七 匹 狼(002029)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    福建七匹狼实业股份有限公司
  • 注册地址：
    福建省晋江市金井镇南工业区
  • 公司简称：
    七 匹 狼
  • 法人代表：
    周少雄
  • 公司董秘：
    陈平
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    纺织服装、服饰业
  • 公司电话：
    0595-85337739
  • 公司网址：
    www.septwolves.com
  • 上市时间：
    2004-08-05
  • 发行数量(万股)：
    25000000
  • 发行价格(元)：
    7.45
  • 发行市盈率(倍)：
    17.91
  • 发行方式：
    二级市场配售
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002029
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.28(元)
  • 每股净资产
    7.73(元)
  • 每股现金流
    0.59(元)
  • 净资产收益率
    3.58(%)
  • 总资产收益率
    2.48(%)
  • 毛利率
    44.03(%)
  • 利润增长率
    -2.24(%)
  • 资产负债比
    35.47(%)
  • 市盈率
    18.8(倍)
  • 市净率
    0.67(倍)
  • 市盈增长比率
    -7.75(倍)
  • EV / EBIT
    29.27(倍)
  • 市销率
    1.18(倍)
  • 市值(亿)
    39.29(亿元)

注：以上数据是基于七 匹 狼(002029)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
七 匹 狼(002029)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

T恤类

 344 45
2011-06-30

裤子类

 267 37
2011-06-30

外套类

 129 42
2011-06-30

茄克类

 127 45
2011-06-30

其他业务(补充)

 108 21
2011-06-30

衬衫类

 86 41
2011-06-30

毛衫类

 65 45
2011-06-30

西服类

 44 44
2011-06-30

其 他

 22 33
2011-06-30

裙子类

 3 28
七 匹 狼(002029)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

服 装

 1086 42
2011-06-30

其他业务(补充)

 108 21
七 匹 狼(002029)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华 东

 376
2011-06-30

西 南

 186
2011-06-30

华南

 177
2011-06-30

华 中

 129
2011-06-30

其他(补充)

 108
2011-06-30

华 北

 80
2011-06-30

东 北

 79
2011-06-30

西 北

 53
2011-06-30

国 外

 6
财务分析
七 匹 狼(002029)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 64.53 3.36
2019-12-31 65.62 3.50
2018-12-31 67.54 3.71
2017-12-31 64.41 4.22
2016-12-31 66.37 5.18
2015-12-31 68.53 6.36
2014-12-31 70.64 5.86
2013-12-31 67.75 4.74
2012-12-31 78.33 5.35
2011-12-31 63.94 7.36
2010-12-31 68.34 3.73
历史平均 68.43 5.17
行业平均 57.59 11.51
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
七 匹 狼(002029)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.46 35.47
2019-12-31 1.70 34.38
2018-12-31 2.14 32.46
2017-12-31 1.96 35.59
2016-12-31 2.12 33.63
2015-12-31 2.44 31.47
2014-12-31 2.64 29.36
2013-12-31 2.49 32.25
2012-12-31 3.47 21.67
2011-12-31 1.88 36.06
2010-12-31 1.78 31.66
历史平均 2.32 31.57
行业平均 1.75 42.41
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 七 匹 狼(002029)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.46低于历史平均水平2.32，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.46低于行业平均水平1.75，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 七 匹 狼(002029)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.35高于历史平均水平0.32，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.35低于行业平均水平0.42，说明本公司经营风险处于行业下游。
七 匹 狼(002029)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 44.03 6.82 3.58 2.48
2019-12-31 46.89 9.75 5.79 3.83
2018-12-31 42.60 10.37 6.05 4.24
2017-12-31 40.66 11.13 5.81 4.00
2016-12-31 43.93 10.52 5.14 3.51
2015-12-31 42.85 11.26 5.44 3.79
2014-12-31 44.74 12.31 6.00 4.26
2013-12-31 47.01 13.61 8.27 5.51
2012-12-31 45.48 16.27 13.15 10.22
2011-12-31 41.19 14.20 20.90 12.99
2010-12-31 41.60 13.15 17.71 11.87
历史平均 43.34 12.54 9.83 6.71
行业平均 37.10 7.62 9.42 5.74
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 七 匹 狼(002029)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.44高于历史平均水平0.43，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.44高于行业平均水平0.37，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 七 匹 狼(002029)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07低于历史平均水平0.13，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.07低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 七 匹 狼(002029)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
七 匹 狼(002029)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.52 10.84 0.56 0.36
2019-12-31 1.86 11.21 0.60 0.39
2018-12-31 2.09 11.04 0.61 0.41
2017-12-31 2.12 8.52 0.56 0.36
2016-12-31 1.65 6.44 0.50 0.33
2015-12-31 1.69 5.28 0.49 0.34
2014-12-31 1.78 5.90 0.49 0.35
2013-12-31 2.24 8.55 0.60 0.41
2012-12-31 3.35 11.72 0.80 0.63
2011-12-31 2.67 12.43 1.43 0.91
2010-12-31 3.25 24.19 1.32 0.90
历史平均 2.32 10.45 0.76 0.52
行业平均 2.29 6.53 1.31 0.75
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 七 匹 狼(002029)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.52低于历史平均水平2.32，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.52低于行业平均水平2.29，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 七 匹 狼(002029)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率10.84高于历史平均水平10.45，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率10.84高于行业平均水平6.53，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 七 匹 狼(002029)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.56低于历史平均水平0.76，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.56低于行业平均水平1.31，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 七 匹 狼(002029)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.36低于历史平均水平0.52，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.36低于行业平均水平0.75，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
七 匹 狼(002029)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 209 5843 446
2019-12-31 347 5998 322
2018-12-31 346 5728 352
2017-12-31 317 5452 1086
2016-12-31 267 5198 1217
2015-12-31 273 5021 1662
2014-12-31 289 4815 1504
2013-12-31 379 4582 1902
2012-12-31 561 4266 2185
2011-12-31 412 1973 249
2010-12-31 283 1599 130
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
七 匹 狼(002029)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 1.92 36.14
2019-12-31 1.77 21.76
2018-12-31 1.61 21.82
2017-12-31 1.21 23.87
2016-12-31 0.98 28.28
2015-12-31 0.73 27.68
2014-12-31 1.12 26.17
2013-12-31 1.72 26.58
2012-12-31 1.19 20.17
2011-12-31 1.13 27.45
2010-12-31 1.21 39.96
历史平均 1.21 26.89
行业平均 3.36 62.06
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
七 匹 狼(002029)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.67 18.80
2019-12-31 0.71 12.29
2018-12-31 0.82 13.53
2017-12-31 1.14 19.72
2016-12-31 1.48 28.88
2015-12-31 2.06 37.83
2014-12-31 1.40 23.32
2013-12-31 1.28 15.47
2012-12-31 2.23 16.95
2011-12-31 5.06 24.22
2010-12-31 5.85 33.01
历史平均 2.37 23.66
行业平均 1.92 19.01
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
七 匹 狼(002029)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 5.65 0.28
2019-12-31 5.65 0.46
2018-12-31 6.20 0.46
2017-12-31 8.26 0.42
2016-12-31 10.21 0.35
2015-12-31 13.67 0.36
2014-12-31 8.91 0.38
2013-12-31 7.76 0.50
2012-12-31 18.88 1.11
2011-12-31 35.30 1.46
2010-12-31 33.04 1.00
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

七 匹 狼(002029)的前一交易日收盘价为5.2元， 我们给予的估值为7.46元， 安全边际率为43.46%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予七 匹 狼(002029)低估评级。

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