万邦德(002082)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.93(元)
  • 每股净资产
    10.24(元)
  • 每股现金流
    2.28(元)
  • 净资产收益率
    9.09(%)
  • 总资产收益率
    4.92(%)
  • 毛利率
    7.83(%)
  • 利润增长率
    -5.32(%)
  • 资产负债比
    47.30(%)
  • 市盈率
    4.79(倍)
  • 市净率
    0.44(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.79(倍)
  • EV / EBIT
    11.25(倍)
  • 市销率
    0.07(倍)
  • 市值(亿)
    10.61(亿元)

注：以上数据是基于万邦德(002082)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
万邦德(002082)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

铝锭/铝棒

 2985 0
2011-06-30

型材

 726 16
2011-06-30

板材

 475 8
2011-06-30

其他

 441 0
2011-06-30

粉末涂料

 14 26
2011-06-30

其他业务(补充)

 8 35
万邦德(002082)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

有色金属贸易

 3426 0
2011-06-30

有色金属加工

 1215 13
2011-06-30

其他业务(补充)

 8 35
万邦德(002082)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 4613
2011-06-30

国外

 28
2011-06-30

其他(补充)

 8
财务分析
万邦德(002082)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 52.70 11.89
2019-12-31 50.30 10.40
2018-12-31 60.58 18.48
2017-12-31 76.35 23.00
2016-12-31 84.21 24.31
2015-12-31 83.29 27.14
2014-12-31 83.58 26.76
2013-12-31 76.69 30.43
2012-12-31 70.05 34.46
2011-12-31 72.88 33.37
2010-12-31 71.10 36.92
历史平均 75.41 28.32
行业平均 41.66 30.86
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
万邦德(002082)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.72 47.30
2019-12-31 1.81 49.70
2018-12-31 1.49 39.42
2017-12-31 2.65 23.65
2016-12-31 4.73 15.79
2015-12-31 4.28 16.71
2014-12-31 4.24 16.42
2013-12-31 2.93 23.31
2012-12-31 2.13 29.95
2011-12-31 2.20 27.12
2010-12-31 2.10 28.90
历史平均 2.97 24.59
行业平均 0.99 59.37
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 万邦德(002082)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.72低于历史平均水平2.97，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.72高于行业平均水平0.99，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 万邦德(002082)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.47高于历史平均水平0.25，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.47低于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业下游。
万邦德(002082)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 7.83 1.67 9.09 4.92
2019-12-31 4.56 1.46 10.75 6.06
2018-12-31 3.64 0.87 5.63 4.40
2017-12-31 1.55 0.69 6.91 4.78
2016-12-31 1.90 0.80 5.04 4.42
2015-12-31 1.58 0.59 4.71 4.23
2014-12-31 2.37 0.99 8.36 7.31
2013-12-31 2.31 0.99 9.47 7.57
2012-12-31 2.19 0.83 7.96 5.81
2011-12-31 3.01 1.49 15.15 11.23
2010-12-31 3.95 1.93 16.45 11.81
历史平均 2.50 1.02 8.85 6.84
行业平均 7.85 2.02 2.23 2.28
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 万邦德(002082)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.08高于历史平均水平0.03，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.08低于行业平均水平0.08，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 万邦德(002082)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02高于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.02，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 万邦德(002082)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09高于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.09高于行业平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
万邦德(002082)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 16.76 24.80 5.59 2.95
2019-12-31 21.90 40.00 8.27 4.16
2018-12-31 26.44 27.26 8.32 5.04
2017-12-31 33.61 30.30 9.13 6.97
2016-12-31 49.61 22.78 6.58 5.54
2015-12-31 36.41 26.36 8.59 7.16
2014-12-31 31.42 27.59 8.83 7.38
2013-12-31 39.85 25.00 9.92 7.61
2012-12-31 32.87 20.32 10.00 7.00
2011-12-31 32.48 22.53 10.32 7.52
2010-12-31 22.92 16.57 8.60 6.12
历史平均 33.96 24.30 8.92 6.70
行业平均 6.09 3.32 2.57 1.06
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 万邦德(002082)（以下简称“本公司”）当前存货周转率16.76低于历史平均水平33.96，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率16.76高于行业平均水平6.09，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 万邦德(002082)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率24.80高于历史平均水平24.30，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率24.80高于行业平均水平3.32，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 万邦德(002082)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率5.59低于历史平均水平8.92，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率5.59高于行业平均水平2.57，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 万邦德(002082)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率2.95低于历史平均水平6.70，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率2.95高于行业平均水平1.06，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
万邦德(002082)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 222 2437 542
2019-12-31 176 1638 522
2018-12-31 84 1493 399
2017-12-31 98 1422 273
2016-12-31 70 1383 546
2015-12-31 63 1337 263
2014-12-31 108 1286 250
2013-12-31 112 1178 276
2012-12-31 86 1086 276
2011-12-31 159 1047 153
2010-12-31 152 924 256
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
万邦德(002082)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 8.74 41.84
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 1.79 60.58
2016-12-31 0.51 34.13
2015-12-31 0.49 18.88
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 2.14 34.13
2012-12-31 5.81 110.17
2011-12-31 3.42 45.01
2010-12-31 1.97 40.71
历史平均 2.30 49.09
行业平均 0.96 30.26
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
万邦德(002082)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.44 4.79
2019-12-31 1.24 11.50
2018-12-31 1.18 20.89
2017-12-31 2.34 33.85
2016-12-31 3.35 66.45
2015-12-31 1.82 38.56
2014-12-31 1.74 20.78
2013-12-31 1.51 15.98
2012-12-31 1.51 18.95
2011-12-31 1.99 13.14
2010-12-31 3.41 20.72
历史平均 2.09 27.70
行业平均 1.86 30.51
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
万邦德(002082)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 8.51 0.93
2019-12-31 8.51 0.74
2018-12-31 7.38 0.35
2017-12-31 13.97 0.41
2016-12-31 19.47 0.29
2015-12-31 10.21 0.26
2014-12-31 9.39 0.45
2013-12-31 7.49 0.47
2012-12-31 6.88 0.36
2011-12-31 8.76 0.67
2010-12-31 13.23 0.64
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

万邦德(002082)的前一交易日收盘价为4.46元， 我们给予的估值为9.78元， 安全边际率为119.28%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予万邦德(002082)低估评级。

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