万邦德(002082)基本面研究报告

2026-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.33(元)
  • 每股净资产
    10.97(元)
  • 每股现金流
    4.39(元)
  • 净资产收益率
    -3.04(%)
  • 总资产收益率
    -1.81(%)
  • 毛利率
    42.21(%)
  • 利润增长率
    -5.32(%)
  • 资产负债比
    40.78(%)
  • 市盈率
    -13.35(倍)
  • 市净率
    0.41(倍)
  • 市盈增长比率
    2.42(倍)
  • EV / EBIT
    -54.02(倍)
  • 市销率
    0.9(倍)
  • 市值(亿)
    10.61(亿元)

注：以上数据是基于万邦德(002082)的2026-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
万邦德(002082)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

铝锭/铝棒

 2985 0
2011-06-30

型材

 726 16
2011-06-30

板材

 475 8
2011-06-30

其他

 441 0
2011-06-30

粉末涂料

 14 26
2011-06-30

其他业务(补充)

 8 35
万邦德(002082)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

有色金属贸易

 3426 0
2011-06-30

有色金属加工

 1215 13
2011-06-30

其他业务(补充)

 8 35
万邦德(002082)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 4613
2011-06-30

国外

 28
2011-06-30

其他(补充)

 8
财务分析
万邦德(002082)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2026-03-31TTM 59.22 20.69
2025-12-31 59.38 21.87
2024-12-31 63.70 24.01
2023-12-31 64.22 20.18
2022-12-31 66.87 18.59
2021-12-31 62.79 18.12
2020-12-31 50.48 12.29
2019-12-31 50.30 10.40
2018-12-31 60.58 18.48
2017-12-31 76.35 23.00
2016-12-31 84.21 24.31
历史平均 75.41 28.32
行业平均 51.03 25.52
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
万邦德(002082)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2026-03-31TTM 1.23 40.78
2025-12-31 1.22 40.62
2024-12-31 1.37 36.30
2023-12-31 1.45 35.78
2022-12-31 1.94 33.13
2021-12-31 1.92 37.21
2020-12-31 1.65 49.52
2019-12-31 1.81 49.70
2018-12-31 1.49 39.42
2017-12-31 2.65 23.65
2016-12-31 4.73 15.79
历史平均 2.97 24.59
行业平均 1.42 48.97
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 万邦德(002082)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.23低于历史平均水平2.97，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.23低于行业平均水平1.42，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 万邦德(002082)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.41高于历史平均水平0.25，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.41低于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业下游。
万邦德(002082)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2026-03-31TTM 42.21 -7.01 -3.04 -1.81
2025-12-31 34.94 -15.38 -6.65 -3.91
2024-12-31 41.83 3.13 2.08 1.05
2023-12-31 41.16 1.71 1.85 0.61
2022-12-31 52.57 4.16 3.49 1.76
2021-12-31 49.14 8.35 6.41 3.69
2020-12-31 9.88 2.13 10.87 5.16
2019-12-31 4.49 1.32 9.58 5.49
2018-12-31 3.64 0.87 5.63 4.40
2017-12-31 1.55 0.69 6.91 4.78
2016-12-31 1.90 0.80 5.04 4.42
历史平均 2.50 1.02 8.85 6.84
行业平均 8.53 3.83 10.31 5.35
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 万邦德(002082)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.42高于历史平均水平0.03，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.42高于行业平均水平0.09，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 万邦德(002082)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.07低于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.07低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 万邦德(002082)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.03低于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.03低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
万邦德(002082)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2026-03-31TTM 3.17 1.25 0.44 0.26
2025-12-31 3.12 1.16 0.43 0.25
2024-12-31 3.93 1.39 0.52 0.33
2023-12-31 3.55 1.78 0.56 0.36
2022-12-31 2.99 2.28 0.63 0.42
2021-12-31 3.76 2.44 0.70 0.44
2020-12-31 14.51 19.70 4.79 2.42
2019-12-31 21.89 39.96 8.26 4.16
2018-12-31 26.44 27.26 8.32 5.04
2017-12-31 33.61 30.30 9.13 6.97
2016-12-31 49.61 22.78 6.58 5.54
历史平均 33.96 24.30 8.92 6.70
行业平均 5.12 5.31 2.65 1.35
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 万邦德(002082)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.17低于历史平均水平33.96，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.17低于行业平均水平5.12，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 万邦德(002082)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.25低于历史平均水平24.30，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.25低于行业平均水平5.31，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 万邦德(002082)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.44低于历史平均水平8.92，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.44低于行业平均水平2.65，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 万邦德(002082)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.26低于历史平均水平6.70，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.26低于行业平均水平1.35，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
万邦德(002082)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2026-03-31TTM -79 2612 1045
2025-12-31 -167 2516 534
2024-12-31 55 2667 143
2023-12-31 49 2658 218
2022-12-31 94 2688 439
2021-12-31 167 2598 907
2020-12-31 285 2622 566
2019-12-31 157 1638 522
2018-12-31 84 1493 399
2017-12-31 98 1422 273
2016-12-31 70 1383 546
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
万邦德(002082)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2026-03-31TTM 0.00 0.00
2025-12-31 0.00 0.00
2024-12-31 0.93 88.27
2023-12-31 2.34 249.42
2022-12-31 1.41 78.83
2021-12-31 2.34 73.78
2020-12-31 4.11 75.94
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 1.79 60.58
2016-12-31 0.51 34.13
历史平均 2.30 49.09
行业平均 3.73 43.54
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
万邦德(002082)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2026-03-31TTM 0.41 -13.35
2025-12-31 2.07 -31.13
2024-12-31 1.97 94.66
2023-12-31 1.97 106.65
2022-12-31 1.96 56.04
2021-12-31 2.02 31.60
2020-12-31 2.01 18.46
2019-12-31 1.24 12.90
2018-12-31 1.18 20.89
2017-12-31 2.34 33.85
2016-12-31 3.35 66.45
历史平均 2.09 27.70
行业平均 1.04 9.48
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
万邦德(002082)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2026-03-31TTM 8.51 -0.33
2025-12-31 8.51 -0.27
2024-12-31 8.51 0.09
2023-12-31 8.51 0.08
2022-12-31 8.51 0.15
2021-12-31 8.51 0.27
2020-12-31 8.51 0.46
2019-12-31 8.51 0.66
2018-12-31 7.38 0.35
2017-12-31 13.97 0.41
2016-12-31 19.47 0.29
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

万邦德(002082)的前一交易日收盘价为4.46元， 我们给予的估值为6.35元， 安全边际率为42.38%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予万邦德(002082)低估评级。

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