鸿达兴业(002002)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    鸿达兴业股份有限公司
  • 注册地址：
    江苏省扬州市广陵区杭集镇曙光路
  • 公司简称：
    鸿达兴业
  • 法人代表：
    周奕丰
  • 公司董秘：
    林少韩
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    化学原料和化学制品制造业
  • 公司电话：
    020-81802222、81652222、0514-87270833
  • 公司网址：
    www.002002.cn
  • 上市时间：
    2004-06-25
  • 发行数量(万股)：
    30000000
  • 发行价格(元)：
    7.32
  • 发行市盈率(倍)：
    20.0
  • 发行方式：
    二级市场配售
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002002
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.28(元)
  • 每股净资产
    2.98(元)
  • 每股现金流
    0.98(元)
  • 净资产收益率
    9.43(%)
  • 总资产收益率
    4.39(%)
  • 毛利率
    521.23(%)
  • 利润增长率
    134.41(%)
  • 资产负债比
    53.11(%)
  • 市盈率
    2.07(倍)
  • 市净率
    0.19(倍)
  • 市盈增长比率
    0.02(倍)
  • EV / EBIT
    12.1(倍)
  • 市销率
    0.29(倍)
  • 市值(亿)
    15.01(亿元)

注：以上数据是基于鸿达兴业(002002)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
鸿达兴业(002002)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

PVC片材、板材

 76 -7
2011-06-30

其他业务(补充)

 9 8
2011-06-30

PVDC系列

 4 6
2011-06-30

电子膜

 4 12
鸿达兴业(002002)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

塑料板、管、棒材制造业

 85 -6
2011-06-30

其他业务

 9 8
鸿达兴业(002002)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国 内

 82
2011-06-30

其他(补充)

 9
2011-06-30

国 外

 3
财务分析
鸿达兴业(002002)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 46.89 45.87
2019-12-31 43.58 43.75
2018-12-31 43.45 53.98
2017-12-31 40.76 52.41
2016-12-31 30.36 57.89
2015-12-31 36.05 33.61
2014-12-31 29.06 37.43
2013-12-31 35.16 28.17
2012-12-31 32.42 39.92
2011-12-31 37.34 62.25
2010-12-31 32.13 64.96
历史平均 35.19 47.85
行业平均 51.75 32.83
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
鸿达兴业(002002)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.95 53.11
2019-12-31 1.08 56.42
2018-12-31 0.73 56.55
2017-12-31 0.79 59.24
2016-12-31 0.58 69.64
2015-12-31 0.61 63.95
2014-12-31 0.52 70.94
2013-12-31 0.69 64.84
2012-12-31 0.49 67.58
2011-12-31 0.35 62.66
2010-12-31 0.32 67.87
历史平均 0.56 64.81
行业平均 1.10 50.65
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 鸿达兴业(002002)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.95高于历史平均水平0.56，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率0.95低于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 鸿达兴业(002002)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.53低于历史平均水平0.65，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.53高于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业上游。
鸿达兴业(002002)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 521.23 14.03 9.43 4.39
2019-12-31 34.75 11.89 8.66 3.75
2018-12-31 32.40 10.12 10.03 4.33
2017-12-31 35.84 15.49 17.35 7.07
2016-12-31 30.75 13.37 21.39 6.46
2015-12-31 30.63 14.17 12.50 4.64
2014-12-31 23.84 10.45 12.26 3.56
2013-12-31 25.27 12.23 11.93 4.19
2012-12-31 6.58 1.07 2.28 0.74
2011-12-31 0.71 1.61 3.41 1.12
2010-12-31 -0.39 -33.62 -76.57 -24.24
历史平均 20.63 4.99 1.62 0.87
行业平均 21.21 7.08 3.41 4.87
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 鸿达兴业(002002)（以下简称“本公司”）当前毛利率5.21高于历史平均水平0.21，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率5.21高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 鸿达兴业(002002)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.14高于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.14高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 鸿达兴业(002002)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09高于历史平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.09高于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
鸿达兴业(002002)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM -27.73 0.68 0.67 0.31
2019-12-31 5.88 0.72 0.72 0.32
2018-12-31 6.66 0.79 0.98 0.43
2017-12-31 6.27 0.87 1.12 0.46
2016-12-31 8.12 0.84 1.59 0.48
2015-12-31 6.83 0.97 0.91 0.33
2014-12-31 9.18 0.91 1.17 0.34
2013-12-31 8.48 1.22 0.98 0.34
2012-12-31 6.43 1.73 2.13 0.69
2011-12-31 11.29 1.12 1.87 0.70
2010-12-31 9.63 1.11 2.24 0.72
历史平均 8.10 1.06 1.44 0.50
行业平均 5.22 2.04 1.29 0.67
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 鸿达兴业(002002)（以下简称“本公司”）当前存货周转率-27.73低于历史平均水平8.10，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率-27.73低于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 鸿达兴业(002002)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.68低于历史平均水平1.06，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.68低于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 鸿达兴业(002002)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.67低于历史平均水平1.44，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.67低于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 鸿达兴业(002002)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.31低于历史平均水平0.50，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.31低于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
鸿达兴业(002002)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 727 7703 2548
2019-12-31 630 7270 2374
2018-12-31 611 6090 679
2017-12-31 1005 5791 1446
2016-12-31 818 3823 919
2015-12-31 519 4154 1021
2014-12-31 347 2830 934
2013-12-31 296 2478 526
2012-12-31 2 98 21
2011-12-31 3 95 10
2010-12-31 -68 89 10
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
鸿达兴业(002002)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 10.26 21.19
2019-12-31 1.42 24.54
2018-12-31 3.81 46.54
2017-12-31 1.37 24.09
2016-12-31 1.09 23.77
2015-12-31 0.68 33.22
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.77 14.18
行业平均 2.08 43.07
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
鸿达兴业(002002)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.19 2.07
2019-12-31 1.50 17.30
2018-12-31 1.22 12.20
2017-12-31 3.05 17.59
2016-12-31 4.65 21.73
2015-12-31 6.10 48.82
2014-12-31 2.77 22.56
2013-12-31 2.49 20.84
2012-12-31 13.62 596.96
2011-12-31 12.40 363.98
2010-12-31 12.28 -16.04
历史平均 6.51 120.96
行业平均 1.96 20.83
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
鸿达兴业(002002)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 4.21 0.28
2019-12-31 4.21 0.24
2018-12-31 2.88 0.24
2017-12-31 6.84 0.39
2016-12-31 7.34 0.34
2015-12-31 26.07 0.53
2014-12-31 9.08 0.40
2013-12-31 10.15 0.49
2012-12-31 7.97 0.01
2011-12-31 7.09 0.02
2010-12-31 6.55 -0.41
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

鸿达兴业(002002)的前一交易日收盘价为0.58元， 我们给予的估值为5.47元， 安全边际率为843.10%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予鸿达兴业(002002)低估评级。

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