 55.11 9.29
2017-12-31 60.37 9.60
2016-12-31 64.00 12.62
2015-12-31 63.12 10.82
2014-12-31 63.67 10.11
2013-12-31 67.58 11.97
2012-12-31 65.03 13.21
2011-12-31 52.47 11.51
2010-12-31 63.39 13.37
历史平均 61.64 11.41
行业平均 45.98 16.05
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
宗申动力(001696)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.62 45.62
2019-12-31 1.56 43.80
2018-12-31 1.75 44.89
2017-12-31 1.87 39.63
2016-12-31 1.73 36.00
2015-12-31 2.92 36.88
2014-12-31 3.09 36.33
2013-12-31 4.38 32.42
2012-12-31 5.10 34.97
2011-12-31 2.96 47.53
2010-12-31 2.22 36.61
历史平均 2.89 38.36
行业平均 1.43 54.02
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 宗申动力(001696)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.62低于历史平均水平2.89，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.62高于行业平均水平1.43，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 宗申动力(001696)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.46高于历史平均水平0.38，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.46低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
宗申动力(001696)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 17.02 8.93 13.27 6.94
2019-12-31 18.14 8.29 9.90 5.52
2018-12-31 16.60 7.18 9.12 5.03
2017-12-31 16.55 6.70 7.24 4.86
2016-12-31 18.92 7.80 8.26 5.65
2015-12-31 18.31 9.79 10.45 6.82
2014-12-31 18.74 9.58 11.38 7.34
2013-12-31 17.27 7.29 10.39 6.52
2012-12-31 16.70 8.05 11.60 7.49
2011-12-31 15.92 7.84 17.53 9.29
2010-12-31 16.77 9.14 17.04 10.74
历史平均 17.31 8.15 11.45 7.08
行业平均 18.26 5.22 5.77 2.58
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 宗申动力(001696)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.17低于历史平均水平0.17，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.17低于行业平均水平0.18，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 宗申动力(001696)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.09高于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.09高于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 宗申动力(001696)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.13高于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.13高于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
宗申动力(001696)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 8.09 0.00 1.43 0.78
2019-12-31 8.30 7.02 1.18 0.67
2018-12-31 8.93 7.54 1.27 0.70
2017-12-31 10.00 7.55 1.20 0.72
2016-12-31 9.78 5.74 1.13 0.72
2015-12-31 9.73 6.44 1.10 0.70
2014-12-31 11.40 7.58 1.20 0.77
2013-12-31 13.37 7.47 1.32 0.89
2012-12-31 11.94 7.04 1.43 0.93
2011-12-31 15.13 10.30 2.26 1.18
2010-12-31 16.08 8.79 1.85 1.18
历史平均 11.82 7.60 1.42 0.87
行业平均 2.24 3.07 1.07 0.49
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 宗申动力(001696)（以下简称“本公司”）当前存货周转率8.09低于历史平均水平11.82，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率8.09高于行业平均水平2.24，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 宗申动力(001696)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.43高于历史平均水平1.42，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.43高于行业平均水平1.07，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 宗申动力(001696)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.78低于历史平均水平0.87，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.78高于行业平均水平0.49，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
宗申动力(001696)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 586 4415 1575
2019-12-31 422 4263 1389
2018-12-31 374 4100 1426
2017-12-31 272 3763 1469
2016-12-31 291 3526 808
2015-12-31 381 3647 1011
2014-12-31 375 3296 618
2013-12-31 307 2955 1000
2012-12-31 337 2909 1115
2011-12-31 342 1952 1211
2010-12-31 345 2023 527
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
宗申动力(001696)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 5.56 58.62
2019-12-31 4.06 62.41
2018-12-31 0.69 9.18
2017-12-31 0.47 12.61
2016-12-31 3.83 141.60
2015-12-31 0.22 9.01
2014-12-31 0.38 9.15
2013-12-31 2.20 38.66
2012-12-31 6.90 140.68
2011-12-31 13.16 238.79
2010-12-31 0.58 17.42
历史平均 3.16 68.57
行业平均 1.00 31.59
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
宗申动力(001696)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.40 10.55
2019-12-31 1.52 15.39
2018-12-31 1.22 13.35
2017-12-31 1.92 26.57
2016-12-31 3.05 36.97
2015-12-31 4.34 41.51
2014-12-31 2.77 24.32
2013-12-31 1.82 17.53
2012-12-31 2.37 20.40
2011-12-31 3.18 18.15
2010-12-31 5.12 30.06
历史平均 2.87 25.43
行业平均 1.89 32.35
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
宗申动力(001696)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 5.67 0.51
2019-12-31 5.67 0.37
2018-12-31 4.36 0.33
2017-12-31 6.32 0.24
2016-12-31 9.40 0.25
2015-12-31 13.82 0.33
2014-12-31 7.97 0.33
2013-12-31 4.70 0.27
2012-12-31 5.80 0.28
2011-12-31 6.08 0.34
2010-12-31 10.15 0.34
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

宗申动力(001696)的前一交易日收盘价为5.4元， 我们给予的估值为6.5元， 安全边际率为20.37%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予宗申动力(001696)低估评级。

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