大族激光(002008)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    大族激光科技产业集团股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省深圳市南山区深南大道9988号
  • 公司简称：
    大族激光
  • 法人代表：
    高云峰
  • 公司董秘：
    杜永刚
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    专用设备制造业
  • 公司电话：
    0755-86161340
  • 公司网址：
    www.hanslaser.com
  • 上市时间：
    2004-06-24
  • 发行数量(万股)：
    27000000
  • 发行价格(元)：
    9.2
  • 发行市盈率(倍)：
    20.0
  • 发行方式：
    二级市场配售
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002008
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.81(元)
  • 每股净资产
    15.19(元)
  • 每股现金流
    7.66(元)
  • 净资产收益率
    5.36(%)
  • 总资产收益率
    2.59(%)
  • 毛利率
    32.00(%)
  • 利润增长率
    16.16(%)
  • 资产负债比
    51.79(%)
  • 市盈率
    22.23(倍)
  • 市净率
    1.19(倍)
  • 市盈增长比率
    1.26(倍)
  • EV / EBIT
    38.91(倍)
  • 市销率
    1.28(倍)
  • 市值(亿)
    193.03(亿元)

注：以上数据是基于大族激光(002008)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
大族激光(002008)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

激光切割设备

 417 35
2011-06-30

激光信息标记设备

 384 54
2011-06-30

PCB设备

 283 40
2011-06-30

LED设备及产品

 184 19
2011-06-30

激光制版及印刷设备

 152 37
2011-06-30

其他业务(补充)

 113 68
2011-06-30

其他

 105 43
2011-06-30

激光焊接设备

 81 54
大族激光(002008)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

其他专用设备制造业

 1290 25
2011-06-30

其他信息技术业

 316 99
2011-06-30

其他业务(补充)

 113 68
大族激光(002008)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华南片区

 702
2011-06-30

北方片区

 333
2011-06-30

江沪片区

 202
2011-06-30

浙江片区

 181
2011-06-30

海外片区

 137
2011-06-30

其他(补充)

 113
2011-06-30

西南片区

 50
财务分析
大族激光(002008)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 48.21 0.00
2024-12-31 51.12 12.36
2023-12-31 47.90 11.54
2022-12-31 48.40 10.94
2021-12-31 44.36 13.01
2020-12-31 47.31 6.35
2019-12-31 50.73 8.01
2018-12-31 45.37 7.61
2017-12-31 51.65 9.72
2016-12-31 53.51 14.88
2015-12-31 64.78 17.22
历史平均 54.85 16.49
行业平均 46.04 17.86
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
大族激光(002008)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.81 51.79
2024-12-31 1.81 48.88
2023-12-31 1.65 52.10
2022-12-31 2.04 51.60
2021-12-31 1.59 55.64
2020-12-31 1.83 52.69
2019-12-31 1.75 49.27
2018-12-31 1.60 54.63
2017-12-31 1.44 48.35
2016-12-31 1.27 46.49
2015-12-31 2.04 35.22
历史平均 1.51 45.15
行业平均 1.51 53.96
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 大族激光(002008)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.81高于历史平均水平1.51，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.81高于行业平均水平1.51，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 大族激光(002008)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.52高于历史平均水平0.45，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.52低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
大族激光(002008)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 32.00 6.28 5.36 2.59
2024-12-31 31.84 11.86 10.50 5.12
2023-12-31 32.76 6.47 5.47 2.66
2022-12-31 35.25 8.60 8.55 4.01
2021-12-31 37.55 12.74 17.16 7.65
2020-12-31 40.11 8.32 10.04 4.65
2019-12-31 34.02 6.44 7.27 3.44
2018-12-31 37.48 15.64 20.64 9.11
2017-12-31 41.27 14.80 23.85 12.13
2016-12-31 38.23 10.84 14.21 7.27
2015-12-31 37.85 13.36 15.76 9.84
历史平均 39.45 14.13 17.94 9.48
行业平均 26.23 10.25 10.38 4.93
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 大族激光(002008)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.32低于历史平均水平0.39，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.32高于行业平均水平0.26，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 大族激光(002008)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.06低于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.06低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 大族激光(002008)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05低于历史平均水平0.18，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
大族激光(002008)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 1.96 0.00 0.85 0.41
2024-12-31 2.54 3.49 0.84 0.43
2023-12-31 2.16 3.57 0.86 0.41
2022-12-31 2.12 4.27 0.96 0.47
2021-12-31 2.03 4.62 1.35 0.60
2020-12-31 1.94 8.81 1.18 0.56
2019-12-31 2.49 6.67 1.05 0.53
2018-12-31 2.38 7.65 1.28 0.58
2017-12-31 2.96 8.43 1.59 0.82
2016-12-31 2.33 4.51 1.25 0.67
2015-12-31 2.05 4.28 1.14 0.74
历史平均 2.08 4.63 1.23 0.67
行业平均 1.88 2.67 1.04 0.48
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 大族激光(002008)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.96低于历史平均水平2.08，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.96高于行业平均水平1.88，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 大族激光(002008)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.85低于历史平均水平1.23，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.85低于行业平均水平1.04，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 大族激光(002008)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.41低于历史平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.41低于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
大族激光(002008)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 868 16212 8177
2024-12-31 1694 16139 5858
2023-12-31 820 15000 7022
2022-12-31 1215 14200 6234
2021-12-31 1994 11620 3069
2020-12-31 979 9747 3675
2019-12-31 642 8830 2689
2018-12-31 1719 8328 3696
2017-12-31 1665 6981 2097
2016-12-31 754 5306 653
2015-12-31 747 4740 689
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
大族激光(002008)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.98 21.74
2023-12-31 0.56 25.66
2022-12-31 0.56 17.33
2021-12-31 1.11 21.09
2020-12-31 1.12 43.29
2019-12-31 0.55 32.75
2018-12-31 0.66 12.42
2017-12-31 0.40 12.82
2016-12-31 0.88 28.27
2015-12-31 0.77 28.27
历史平均 1.92 37.11
行业平均 2.18 41.66
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
大族激光(002008)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.19 22.23
2024-12-31 2.32 22.08
2023-12-31 2.49 45.60
2022-12-31 2.63 30.80
2021-12-31 3.26 19.02
2020-12-31 3.89 38.75
2019-12-31 4.30 59.07
2018-12-31 3.89 18.85
2017-12-31 7.55 31.66
2016-12-31 4.54 31.97
2015-12-31 5.81 36.86
历史平均 4.59 26.25
行业平均 2.07 19.74
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
大族激光(002008)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 35.55 0.81
2024-12-31 35.55 1.61
2023-12-31 35.55 0.78
2022-12-31 35.55 1.15
2021-12-31 35.55 1.87
2020-12-31 35.55 0.92
2019-12-31 35.55 0.60
2018-12-31 30.36 1.61
2017-12-31 49.40 1.56
2016-12-31 22.60 0.71
2015-12-31 25.89 0.70
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

大族激光(002008)的前一交易日收盘价为18.09元， 我们给予的估值为34.34元， 安全边际率为89.83%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予大族激光(002008)低估评级。

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