招商港口(001872)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    招商局港口集团股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省深圳市南山区招商街道工业三路一号招商局港口大厦23-25楼
  • 公司简称：
    招商港口
  • 法人代表：
    白景涛
  • 公司董秘：
    黄传京
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    水上运输业
  • 公司电话：
    0755-26828888
  • 公司网址：
    www.szcwh.com
  • 上市时间：
    1993-05-05
  • 发行数量(万股)：
    46000000
  • 发行价格(元)：
    3.1
  • 发行市盈率(倍)：
    --
  • 发行方式：
    申请表抽签限额认购
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=001872
最新业绩TTM
  • 每股收益
    2.55(元)
  • 每股净资产
    34.91(元)
  • 每股现金流
    8.53(元)
  • 净资产收益率
    7.30(%)
  • 总资产收益率
    4.37(%)
  • 毛利率
    43.71(%)
  • 利润增长率
    41.62(%)
  • 资产负债比
    36.08(%)
  • 市盈率
    7.13(倍)
  • 市净率
    0.52(倍)
  • 市盈增长比率
    0.09(倍)
  • EV / EBIT
    10.44(倍)
  • 市销率
    1.98(倍)
  • 市值(亿)
    325.68(亿元)

注：以上数据是基于招商港口(001872)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
招商港口(001872)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 63.92 0.00
2024-12-31 63.60 15.33
2023-12-31 63.24 14.71
2022-12-31 64.94 16.24
2021-12-31 63.09 18.05
2020-12-31 62.71 17.50
2019-12-31 60.62 17.56
2018-12-31 62.82 17.96
2017-12-31 82.34 49.27
2016-12-31 85.14 45.87
2015-12-31 75.64 46.48
历史平均 75.25 41.49
行业平均 58.91 35.29
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
招商港口(001872)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 0.89 36.08
2024-12-31 0.79 36.40
2023-12-31 0.81 36.76
2022-12-31 0.77 35.06
2021-12-31 0.76 36.91
2020-12-31 0.83 37.29
2019-12-31 0.68 39.38
2018-12-31 1.06 37.18
2017-12-31 1.31 17.66
2016-12-31 1.13 14.86
2015-12-31 0.85 24.36
历史平均 1.03 24.75
行业平均 1.24 41.09
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 招商港口(001872)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.89低于历史平均水平1.03，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.89低于行业平均水平1.24，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 招商港口(001872)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.36高于历史平均水平0.25，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.36低于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业下游。
招商港口(001872)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 43.71 54.16 7.30 4.37
2024-12-31 42.99 55.04 7.34 4.41
2023-12-31 40.84 47.59 6.07 3.78
2022-12-31 40.54 50.72 6.15 4.17
2021-12-31 40.81 50.09 6.75 4.35
2020-12-31 37.59 43.50 5.58 3.29
2019-12-31 36.91 67.36 8.06 5.21
2018-12-31 40.85 29.74 3.54 2.25
2017-12-31 41.16 29.06 10.25 8.95
2016-12-31 44.86 35.16 11.30 10.12
2015-12-31 46.45 34.86 11.89 9.44
历史平均 43.76 31.64 9.43 7.68
行业平均 26.93 20.86 11.76 6.63
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 招商港口(001872)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.44低于历史平均水平0.44，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.44高于行业平均水平0.27，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 招商港口(001872)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.54高于历史平均水平0.32，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.54高于行业平均水平0.21，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 招商港口(001872)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
招商港口(001872)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 32.17 0.00 0.13 0.08
2024-12-31 34.06 0.52 0.13 0.08
2023-12-31 42.57 0.54 0.13 0.08
2022-12-31 42.87 0.51 0.13 0.08
2021-12-31 46.41 0.48 0.14 0.09
2020-12-31 37.06 0.43 0.12 0.08
2019-12-31 46.65 0.44 0.13 0.08
2018-12-31 52.86 0.42 0.12 0.08
2017-12-31 66.11 0.63 0.37 0.31
2016-12-31 71.11 0.63 0.34 0.29
2015-12-31 57.96 0.58 0.36 0.27
历史平均 59.92 0.56 0.31 0.24
行业平均 14.41 0.90 0.54 0.32
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 招商港口(001872)（以下简称“本公司”）当前存货周转率32.17低于历史平均水平59.92，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率32.17高于行业平均水平14.41，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 招商港口(001872)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.13低于历史平均水平0.31，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.13低于行业平均水平0.54，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 招商港口(001872)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.08低于历史平均水平0.24，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.08低于行业平均水平0.32，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
招商港口(001872)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 4570 62601 15297
2024-12-31 4516 61503 16515
2023-12-31 3572 58848 16019
2022-12-31 3339 54291 13567
2021-12-31 2686 39801 12727
2020-12-31 2074 37165 11899
2019-12-31 2898 35973 7714
2018-12-31 1090 30760 5373
2017-12-31 504 4923 7729
2016-12-31 532 4710 426
2015-12-31 528 4440 683
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
招商港口(001872)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 4.48 40.99
2023-12-31 3.51 40.60
2022-12-31 2.72 33.68
2021-12-31 2.60 30.78
2020-12-31 5.08 77.86
2019-12-31 0.62 7.05
2018-12-31 3.16 77.99
2017-12-31 0.00 63.39
2016-12-31 0.00 49.66
2015-12-31 0.00 39.58
历史平均 3.16 58.17
行业平均 6.50 43.81
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
招商港口(001872)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.52 7.13
2024-12-31 0.67 9.15
2023-12-31 0.70 11.56
2022-12-31 0.76 12.37
2021-12-31 0.80 11.82
2020-12-31 0.85 15.31
2019-12-31 0.92 11.38
2018-12-31 0.88 24.70
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.88 24.70
行业平均 0.80 6.79
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
招商港口(001872)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 16.52 2.55
2024-12-31 16.52 1.81
2023-12-31 16.52 1.43
2022-12-31 16.52 1.34
2021-12-31 16.52 1.40
2020-12-31 16.52 1.08
2019-12-31 17.16 1.51
2018-12-31 15.02 0.61
2017-12-31 0.00 0.78
2016-12-31 0.00 0.83
2015-12-31 0.00 0.82
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

招商港口(001872)的前一交易日收盘价为18.16元， 我们给予的估值为21.61元， 安全边际率为19.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予招商港口(001872)合理评级。

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