东华科技(002140)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    东华工程科技股份有限公司
  • 注册地址：
    安徽省合肥市长江西路669号高新技术产业开发区内
  • 公司简称：
    东华科技
  • 法人代表：
    吴光美
  • 公司董秘：
    张学明
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    土木工程建筑业
  • 公司电话：
    0551-63626589
  • 公司网址：
    www.chinaecec.com
  • 上市时间：
    2007-07-12
  • 发行数量(万股)：
    16800000
  • 发行价格(元)：
    20.0
  • 发行市盈率(倍)：
    28.57
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002140
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.38(元)
  • 每股净资产
    4.33(元)
  • 每股现金流
    3.46(元)
  • 净资产收益率
    8.84(%)
  • 总资产收益率
    2.70(%)
  • 毛利率
    13.34(%)
  • 利润增长率
    -9.87(%)
  • 资产负债比
    69.50(%)
  • 市盈率
    18.36(倍)
  • 市净率
    1.62(倍)
  • 市盈增长比率
    -1.83(倍)
  • EV / EBIT
    38.71(倍)
  • 市销率
    0.79(倍)
  • 市值(亿)
    37.63(亿元)

注：以上数据是基于东华科技(002140)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
东华科技(002140)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

总承包收入

 603 20
2011-06-30

设计咨询收入

 120 65
东华科技(002140)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

化工行业

 710 27
2011-06-30

其他业务(补充)

 13 58
东华科技(002140)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

西南地区

 313
2011-06-30

华东地区

 257
2011-06-30

华北地区

 69
2011-06-30

西北地区

 62
2011-06-30

国外

 14
2011-06-30

东北地区

 6
2011-06-30

中南地区

 4
财务分析
东华科技(002140)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 30.50 2.13
2019-12-31 33.72 2.61
2018-12-31 35.95 3.12
2017-12-31 32.14 3.24
2016-12-31 35.12 3.66
2015-12-31 34.66 4.08
2014-12-31 25.80 3.49
2013-12-31 34.96 5.92
2012-12-31 31.17 6.03
2011-12-31 29.11 7.09
2010-12-31 33.89 8.64
历史平均 32.53 5.03
行业平均 24.69 4.97
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
东华科技(002140)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.26 69.50
2019-12-31 1.30 66.28
2018-12-31 1.42 64.05
2017-12-31 1.36 67.86
2016-12-31 1.39 64.88
2015-12-31 1.38 65.34
2014-12-31 1.24 74.20
2013-12-31 1.34 65.04
2012-12-31 1.28 68.83
2011-12-31 1.25 70.89
2010-12-31 1.26 66.11
历史平均 1.32 67.47
行业平均 1.14 75.31
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 东华科技(002140)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.26低于历史平均水平1.32，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.26高于行业平均水平1.14，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 东华科技(002140)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.69高于历史平均水平0.67，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.69低于行业平均水平0.75，说明本公司经营风险处于行业下游。
东华科技(002140)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 13.34 4.35 8.84 2.70
2019-12-31 12.19 3.98 7.97 2.69
2018-12-31 11.36 3.70 7.05 2.51
2017-12-31 15.21 -2.12 -3.23 -1.00
2016-12-31 18.16 4.98 4.01 1.43
2015-12-31 12.80 4.97 9.05 3.14
2014-12-31 16.32 7.81 14.31 3.68
2013-12-31 21.64 8.79 14.71 5.18
2012-12-31 20.33 11.08 24.06 7.53
2011-12-31 23.65 11.87 25.08 7.27
2010-12-31 22.76 10.76 22.64 7.64
历史平均 18.03 6.87 13.08 4.15
行业平均 11.31 3.52 10.08 2.27
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 东华科技(002140)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.13低于历史平均水平0.18，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.13高于行业平均水平0.11，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 东华科技(002140)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04低于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.04高于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 东华科技(002140)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09低于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.09低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
东华科技(002140)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 30.96 29.18 2.04 0.62
2019-12-31 2.27 25.95 2.01 0.68
2018-12-31 2.43 21.82 1.89 0.68
2017-12-31 2.20 14.58 1.47 0.47
2016-12-31 0.77 7.82 0.81 0.29
2015-12-31 1.59 15.50 1.82 0.63
2014-12-31 1.18 13.50 1.83 0.47
2013-12-31 2.52 9.95 1.68 0.59
2012-12-31 1.66 11.29 2.18 0.68
2011-12-31 1.59 8.65 2.11 0.61
2010-12-31 2.16 8.22 2.10 0.71
历史平均 1.79 12.37 1.77 0.57
行业平均 2.79 12.93 2.60 0.64
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 东华科技(002140)（以下简称“本公司”）当前存货周转率30.96高于历史平均水平1.79，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率30.96高于行业平均水平2.79，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 东华科技(002140)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率29.18高于历史平均水平12.37，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率29.18高于行业平均水平12.93，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 东华科技(002140)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.04高于历史平均水平1.77，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.04低于行业平均水平2.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 东华科技(002140)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.62高于历史平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.62低于行业平均水平0.64，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
东华科技(002140)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 205 2318 1851
2019-12-31 177 2219 1480
2018-12-31 148 2104 1356
2017-12-31 -63 1954 1812
2016-12-31 82 2040 1684
2015-12-31 179 1978 1528
2014-12-31 263 1839 1692
2013-12-31 235 1599 1339
2012-12-31 333 1386 1295
2011-12-31 277 1106 1161
2010-12-31 197 870 769
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
东华科技(002140)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 1.45 26.61
2019-12-31 1.09 25.21
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.45 -35.32
2016-12-31 0.37 27.26
2015-12-31 0.42 22.42
2014-12-31 0.28 8.47
2013-12-31 0.53 18.96
2012-12-31 1.09 32.11
2011-12-31 0.82 30.16
2010-12-31 0.36 21.23
历史平均 0.54 15.66
行业平均 2.34 17.56
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
东华科技(002140)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.62 18.36
2019-12-31 1.84 23.08
2018-12-31 1.22 17.33
2017-12-31 2.53 -78.21
2016-12-31 2.96 73.72
2015-12-31 4.80 53.05
2014-12-31 4.36 30.49
2013-12-31 5.26 35.77
2012-12-31 7.07 29.41
2011-12-31 9.28 37.00
2010-12-31 13.17 58.17
历史平均 5.63 28.53
行业平均 0.78 7.69
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
东华科技(002140)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 7.63 0.38
2019-12-31 7.63 0.33
2018-12-31 5.76 0.33
2017-12-31 11.07 -0.14
2016-12-31 13.52 0.18
2015-12-31 21.30 0.40
2014-12-31 17.99 0.59
2013-12-31 18.86 0.53
2012-12-31 21.98 0.75
2011-12-31 23.00 0.62
2010-12-31 41.10 0.71
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

东华科技(002140)的前一交易日收盘价为7.03元， 我们给予的估值为7.92元， 安全边际率为12.66%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予东华科技(002140)合理评级。

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