软控股份(002073)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    软控股份有限公司
  • 注册地址：
    山东省青岛市高新区新业路31号远创国际蓝湾创意园B区1号楼202室
  • 公司简称：
    软控股份
  • 法人代表：
    何宁
  • 公司董秘：
    鲁丽娜
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    专用设备制造业
  • 公司电话：
    0532-84012387
  • 公司网址：
    www.mesnac.com
  • 上市时间：
    2006-10-17
  • 发行数量(万股)：
    18000000
  • 发行价格(元)：
    26.0
  • 发行市盈率(倍)：
    28.45
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002073
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.55(元)
  • 每股净资产
    6.46(元)
  • 每股现金流
    1.76(元)
  • 净资产收益率
    8.52(%)
  • 总资产收益率
    2.87(%)
  • 毛利率
    23.35(%)
  • 利润增长率
    -19.43(%)
  • 资产负债比
    68.15(%)
  • 市盈率
    9.82(倍)
  • 市净率
    0.84(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.45(倍)
  • EV / EBIT
    29.03(倍)
  • 市销率
    0.67(倍)
  • 市值(亿)
    50.44(亿元)

注：以上数据是基于软控股份(002073)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
软控股份(002073)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

橡胶装备（不含橡胶配料系统）

 414 39
2011-06-30

化工装备

 176 26
2011-06-30

配料系统

 164 39
2011-06-30

模具

 44 25
2011-06-30

其他

 34 31
2011-06-30

工业机器人

 31 34
2011-06-30

其他业务(补充)

 27 43
2011-06-30

轮胎行业MES系统

 14 76
软控股份(002073)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

设备制造及安装业

 718 23
2011-06-30

软件业

 159 95
2011-06-30

其他业务(补充)

 27 43
软控股份(002073)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 834
2011-06-30

国外

 42
2011-06-30

其他(补充)

 27
财务分析
软控股份(002073)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 31.85 0.00
2024-12-31 33.64 15.13
2023-12-31 34.73 13.94
2022-12-31 37.11 16.09
2021-12-31 43.44 12.52
2020-12-31 55.32 15.51
2019-12-31 55.49 13.51
2018-12-31 51.54 16.47
2017-12-31 57.85 17.37
2016-12-31 58.97 20.09
2015-12-31 55.33 21.85
历史平均 53.33 16.61
行业平均 46.04 17.86
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
软控股份(002073)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.32 68.15
2024-12-31 1.31 66.36
2023-12-31 1.27 65.27
2022-12-31 1.33 62.89
2021-12-31 1.59 56.56
2020-12-31 1.68 44.68
2019-12-31 1.74 44.51
2018-12-31 2.12 48.46
2017-12-31 2.60 42.15
2016-12-31 2.87 41.03
2015-12-31 1.56 44.67
历史平均 2.19 46.67
行业平均 1.51 53.96
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 软控股份(002073)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.32低于历史平均水平2.19，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.32低于行业平均水平1.51，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 软控股份(002073)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.68高于历史平均水平0.47，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.68高于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业上游。
软控股份(002073)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 23.35 7.61 8.52 2.87
2024-12-31 23.44 8.02 8.52 3.09
2023-12-31 25.55 7.00 6.30 2.48
2022-12-31 20.16 4.05 4.21 1.69
2021-12-31 15.47 2.32 3.19 1.16
2020-12-31 21.21 2.37 2.23 0.89
2019-12-31 23.97 1.99 1.85 0.71
2018-12-31 21.68 -12.29 -7.32 -3.86
2017-12-31 23.96 2.79 2.01 0.91
2016-12-31 17.08 -40.71 -16.83 -9.55
2015-12-31 31.50 7.83 4.91 2.44
历史平均 29.46 3.09 3.35 1.70
行业平均 26.23 10.25 10.38 4.93
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 软控股份(002073)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.23低于历史平均水平0.29，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.23低于行业平均水平0.26，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 软控股份(002073)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.08高于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.08低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 软控股份(002073)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09高于历史平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.09低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
软控股份(002073)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 0.77 0.00 1.18 0.38
2024-12-31 0.79 2.55 1.15 0.39
2023-12-31 0.74 2.54 1.02 0.35
2022-12-31 0.98 2.60 1.13 0.42
2021-12-31 1.32 4.01 1.16 0.50
2020-12-31 1.15 2.43 0.68 0.38
2019-12-31 1.49 2.65 0.64 0.36
2018-12-31 1.84 1.91 0.61 0.31
2017-12-31 1.55 1.87 0.56 0.33
2016-12-31 1.08 1.17 0.40 0.23
2015-12-31 1.26 1.43 0.56 0.31
历史平均 1.42 2.09 0.63 0.33
行业平均 1.88 2.67 1.04 0.48
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 软控股份(002073)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.77低于历史平均水平1.42，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.77低于行业平均水平1.88，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 软控股份(002073)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.18高于历史平均水平0.63，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.18高于行业平均水平1.04，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 软控股份(002073)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.38高于历史平均水平0.33，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.38低于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
软控股份(002073)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 514 6031 1646
2024-12-31 506 5938 1625
2023-12-31 333 5288 1654
2022-12-31 203 4811 1711
2021-12-31 142 4454 1314
2020-12-31 95 4267 1083
2019-12-31 78 4213 676
2018-12-31 -313 4274 919
2017-12-31 92 4584 1045
2016-12-31 -771 4584 916
2015-12-31 210 4269 554
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
软控股份(002073)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 1.74 20.14
2023-12-31 1.75 30.45
2022-12-31 0.80 22.01
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.22 -2.97
2015-12-31 0.17 10.98
历史平均 0.47 16.30
行业平均 2.18 41.66
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
软控股份(002073)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.84 9.82
2024-12-31 0.99 11.56
2023-12-31 1.10 17.44
2022-12-31 1.16 27.46
2021-12-31 1.23 38.48
2020-12-31 1.26 56.36
2019-12-31 1.27 68.69
2018-12-31 0.99 -13.52
2017-12-31 1.63 81.30
2016-12-31 2.32 -13.81
2015-12-31 3.24 66.01
历史平均 2.96 35.62
行业平均 2.07 19.74
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
软控股份(002073)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 5.74 0.55
2024-12-31 5.74 0.50
2023-12-31 5.74 0.33
2022-12-31 5.74 0.21
2021-12-31 5.74 0.15
2020-12-31 5.74 0.10
2019-12-31 5.74 0.08
2018-12-31 4.53 -0.33
2017-12-31 8.00 0.10
2016-12-31 11.35 -0.82
2015-12-31 16.90 0.26
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

软控股份(002073)的前一交易日收盘价为5.4元， 我们给予的估值为6.43元， 安全边际率为19.07%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予软控股份(002073)合理评级。

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