云南旅游(002059)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：云南旅游股份有限公司
- 注册地址：云南省昆明市白龙路世博园
- 公司简称：云南旅游
- 法人代表：张睿
- 公司董秘：郭金
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0871-65014605
- 公司网址：
- 上市时间：2006-08-10
- 发行数量(万股)：55000000
- 发行价格(元)：3.6
- 发行市盈率(倍)：27.38
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益-0.06(元)
-
每股净资产1.88(元)
-
每股现金流-0.08(元)
-
净资产收益率-3.24(%)
-
总资产收益率-3.67(%)
-
毛利率-6.65(%)
-
利润增长率46.79(%)
-
资产负债比54.84(%)
-
市盈率-77.44(倍)
-
市净率2.51(倍)
-
市盈增长比率-0.62(倍)
-
EV / EBIT-47.5(倍)
-
市销率7.19(倍)
-
市值(亿)34.42(亿元)
注：以上数据是基于云南旅游(002059)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 45.16 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 45.48 | 28.92 |
| 2023-12-31 | 39.22 | 25.18 |
| 2022-12-31 | 40.64 | 21.34 |
| 2021-12-31 | 47.83 | 21.94 |
| 2020-12-31 | 45.11 | 19.80 |
| 2019-12-31 | 41.27 | 19.82 |
| 2018-12-31 | 51.27 | 12.75 |
| 2017-12-31 | 38.96 | 11.05 |
| 2016-12-31 | 46.58 | 13.43 |
| 2015-12-31 | 49.99 | 14.41 |
| 历史平均 | 57.76 | 17.80 |
| 行业平均 | 61.26 | 35.01 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.47 | 54.84 |
| 2024-12-31 | 0.49 | 54.52 |
| 2023-12-31 | 0.78 | 60.78 |
| 2022-12-31 | 0.98 | 59.36 |
| 2021-12-31 | 1.19 | 52.17 |
| 2020-12-31 | 1.28 | 54.89 |
| 2019-12-31 | 1.25 | 58.73 |
| 2018-12-31 | 1.35 | 48.73 |
| 2017-12-31 | 1.16 | 61.04 |
| 2016-12-31 | 1.45 | 53.42 |
| 2015-12-31 | 1.54 | 50.01 |
| 历史平均 | 1.97 | 42.24 |
| 行业平均 | 1.31 | 38.74 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 云南旅游(002059)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.47低于历史平均水平1.97，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.47低于行业平均水平1.31，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 云南旅游(002059)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.55高于历史平均水平0.42，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.55高于行业平均水平0.39，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -6.65 | -24.67 | -3.24 | -3.67 |
| 2024-12-31 | -2.25 | -17.19 | -1.98 | -2.94 |
| 2023-12-31 | 3.28 | -68.09 | -29.24 | -12.23 |
| 2022-12-31 | -0.84 | -57.22 | -15.11 | -6.15 |
| 2021-12-31 | 20.44 | -24.94 | -15.59 | -7.38 |
| 2020-12-31 | 25.34 | 6.67 | 6.55 | 2.13 |
| 2019-12-31 | 17.98 | 2.10 | 4.10 | 0.98 |
| 2018-12-31 | 18.03 | 23.14 | 24.55 | 12.66 |
| 2017-12-31 | 29.74 | 6.95 | 4.73 | 2.36 |
| 2016-12-31 | 26.78 | 6.05 | 4.47 | 2.22 |
| 2015-12-31 | 32.92 | 7.57 | 4.98 | 2.67 |
| 历史平均 | 31.91 | 9.48 | 6.02 | 3.57 |
| 行业平均 | 40.61 | 20.43 | 8.34 | 6.69 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 云南旅游(002059)（以下简称“本公司”）当前毛利率-0.07低于历史平均水平0.32，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率-0.07低于行业平均水平0.41，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 云南旅游(002059)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.25低于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.25低于行业平均水平0.20，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 云南旅游(002059)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.03低于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.03低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 12.61 | 0.00 | 0.33 | 0.15 |
