麦达数字(002137)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    深圳市麦达数字股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省深圳市龙岗区宝龙工业城宝龙六路实益达科技园
  • 公司简称：
    麦达数字
  • 法人代表：
    陈亚妹
  • 公司董秘：
    朱蕾
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    互联网和相关服务
  • 公司电话：
    0757-29672878
  • 公司网址：
    www.sz-seastar.com
  • 上市时间：
    2007-06-12
  • 发行数量(万股)：
    33400000
  • 发行价格(元)：
    10.3
  • 发行市盈率(倍)：
    29.68
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002137
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.0(元)
  • 每股净资产
    2.54(元)
  • 每股现金流
    0.17(元)
  • 净资产收益率
    0.03(%)
  • 总资产收益率
    0.27(%)
  • 毛利率
    18.59(%)
  • 利润增长率
    15.99(%)
  • 资产负债比
    18.78(%)
  • 市盈率
    5392.63(倍)
  • 市净率
    1.83(倍)
  • 市盈增长比率
    32.87(倍)
  • EV / EBIT
    389.62(倍)
  • 市销率
    2.84(倍)
  • 市值(亿)
    26.90(亿元)

注：以上数据是基于麦达数字(002137)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
麦达数字(002137)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

TV

 335 5
2011-06-30

照明

 272 7
2011-06-30

MP3/MP4

 91 4
2011-06-30

整机

 50 9
2011-06-30

手机产品

 45 4
2011-06-30

其他

 19 12
2011-06-30

安防产品

 14 5
2011-06-30

其他业务(补充)

 7 16
2011-06-30

DVD

 4 6
2011-06-30

医疗产品

 1 48
麦达数字(002137)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

电子产品

 832 6
2011-06-30

其他业务(补充)

 7 16
麦达数字(002137)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

中国香港

 378
2011-06-30

中国大陆内销

 358
2011-06-30

美国

 46
2011-06-30

东南亚

 19
2011-06-30

欧洲

 16
2011-06-30

中国大陆转厂贸易

 15
2011-06-30

其他(补充)

 7
财务分析
麦达数字(002137)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 81.22 3.17
2019-12-31 81.05 3.34
2018-12-31 82.74 4.49
2017-12-31 82.26 5.07
2016-12-31 85.86 2.93
2015-12-31 68.37 7.88
2014-12-31 76.72 18.62
2013-12-31 56.84 19.22
2012-12-31 62.32 28.75
2011-12-31 46.83 24.27
2010-12-31 38.27 19.74
历史平均 66.77 14.57
行业平均 55.99 5.68
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
麦达数字(002137)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.96 18.78
2019-12-31 3.14 18.95
2018-12-31 3.56 17.26
2017-12-31 3.00 17.74
2016-12-31 3.60 14.14
2015-12-31 1.02 31.63
2014-12-31 2.36 23.28
2013-12-31 1.50 43.16
2012-12-31 1.46 37.68
2011-12-31 1.28 53.17
2010-12-31 1.20 61.73
历史平均 2.13 33.23
行业平均 1.43 49.05
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 麦达数字(002137)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.96高于历史平均水平2.13，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.96高于行业平均水平1.43，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 麦达数字(002137)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.19低于历史平均水平0.33，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.19低于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业下游。
麦达数字(002137)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 18.59 0.54 0.03 0.27
2019-12-31 20.62 12.40 6.10 5.19
2018-12-31 18.97 -35.20 -26.97 -21.52
2017-12-31 24.33 8.17 4.29 3.59
2016-12-31 24.64 19.12 9.32 8.02
2015-12-31 18.13 4.58 2.02 1.44
2014-12-31 13.88 2.33 2.85 1.92
2013-12-31 2.47 -30.84 -38.78 -21.93
2012-12-31 7.51 2.71 5.99 3.48
2011-12-31 5.81 2.10 6.86 3.11
2010-12-31 6.82 1.97 5.30 2.03
历史平均 13.62 -2.79 -3.29 -2.24
行业平均 22.46 8.93 5.92 7.40
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 麦达数字(002137)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.19高于历史平均水平0.14，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.19低于行业平均水平0.22，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 麦达数字(002137)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01高于历史平均水平-0.03，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 麦达数字(002137)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.00高于历史平均水平-0.03，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.00低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
麦达数字(002137)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 9.82 15.79 0.62 0.50
2019-12-31 8.35 12.54 0.52 0.42
2018-12-31 12.50 13.61 0.74 0.61
2017-12-31 13.00 8.66 0.53 0.44
2016-12-31 12.08 14.31 0.49 0.42
2015-12-31 10.15 3.98 0.46 0.31
2014-12-31 17.22 4.42 1.07 0.82
2013-12-31 11.41 3.70 1.25 0.71
2012-12-31 9.89 4.47 2.06 1.28
2011-12-31 11.75 6.10 3.16 1.48
2010-12-31 7.14 5.21 2.69 1.03
历史平均 11.68 7.16 1.39 0.79
行业平均 30.78 13.99 1.44 0.79
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 麦达数字(002137)（以下简称“本公司”）当前存货周转率9.82低于历史平均水平11.68，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率9.82低于行业平均水平30.78，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 麦达数字(002137)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率15.79高于历史平均水平7.16，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率15.79高于行业平均水平13.99，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 麦达数字(002137)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.62低于历史平均水平1.39，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.62低于行业平均水平1.44，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 麦达数字(002137)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.50低于历史平均水平0.79，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.50低于行业平均水平0.79，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
麦达数字(002137)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 0 1471 99
2019-12-31 87 1428 95
2018-12-31 -367 1359 69
2017-12-31 73 1714 246
2016-12-31 150 1609 121
2015-12-31 18 898 53
2014-12-31 14 500 169
2013-12-31 -188 484 172
2012-12-31 32 537 111
2011-12-31 36 530 70
2010-12-31 26 495 22
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
麦达数字(002137)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.69 -6.66
2012-12-31 2.96 155.25
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 1.65 198.27
历史平均 1.33 86.71
行业平均 0.58 19.18
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
麦达数字(002137)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.83 5392.63
2019-12-31 2.76 45.18
2018-12-31 2.89 -10.71
2017-12-31 2.36 55.10
2016-12-31 4.53 48.61
2015-12-31 13.08 646.25
2014-12-31 6.42 225.03
2013-12-31 3.75 -9.68
2012-12-31 3.14 52.40
2011-12-31 3.59 52.38
2010-12-31 6.39 120.45
历史平均 5.14 130.95
行业平均 4.04 34.41
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
麦达数字(002137)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 6.81 0.00
2019-12-31 6.81 0.15
2018-12-31 6.78 -0.63
2017-12-31 6.99 0.13
2016-12-31 12.65 0.26
2015-12-31 23.00 0.04
2014-12-31 6.97 0.03
2013-12-31 3.96 -0.41
2012-12-31 5.40 0.10
2011-12-31 6.10 0.12
2010-12-31 12.15 0.10
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

麦达数字(002137)的前一交易日收盘价为4.65元， 我们给予的估值为-0.3元， 安全边际率为-106.45%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予麦达数字(002137)高估评级。

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