旺能环境(002034)基本面研究报告
2025-03-31
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公司概况
- 公司全称：旺能环境股份有限公司
- 注册地址：浙江省湖州市天字圩路288号
- 公司简称：旺能环境
- 法人代表：芮勇
- 公司董秘：王学庚
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0571-85398909
- 公司网址：
- 上市时间：2004-08-26
- 发行数量(万股)：21600000
- 发行价格(元)：12.0
- 发行市盈率(倍)：17.91
- 发行方式：二级市场配售
-
公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.39(元)
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每股净资产16.51(元)
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每股现金流2.07(元)
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净资产收益率8.44(%)
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总资产收益率4.01(%)
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毛利率39.63(%)
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利润增长率27.10(%)
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资产负债比51.73(%)
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市盈率9.89(倍)
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市净率0.83(倍)
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市盈增长比率0.37(倍)
-
EV / EBIT19.26(倍)
-
市销率1.76(倍)
-
市值(亿)57.36(亿元)
注：以上数据是基于旺能环境(002034)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 48.27 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 46.73 | 39.50 |
| 2023-12-31 | 44.99 | 37.03 |
| 2022-12-31 | 43.25 | 33.55 |
| 2021-12-31 | 42.76 | 31.30 |
| 2020-12-31 | 39.87 | 27.10 |
| 2019-12-31 | 45.61 | 28.69 |
| 2018-12-31 | 58.90 | 24.13 |
| 2017-12-31 | 67.84 | 25.66 |
| 2016-12-31 | 77.71 | 19.89 |
| 2015-12-31 | 61.90 | 27.62 |
| 历史平均 | 54.28 | 29.43 |
| 行业平均 | 36.49 | 7.70 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.12 | 51.73 |
| 2024-12-31 | 1.03 | 53.27 |
| 2023-12-31 | 0.90 | 55.01 |
| 2022-12-31 | 1.01 | 56.75 |
| 2021-12-31 | 1.06 | 57.24 |
| 2020-12-31 | 1.47 | 60.13 |
| 2019-12-31 | 1.13 | 54.39 |
| 2018-12-31 | 1.65 | 41.10 |
| 2017-12-31 | 2.14 | 32.16 |
| 2016-12-31 | 2.98 | 22.29 |
| 2015-12-31 | 1.37 | 38.10 |
| 历史平均 | 1.40 | 45.72 |
| 行业平均 | 0.93 | 63.51 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 旺能环境(002034)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.12低于历史平均水平1.40，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.12高于行业平均水平0.93，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 旺能环境(002034)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.52高于历史平均水平0.46，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.52低于行业平均水平0.64，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 39.63 | 17.76 | 8.44 | 4.01 |
| 2024-12-31 | 38.54 | 17.32 | 8.39 | 3.79 |
| 2023-12-31 | 37.34 | 17.63 | 9.36 | 3.86 |
| 2022-12-31 | 36.38 | 21.89 | 11.99 | 5.06 |
| 2021-12-31 | 37.24 | 22.29 | 12.40 | 5.27 |
| 2020-12-31 | 49.83 | 30.65 | 10.97 | 4.34 |
| 2019-12-31 | 53.23 | 36.65 | 10.03 | 4.60 |
| 2018-12-31 | 52.13 | 37.27 | 8.42 | 5.02 |
| 2017-12-31 | 33.56 | 19.22 | 7.06 | 5.48 |
| 2016-12-31 | 17.23 | 2.80 | 2.41 | 2.11 |
| 2015-12-31 | 17.48 | 4.60 | 8.21 | 5.19 |
| 历史平均 | 20.56 | 8.37 | 5.75 | 3.18 |
