三特索道(002159)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    武汉三特索道集团股份有限公司
  • 注册地址：
    湖北省武汉市东湖新技术开发区关山一路特1号光谷软件园D1栋
  • 公司简称：
    三特索道
  • 法人代表：
    卢胜
  • 公司董秘：
    曹正
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    公共设施管理业
  • 公司电话：
    027-87341812
  • 公司网址：
    www.sante.com.cn
  • 上市时间：
    2007-08-16
  • 发行数量(万股)：
    30000000
  • 发行价格(元)：
    5.68
  • 发行市盈率(倍)：
    29.89
  • 发行方式：
    向原股东配售,网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002159
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.0(元)
  • 每股净资产
    10.06(元)
  • 每股现金流
    3.8(元)
  • 净资产收益率
    9.92(%)
  • 总资产收益率
    8.88(%)
  • 毛利率
    59.83(%)
  • 利润增长率
    -1.72(%)
  • 资产负债比
    19.80(%)
  • 市盈率
    13.78(倍)
  • 市净率
    1.37(倍)
  • 市盈增长比率
    -6.92(倍)
  • EV / EBIT
    9.8(倍)
  • 市销率
    2.79(倍)
  • 市值(亿)
    19.07(亿元)

注：以上数据是基于三特索道(002159)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
三特索道(002159)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

索道营运

 123 60
2011-06-30

公园门票销售

 17 31
2011-06-30

酒店餐饮

 4 27
2011-06-30

旅游地产

 4 35
2011-06-30

其他业务(补充)

 4 65
2011-06-30

景区观光旅游车

 2 15
三特索道(002159)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

旅游

 150 55
2011-06-30

其他业务(补充)

 4 65
三特索道(002159)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

陕西

 79
2011-06-30

海南

 29
2011-06-30

贵州

 19
2011-06-30

江西

 10
2011-06-30

广东

 7
2011-06-30

湖北

 5
2011-06-30

其他(补充)

 4
2011-06-30

福建

 0
财务分析
三特索道(002159)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 80.20 0.00
2024-12-31 76.38 51.81
2023-12-31 76.75 59.63
2022-12-31 61.68 56.78
2021-12-31 49.55 47.41
2020-12-31 55.17 48.32
2019-12-31 39.00 45.29
2018-12-31 34.08 39.37
2017-12-31 32.51 48.62
2016-12-31 33.53 45.92
2015-12-31 53.66 37.46
历史平均 42.99 42.67
行业平均 61.26 35.01
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
三特索道(002159)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.92 19.80
2024-12-31 1.64 23.62
2023-12-31 0.93 23.25
2022-12-31 0.54 38.32
2021-12-31 0.78 50.45
2020-12-31 0.93 44.83
2019-12-31 0.68 61.00
2018-12-31 1.12 65.92
2017-12-31 0.37 67.49
2016-12-31 0.50 66.47
2015-12-31 0.46 46.34
历史平均 0.71 57.01
行业平均 1.31 38.74
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 三特索道(002159)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.92高于历史平均水平0.71，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.92高于行业平均水平1.31，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 三特索道(002159)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.20低于历史平均水平0.57，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.20低于行业平均水平0.39，说明本公司经营风险处于行业下游。
三特索道(002159)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 59.83 23.46 9.92 8.88
2024-12-31 60.34 23.73 10.40 8.88
2023-12-31 62.56 19.56 10.15 8.29
2022-12-31 29.13 -32.85 -6.81 -4.47
2021-12-31 45.55 -41.46 -14.10 -6.92
2020-12-31 39.08 6.63 1.97 0.99
2019-12-31 57.20 3.51 1.07 0.83
2018-12-31 55.61 21.89 14.02 4.95
2017-12-31 52.82 0.93 0.67 0.19
2016-12-31 51.19 -9.78 -6.56 -1.71
2015-12-31 51.95 14.59 4.49 2.79
历史平均 51.91 7.81 4.42 2.05
行业平均 40.61 20.43 8.34 6.69
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 三特索道(002159)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.60高于历史平均水平0.52，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.60高于行业平均水平0.41，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 三特索道(002159)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.23高于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.23高于行业平均水平0.20，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 三特索道(002159)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10高于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.10高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
三特索道(002159)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 32.06 0.00 0.47 0.38
2024-12-31 34.35 0.72 0.49 0.37
2023-12-31 38.66 0.71 0.55 0.42
2022-12-31 22.12 0.24 0.22 0.14
2021-12-31 10.18 0.35 0.34 0.17
2020-12-31 84.37 0.31 0.27 0.15
2019-12-31 90.40 0.52 0.60 0.24
2018-12-31 2.26 0.57 0.66 0.23
2017-12-31 0.99 0.42 0.62 0.20
2016-12-31 0.86 0.38 0.52 0.18
2015-12-31 2.06 0.51 0.36 0.19
历史平均 1.78 0.54 0.56 0.23
行业平均 10.87 0.81 0.46 0.28
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 三特索道(002159)（以下简称“本公司”）当前存货周转率32.06高于历史平均水平1.78，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率32.06高于行业平均水平10.87，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 三特索道(002159)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.47低于历史平均水平0.56，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.47高于行业平均水平0.46，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 三特索道(002159)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.38高于历史平均水平0.23，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.38高于行业平均水平0.28，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
三特索道(002159)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 138 1395 526
2024-12-31 142 1366 374
2023-12-31 128 1257 198
2022-12-31 -77 1128 220
2021-12-31 -176 1245 539
2020-12-31 29 1446 589
2019-12-31 11 1066 330
2018-12-31 135 961 647
2017-12-31 6 826 87
2016-12-31 -54 823 104
2015-12-31 43 958 177
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
三特索道(002159)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 1.90 31.22
2023-12-31 1.67 30.59
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.44 20.05
行业平均 2.51 48.92
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
三特索道(002159)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.37 13.78
2024-12-31 1.71 16.45
2023-12-31 1.86 18.31
2022-12-31 2.07 -30.42
2021-12-31 1.87 -13.30
2020-12-31 1.62 81.87
2019-12-31 1.71 160.12
2018-12-31 2.54 18.09
2017-12-31 3.16 474.88
2016-12-31 5.39 -82.26
2015-12-31 4.46 99.31
历史平均 3.73 71.34
行业平均 2.21 21.02
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
三特索道(002159)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 13.17 1.00
2024-12-31 13.17 0.80
2023-12-31 13.17 0.72
2022-12-31 13.17 -0.43
2021-12-31 13.17 -0.99
2020-12-31 13.17 0.16
2019-12-31 13.17 0.08
2018-12-31 17.58 0.97
2017-12-31 18.84 0.04
2016-12-31 32.00 -0.39
2015-12-31 30.80 0.31
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

三特索道(002159)的前一交易日收盘价为13.75元， 我们给予的估值为3.48元， 安全边际率为-74.69%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予三特索道(002159)高估评级。

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