云南能投(002053)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    云南能源投资股份有限公司
  • 注册地址：
    云南省昆明市官渡区春城路276号
  • 公司简称：
    云南能投
  • 法人代表：
    杨万华
  • 公司董秘：
    李政良
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    食品制造业
  • 公司电话：
    0871-63127429、63126346
  • 公司网址：
    www.cnyeic.com
  • 上市时间：
    2006-06-27
  • 发行数量(万股)：
    70000000
  • 发行价格(元)：
    7.3
  • 发行市盈率(倍)：
    13.72
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002053
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.3(元)
  • 每股净资产
    5.39(元)
  • 每股现金流
    2.43(元)
  • 净资产收益率
    5.48(%)
  • 总资产收益率
    2.65(%)
  • 毛利率
    45.66(%)
  • 利润增长率
    57.79(%)
  • 资产负债比
    43.58(%)
  • 市盈率
    32.01(倍)
  • 市净率
    1.76(倍)
  • 市盈增长比率
    0.5(倍)
  • EV / EBIT
    37.03(倍)
  • 市销率
    3.64(倍)
  • 市值(亿)
    72.06(亿元)

注：以上数据是基于云南能投(002053)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
云南能投(002053)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

聚氯乙烯

 297 -15
2011-06-30

食盐

 285 61
2011-06-30

烧碱

 101 46
2011-06-30

工业盐

 83 33
2011-06-30

其他

 30 -19
2011-06-30

其他业务(补充)

 24 23
2011-06-30

电石

 22 -1
2011-06-30

电

 3 -18
云南能投(002053)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

化工

 533 4
2011-06-30

食品

 285 61
2011-06-30

其他业务(补充)

 24 23
2011-06-30

电力

 3 -18
云南能投(002053)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

省内

 672
2011-06-30

省外

 149
2011-06-30

其他(补充)

 24
财务分析
云南能投(002053)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 56.42 41.36
2019-12-31 58.33 45.85
2018-12-31 61.91 24.50
2017-12-31 66.72 24.21
2016-12-31 72.14 27.88
2015-12-31 49.04 38.81
2014-12-31 25.71 43.43
2013-12-31 26.47 49.93
2012-12-31 27.23 58.78
2011-12-31 38.51 48.44
2010-12-31 45.03 60.96
历史平均 45.86 41.88
行业平均 55.08 30.89
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
云南能投(002053)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.75 43.58
2019-12-31 2.28 41.67
2018-12-31 1.45 38.09
2017-12-31 2.06 33.28
2016-12-31 3.69 27.86
2015-12-31 0.49 50.96
2014-12-31 0.37 74.29
2013-12-31 0.46 73.53
2012-12-31 0.47 72.77
2011-12-31 1.25 61.49
2010-12-31 0.90 54.97
历史平均 1.24 54.14
行业平均 1.31 44.92
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 云南能投(002053)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.75高于历史平均水平1.24，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.75高于行业平均水平1.31，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 云南能投(002053)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.44低于历史平均水平0.54，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.44低于行业平均水平0.45，说明本公司经营风险处于行业下游。
云南能投(002053)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 45.66 12.62 5.48 2.65
2019-12-31 51.50 14.81 6.58 3.22
2018-12-31 50.74 8.42 4.75 2.91
2017-12-31 49.58 11.05 6.87 4.29
2016-12-31 59.97 17.89 11.98 7.96
2015-12-31 43.67 6.80 5.41 2.80
2014-12-31 34.42 1.80 6.11 0.88
2013-12-31 27.42 -0.14 4.37 -0.07
2012-12-31 18.54 -12.71 -20.26 -5.70
2011-12-31 24.42 0.19 2.23 0.11
2010-12-31 23.26 0.89 2.00 0.61
历史平均 36.89 3.80 2.61 1.53
行业平均 34.85 8.80 16.07 8.54
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 云南能投(002053)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.46高于历史平均水平0.37，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.46高于行业平均水平0.35，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 云南能投(002053)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.13高于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.13高于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 云南能投(002053)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05高于历史平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
云南能投(002053)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 7.96 0.51 0.37 0.21
2019-12-31 6.95 0.47 0.37 0.22
2018-12-31 5.61 1.41 0.56 0.35
2017-12-31 5.34 1.60 0.58 0.39
2016-12-31 4.32 1.60 0.62 0.44
2015-12-31 5.89 1.06 0.84 0.41
2014-12-31 5.60 1.13 1.90 0.49
2013-12-31 5.93 1.04 1.96 0.52
2012-12-31 6.76 0.76 1.65 0.45
2011-12-31 7.01 1.21 1.53 0.59
2010-12-31 7.43 1.13 1.53 0.69
历史平均 5.99 1.22 1.24 0.48
行业平均 5.53 3.05 1.71 0.94
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 云南能投(002053)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.96高于历史平均水平5.99，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率7.96高于行业平均水平5.53，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 云南能投(002053)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.51低于历史平均水平1.22，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.51低于行业平均水平3.05，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 云南能投(002053)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.37低于历史平均水平1.24，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.37低于行业平均水平1.71，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 云南能投(002053)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.21低于历史平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.21低于行业平均水平0.94，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
云南能投(002053)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 225 4105 1849
2019-12-31 263 3992 1660
2018-12-31 115 2420 510
2017-12-31 162 2361 678
2016-12-31 270 2255 1029
2015-12-31 103 1895 361
2014-12-31 56 910 275
2013-12-31 37 854 254
2012-12-31 -165 817 209
2011-12-31 22 988 274
2010-12-31 19 972 172
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
云南能投(002053)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.84 27.04
2019-12-31 0.71 14.49
2018-12-31 1.46 48.62
2017-12-31 0.87 34.44
2016-12-31 0.26 10.33
2015-12-31 0.26 18.13
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 1.42 -11.23
2011-12-31 1.08 84.40
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.67 23.09
行业平均 1.55 51.83
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
云南能投(002053)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.76 32.01
2019-12-31 1.35 20.55
2018-12-31 1.58 33.40
2017-12-31 2.72 39.60
2016-12-31 4.75 39.66
2015-12-31 3.81 70.36
2014-12-31 3.17 51.78
2013-12-31 1.60 36.63
2012-12-31 1.60 -7.90
2011-12-31 1.73 77.82
2010-12-31 2.38 118.61
历史平均 2.59 51.11
行业平均 5.48 34.83
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
云南能投(002053)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 7.09 0.30
2019-12-31 7.09 0.35
2018-12-31 6.87 0.21
2017-12-31 11.50 0.29
2016-12-31 19.19 0.48
2015-12-31 25.84 0.37
2014-12-31 15.50 0.30
2013-12-31 7.36 0.20
2012-12-31 7.03 -0.89
2011-12-31 9.22 0.12
2010-12-31 12.43 0.10
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

云南能投(002053)的前一交易日收盘价为9.47元， 我们给予的估值为8.54元， 安全边际率为-9.82%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予云南能投(002053)合理评级。

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