| 行业平均 | 25.15 | 6.75 | 3.20 | 1.40 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 旺能环境(002034)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.40高于历史平均水平0.21，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.40高于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 旺能环境(002034)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.18高于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.18高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 旺能环境(002034)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08高于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.08高于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 28.94 | 0.00 | 0.47 | 0.23 |
| 2024-12-31 | 24.79 | 0.55 | 0.47 | 0.22 |
| 2023-12-31 | 17.31 | 0.59 | 0.49 | 0.22 |
| 2022-12-31 | 12.61 | 0.69 | 0.53 | 0.23 |
| 2021-12-31 | 96.47 | 0.76 | 0.55 | 0.24 |
| 2020-12-31 | 82.47 | 0.52 | 0.35 | 0.14 |
| 2019-12-31 | 9.28 | 0.44 | 0.27 | 0.13 |
| 2018-12-31 | 14.01 | 0.56 | 0.23 | 0.13 |
| 2017-12-31 | 219.19 | 1.11 | 0.42 | 0.29 |
| 2016-12-31 | 10.82 | 3.78 | 0.97 | 0.75 |
| 2015-12-31 | 10.94 | 4.08 | 1.82 | 1.13 |
| 历史平均 | 31.27 | 2.76 | 1.53 | 0.76 |
| 行业平均 | 8.14 | 2.78 | 0.59 | 0.21 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 旺能环境(002034)（以下简称“本公司”）当前存货周转率28.94低于历史平均水平31.27，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率28.94高于行业平均水平8.14，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 旺能环境(002034)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.47低于历史平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.47低于行业平均水平0.59，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 旺能环境(002034)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.23低于历史平均水平0.76，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.23高于行业平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 580 | 6877 | 863 |
| 2024-12-31 | 561 | 6682 | 637 |
| 2023-12-31 | 602 | 6435 | 382 |
| 2022-12-31 | 728 | 6068 | 841 |
| 2021-12-31 | 670 | 5400 | 988 |
| 2020-12-31 | 522 | 4760 | 1745 |
| 2019-12-31 | 411 | 4101 | 808 |
| 2018-12-31 | 306 | 3636 | 805 |
| 2017-12-31 | 235 | 3327 | 1104 |
| 2016-12-31 | 20 | 837 | 217 |
| 2015-12-31 | 39 | 478 | 81 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 3.12 | 38.60 |
| 2023-12-31 | 3.08 | 35.65 |
| 2022-12-31 | 3.08 | 29.51 |
| 2021-12-31 | 1.85 | 19.24 |
| 2020-12-31 | 3.69 | 48.40 |
| 2019-12-31 | 0.61 | 10.13 |
| 2018-12-31 | 1.34 | 20.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 1.38 | 267.45 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.31 | 41.45 |
| 行业平均 | 1.47 | 53.04 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.83 | 9.89 |
| 2024-12-31 | 1.04 | 12.36 |
| 2023-12-31 | 1.09 | 11.59 |
| 2022-12-31 | 1.15 | 9.60 |
| 2021-12-31 | 1.29 | 10.43 |
| 2020-12-31 | 1.44 | 13.12 |
| 2019-12-31 | 1.67 | 16.63 |
| 2018-12-31 | 1.25 | 14.88 |
| 2017-12-31 | 4.09 | 57.90 |
| 2016-12-31 | 4.69 | 194.33 |
| 2015-12-31 | 7.66 | 93.28 |
| 历史平均 | 3.42 | 55.92 |
| 行业平均 | 1.56 | 38.68 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 16.26 | 1.39 |
| 2024-12-31 | 16.26 | 1.32 |
| 2023-12-31 | 16.26 | 1.40 |
| 2022-12-31 | 16.26 | 1.69 |
| 2021-12-31 | 16.26 | 1.56 |
| 2020-12-31 | 16.26 | 1.24 |
| 2019-12-31 | 16.26 | 0.98 |
| 2018-12-31 | 10.94 | 0.74 |
| 2017-12-31 | 55.48 | 0.96 |
| 2016-12-31 | 36.33 | 0.19 |
| 2015-12-31 | 43.61 | 0.47 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
旺能环境(002034)的前一交易日收盘价为13.77元， 我们给予的估值为17.8元， 安全边际率为29.27%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予旺能环境(002034)低估评级。