精功科技(002006)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    浙江精功科技股份有限公司
  • 注册地址：
    浙江省绍兴市柯桥区鉴湖路1809号
  • 公司简称：
    精功科技
  • 法人代表：
    金越顺
  • 公司董秘：
    夏青华
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    专用设备制造业
  • 公司电话：
    0575-84138692
  • 公司网址：
    www.jgtec.com.cn
  • 上市时间：
    2004-06-24
  • 发行数量(万股)：
    30000000
  • 发行价格(元)：
    7.72
  • 发行市盈率(倍)：
    17.16
  • 发行方式：
    二级市场配售
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002006
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.09(元)
  • 每股净资产
    2.03(元)
  • 每股现金流
    0.51(元)
  • 净资产收益率
    -4.37(%)
  • 总资产收益率
    -1.18(%)
  • 毛利率
    21.83(%)
  • 利润增长率
    -24.86(%)
  • 资产负债比
    49.46(%)
  • 市盈率
    -126.02(倍)
  • 市净率
    5.5(倍)
  • 市盈增长比率
    9.22(倍)
  • EV / EBIT
    -337.66(倍)
  • 市销率
    5.54(倍)
  • 市值(亿)
    50.89(亿元)

注：以上数据是基于精功科技(002006)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
精功科技(002006)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

太阳能光伏装备

 805 44
2011-06-30

纺织机械

 157 17
2011-06-30

建材机械

 108 16
2011-06-30

硅片

 85 -5
2011-06-30

专用车

 85 11
2011-06-30

加工修配

 10 39
2011-06-30

其他业务(补充)

 4 45
2011-06-30

工程机械

 2 56
精功科技(002006)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

专用设备制造业

 1165 35
2011-06-30

其他制造业（太阳能多晶硅片及铸锭加工制造业）

 86 -5
2011-06-30

其他业务(补充)

 4 45
精功科技(002006)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

内销

 1214
2011-06-30

外销

 38
2011-06-30

其他(补充)

 4
财务分析
精功科技(002006)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 50.54 0.00
2019-12-31 53.41 24.69
2018-12-31 53.88 19.73
2017-12-31 57.62 13.55
2016-12-31 58.04 15.61
2015-12-31 56.15 17.32
2014-12-31 51.14 17.14
2013-12-31 40.49 23.41
2012-12-31 45.99 24.05
2011-12-31 46.26 19.80
2010-12-31 23.77 23.07
历史平均 48.15 19.30
行业平均 47.28 15.69
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
精功科技(002006)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.51 49.46
2019-12-31 1.54 46.59
2018-12-31 1.46 46.12
2017-12-31 1.59 42.38
2016-12-31 1.64 41.96
2015-12-31 1.52 43.85
2014-12-31 1.41 48.86
2013-12-31 1.05 59.51
2012-12-31 1.33 54.01
2011-12-31 1.40 53.74
2010-12-31 0.91 76.23
历史平均 1.37 51.85
行业平均 1.50 52.97
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 精功科技(002006)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.51高于历史平均水平1.37，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.51高于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 精功科技(002006)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.49低于历史平均水平0.52，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.49低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。
精功科技(002006)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 21.83 -2.42 -4.37 -1.18
2019-12-31 16.75 -14.15 -13.36 -7.13
2018-12-31 20.15 0.67 0.56 0.35
2017-12-31 28.89 9.90 9.69 5.28
2016-12-31 31.09 8.24 6.75 3.55
2015-12-31 25.89 2.15 1.83 0.90
2014-12-31 16.81 1.07 1.48 0.58
2013-12-31 12.36 -27.28 -23.90 -10.08
2012-12-31 20.80 -27.58 -19.00 -9.18
2011-12-31 32.20 16.75 32.17 14.61
2010-12-31 23.54 9.91 22.72 5.63
历史平均 23.53 -0.69 3.59 1.29
行业平均 27.89 9.64 10.47 5.05
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 精功科技(002006)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.22低于历史平均水平0.24，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.22低于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 精功科技(002006)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.02低于历史平均水平-0.01，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.02低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 精功科技(002006)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.04低于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.04低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
精功科技(002006)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.70 0.00 0.96 0.49
2019-12-31 1.85 2.04 0.94 0.50
2018-12-31 1.98 2.65 0.97 0.52
2017-12-31 2.29 3.93 0.93 0.53
2016-12-31 1.63 2.76 0.74 0.43
2015-12-31 2.14 2.41 0.74 0.42
2014-12-31 2.65 3.16 1.06 0.54
2013-12-31 1.65 1.58 0.91 0.37
2012-12-31 1.00 1.38 0.72 0.33
2011-12-31 2.46 4.41 1.89 0.87
2010-12-31 1.75 2.46 2.39 0.57
历史平均 1.95 2.75 1.15 0.51
行业平均 2.17 3.25 1.08 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 精功科技(002006)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.70低于历史平均水平1.95，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.70低于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 精功科技(002006)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.96低于历史平均水平1.15，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.96低于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 精功科技(002006)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.49低于历史平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.49低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
精功科技(002006)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -40 925 231
2019-12-31 -121 906 85
2018-12-31 6 1023 140
2017-12-31 99 1023 224
2016-12-31 63 931 218
2015-12-31 16 866 296
2014-12-31 13 849 290
2013-12-31 -198 829 252
2012-12-31 -195 1025 280
2011-12-31 402 1249 464
2010-12-31 91 401 244
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
精功科技(002006)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.36 158.81
2017-12-31 0.28 9.18
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 1.59 -31.17
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.37 22.80
行业平均 1.00 25.05
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
精功科技(002006)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 5.50 -126.02
2019-12-31 2.37 -17.75
2018-12-31 2.46 439.90
2017-12-31 3.19 32.96
2016-12-31 5.48 81.10
2015-12-31 7.72 421.78
2014-12-31 4.69 316.22
2013-12-31 3.89 -16.27
2012-12-31 3.73 -19.64
2011-12-31 5.75 17.87
2010-12-31 16.16 71.15
历史平均 5.90 149.45
行业平均 2.70 25.72
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
精功科技(002006)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 4.72 -0.09
2019-12-31 4.72 -0.27
2018-12-31 5.54 0.01
2017-12-31 7.18 0.22
2016-12-31 11.20 0.14
2015-12-31 14.70 0.03
2014-12-31 8.75 0.03
2013-12-31 7.08 -0.44
2012-12-31 8.40 -0.43
2011-12-31 23.66 1.32
2010-12-31 45.05 0.63
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

精功科技(002006)的前一交易日收盘价为11.18元， 我们给予的估值为0.28元， 安全边际率为-97.50%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予精功科技(002006)高估评级。

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