兔 宝 宝(002043)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.43(元)
  • 每股净资产
    2.13(元)
  • 每股现金流
    1.11(元)
  • 净资产收益率
    20.26(%)
  • 总资产收益率
    6.90(%)
  • 毛利率
    18.33(%)
  • 利润增长率
    43.80(%)
  • 资产负债比
    62.74(%)
  • 市盈率
    23.5(倍)
  • 市净率
    4.76(倍)
  • 市盈增长比率
    0.53(倍)
  • EV / EBIT
    25.72(倍)
  • 市销率
    1.49(倍)
  • 市值(亿)
    78.48(亿元)

注：以上数据是基于兔 宝 宝(002043)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
兔 宝 宝(002043)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

胶合板

 227 11
2011-06-30

贴面板

 107 17
2011-06-30

科技木

 75 20
2011-06-30

原 木

 61 14
2011-06-30

其 他

 43 14
2011-06-30

粘合剂

 38 17
2011-06-30

其他业务(补充)

 13 50
兔 宝 宝(002043)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

板材产品销售

 334 13
2011-06-30

其它产品销售

 118 18
2011-06-30

林木产品销售

 61 14
2011-06-30

化工产品销售

 38 17
2011-06-30

其他业务(补充)

 13 50
兔 宝 宝(002043)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

内 销

 441
2011-06-30

外 销

 111
2011-06-30

其他(补充)

 13
财务分析
兔 宝 宝(002043)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 37.26 8.74
2019-12-31 51.06 8.02
2018-12-31 56.40 8.90
2017-12-31 73.24 10.03
2016-12-31 80.81 8.94
2015-12-31 78.68 16.81
2014-12-31 75.76 18.89
2013-12-31 80.86 21.54
2012-12-31 82.63 23.73
2011-12-31 79.32 24.91
2010-12-31 52.27 28.75
历史平均 73.33 18.06
行业平均 63.44 25.97
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
兔 宝 宝(002043)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.15 62.74
2019-12-31 1.36 48.94
2018-12-31 1.33 43.60
2017-12-31 2.67 26.76
2016-12-31 3.44 19.19
2015-12-31 3.67 21.32
2014-12-31 3.44 24.24
2013-12-31 3.84 19.14
2012-12-31 4.04 17.37
2011-12-31 3.38 20.68
2010-12-31 1.28 47.73
历史平均 3.01 26.67
行业平均 1.82 36.56
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 兔 宝 宝(002043)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.15低于历史平均水平3.01，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.15低于行业平均水平1.82，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 兔 宝 宝(002043)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.63高于历史平均水平0.27，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.63高于行业平均水平0.37，说明本公司经营风险处于行业上游。
兔 宝 宝(002043)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 18.33 6.47 20.26 6.90
2019-12-31 17.15 8.46 21.37 10.43
2018-12-31 16.68 7.66 19.96 11.05
2017-12-31 17.26 8.84 18.90 13.66
2016-12-31 19.37 9.64 16.44 13.01
2015-12-31 17.44 5.90 10.93 8.33
2014-12-31 16.21 3.08 5.36 4.00
2013-12-31 15.33 1.94 3.02 2.47
2012-12-31 16.67 3.02 4.31 3.57
2011-12-31 15.78 2.70 3.71 3.22
2010-12-31 14.50 3.24 7.52 3.98
历史平均 16.58 5.11 10.02 7.03
行业平均 26.54 9.51 9.81 6.22
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 兔 宝 宝(002043)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.18高于历史平均水平0.17，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.18低于行业平均水平0.27，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 兔 宝 宝(002043)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.06高于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.06低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 兔 宝 宝(002043)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.20高于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.20高于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
兔 宝 宝(002043)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 4.87 12.20 2.86 1.07
2019-12-31 10.93 15.37 2.41 1.23
2018-12-31 11.50 16.20 2.56 1.44
2017-12-31 10.57 15.40 2.11 1.54
2016-12-31 8.80 15.08 1.67 1.35
2015-12-31 5.08 8.41 1.80 1.41
2014-12-31 3.80 6.87 1.71 1.30
2013-12-31 3.35 5.90 1.57 1.27
2012-12-31 3.05 4.99 1.43 1.18
2011-12-31 2.64 4.79 1.50 1.19
2010-12-31 2.99 4.28 2.36 1.23
历史平均 5.75 9.10 1.86 1.32
行业平均 2.10 2.42 0.99 0.63
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 兔 宝 宝(002043)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.87低于历史平均水平5.75，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.87高于行业平均水平2.10，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 兔 宝 宝(002043)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率12.20高于历史平均水平9.10，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率12.20高于行业平均水平2.42，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 兔 宝 宝(002043)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.86高于历史平均水平1.86，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.86高于行业平均水平0.99，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 兔 宝 宝(002043)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.07低于历史平均水平1.32，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率1.07高于行业平均水平0.63，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
兔 宝 宝(002043)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 334 1649 859
2019-12-31 394 1845 790
2018-12-31 331 1657 390
2017-12-31 365 1931 317
2016-12-31 260 1580 179
2015-12-31 97 892 193
2014-12-31 43 799 192
2013-12-31 23 766 183
2012-12-31 33 757 175
2011-12-31 28 744 158
2010-12-31 33 435 95
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
兔 宝 宝(002043)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 2.38 56.00
2019-12-31 4.76 49.12
2018-12-31 4.86 59.96
2017-12-31 0.41 11.80
2016-12-31 0.75 27.62
2015-12-31 0.21 14.90
2014-12-31 0.55 33.95
2013-12-31 1.58 121.71
2012-12-31 1.92 115.06
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.82 55.97
历史平均 1.23 49.00
行业平均 1.66 22.99
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
兔 宝 宝(002043)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 4.76 23.50
2019-12-31 2.20 10.32
2018-12-31 2.46 12.35
2017-12-31 5.48 28.98
2016-12-31 6.06 36.87
2015-12-31 7.64 69.89
2014-12-31 3.29 61.45
2013-12-31 2.33 77.08
2012-12-31 2.59 59.98
2011-12-31 2.10 56.61
2010-12-31 5.13 68.29
历史平均 4.12 52.39
行业平均 1.54 15.13
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
兔 宝 宝(002043)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 5.25 0.43
2019-12-31 5.25 0.51
2018-12-31 5.07 0.41
2017-12-31 12.26 0.42
2016-12-31 11.57 0.31
2015-12-31 14.07 0.20
2014-12-31 5.43 0.09
2013-12-31 3.80 0.05
2012-12-31 4.17 0.07
2011-12-31 6.66 0.12
2010-12-31 12.20 0.18
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

兔 宝 宝(002043)的前一交易日收盘价为10.13元， 我们给予的估值为15.72元， 安全边际率为55.18%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予兔 宝 宝(002043)低估评级。

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