| 2024-12-31 | 15.51 | 0.59 | 0.38 | 0.17 |
| 2023-12-31 | 10.92 | 0.71 | 0.46 | 0.18 |
| 2022-12-31 | 4.15 | 0.50 | 0.26 | 0.11 |
| 2021-12-31 | 8.25 | 1.35 | 0.62 | 0.30 |
| 2020-12-31 | 53.25 | 1.61 | 0.71 | 0.32 |
| 2019-12-31 | 2.09 | 2.35 | 1.13 | 0.46 |
| 2018-12-31 | 2.60 | 4.29 | 1.07 | 0.55 |
| 2017-12-31 | 0.61 | 3.07 | 0.87 | 0.34 |
| 2016-12-31 | 0.68 | 2.74 | 0.79 | 0.37 |
| 2015-12-31 | 0.67 | 2.45 | 0.71 | 0.35 |
| 历史平均 | 0.80 | 2.15 | 0.63 | 0.34 |
| 行业平均 | 10.87 | 0.81 | 0.46 | 0.28 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 云南旅游(002059)（以下简称“本公司”）当前存货周转率12.61高于历史平均水平0.80，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率12.61高于行业平均水平10.87，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 云南旅游(002059)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.33低于历史平均水平0.63，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.33低于行业平均水平0.46，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 云南旅游(002059)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.15低于历史平均水平0.34，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.15低于行业平均水平0.28，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -44 | 1373 | -61 |
| 2024-12-31 | -28 | 1421 | 117 |
| 2023-12-31 | -427 | 1459 | 411 |
| 2022-12-31 | -281 | 1861 | 731 |
| 2021-12-31 | -326 | 2089 | 894 |
| 2020-12-31 | 159 | 2431 | 1284 |
| 2019-12-31 | 95 | 2309 | 1207 |
| 2018-12-31 | 487 | 1985 | 244 |
| 2017-12-31 | 72 | 1511 | 676 |
| 2016-12-31 | 67 | 1494 | 349 |
| 2015-12-31 | 83 | 1676 | 447 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.84 | 29.23 |
| 2019-12-31 | 0.88 | 51.70 |
| 2018-12-31 | 0.19 | 1.50 |
| 2017-12-31 | 0.54 | 40.86 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.44 | 26.94 |
| 行业平均 | 2.51 | 48.92 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.51 | -77.44 |
| 2024-12-31 | 3.90 | -197.07 |
| 2023-12-31 | 3.79 | -12.98 |
| 2022-12-31 | 2.98 | -19.70 |
| 2021-12-31 | 2.65 | -17.01 |
| 2020-12-31 | 2.28 | 34.76 |
| 2019-12-31 | 2.40 | 58.48 |
| 2018-12-31 | 1.90 | 7.75 |
| 2017-12-31 | 3.59 | 75.89 |
| 2016-12-31 | 5.85 | 130.96 |
| 2015-12-31 | 5.52 | 110.86 |
| 历史平均 | 3.63 | 44.80 |
| 行业平均 | 2.21 | 21.02 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 5.47 | -0.06 |
| 2024-12-31 | 5.47 | -0.03 |
| 2023-12-31 | 5.47 | -0.42 |
| 2022-12-31 | 5.47 | -0.28 |
| 2021-12-31 | 5.47 | -0.32 |
| 2020-12-31 | 5.47 | 0.16 |
| 2019-12-31 | 5.47 | 0.09 |
| 2018-12-31 | 5.17 | 0.67 |
| 2017-12-31 | 7.43 | 0.10 |
| 2016-12-31 | 11.97 | 0.09 |
| 2015-12-31 | 12.66 | 0.11 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
云南旅游(002059)的前一交易日收盘价为4.71元， 我们给予的估值为0.44元， 安全边际率为-90.66%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予云南旅游(002059)高估评级。