澳洋健康(002172)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    江苏澳洋健康产业股份有限公司
  • 注册地址：
    江苏省张家港市杨舍镇塘市镇中路018号
  • 公司简称：
    澳洋健康
  • 法人代表：
    沈学如
  • 公司董秘：
    郭建康
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    化学纤维制造业
  • 公司电话：
    0512-58598699
  • 公司网址：
    www.aykj.cn
  • 上市时间：
    2007-09-21
  • 发行数量(万股)：
    44000000
  • 发行价格(元)：
    14.85
  • 发行市盈率(倍)：
    29.97
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002172
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.43(元)
  • 每股净资产
    1.55(元)
  • 每股现金流
    0.54(元)
  • 净资产收益率
    -27.93(%)
  • 总资产收益率
    -5.49(%)
  • 毛利率
    3.18(%)
  • 利润增长率
    18.20(%)
  • 资产负债比
    80.84(%)
  • 市盈率
    -6.7(倍)
  • 市净率
    1.87(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.35(倍)
  • EV / EBIT
    -22.2(倍)
  • 市销率
    0.84(倍)
  • 市值(亿)
    22.60(亿元)

注：以上数据是基于澳洋健康(002172)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
澳洋健康(002172)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

粘胶短纤

 1766 0
2011-06-30

其他业务(补充)

 56 56
2011-06-30

蒸汽

 31 -25
2011-06-30

电

 11 54
澳洋健康(002172)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

化纤行业

 1766 0
2011-06-30

其他业务(补充)

 56 56
2011-06-30

电力行业

 42 -4
澳洋健康(002172)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内销售

 1751
2011-06-30

国外销售

 57
2011-06-30

其他(补充)

 56
财务分析
澳洋健康(002172)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 19.16 52.67
2019-12-31 22.72 56.82
2018-12-31 31.03 30.32
2017-12-31 30.75 32.95
2016-12-31 32.43 47.26
2015-12-31 32.11 53.88
2014-12-31 28.39 63.04
2013-12-31 29.23 53.44
2012-12-31 26.64 54.98
2011-12-31 20.24 48.46
2010-12-31 42.66 45.42
历史平均 30.39 47.75
行业平均 31.54 41.72
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
澳洋健康(002172)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.63 80.84
2019-12-31 0.59 77.28
2018-12-31 0.69 68.97
2017-12-31 0.71 69.25
2016-12-31 0.70 67.57
2015-12-31 0.56 67.89
2014-12-31 0.41 71.61
2013-12-31 0.57 70.77
2012-12-31 0.51 73.36
2011-12-31 0.58 79.76
2010-12-31 0.96 57.34
历史平均 0.63 69.61
行业平均 0.77 68.46
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 澳洋健康(002172)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.63低于历史平均水平0.63，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.63低于行业平均水平0.77，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 澳洋健康(002172)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.81高于历史平均水平0.70，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.81高于行业平均水平0.68，说明本公司经营风险处于行业上游。
澳洋健康(002172)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 3.18 -13.04 -27.93 -5.49
2019-12-31 6.69 -19.09 -30.13 -8.97
2018-12-31 8.18 -0.98 0.55 -0.71
2017-12-31 11.00 3.02 10.33 2.94
2016-12-31 13.08 5.61 21.78 6.63
2015-12-31 13.77 2.80 13.33 2.90
2014-12-31 7.30 -4.49 -20.15 -5.51
2013-12-31 11.70 0.69 3.28 0.79
2012-12-31 6.91 1.18 6.04 1.42
2011-12-31 -2.88 -21.24 -127.99 -22.43
2010-12-31 11.90 3.23 7.53 3.01
历史平均 9.00 -1.13 -9.48 -1.22
行业平均 12.88 6.44 15.40 4.38
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 澳洋健康(002172)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.03低于历史平均水平0.09，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.03低于行业平均水平0.13，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 澳洋健康(002172)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.13低于历史平均水平-0.01，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.13低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 澳洋健康(002172)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.28低于历史平均水平-0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.28低于行业平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
澳洋健康(002172)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 8.60 0.80 2.20 0.42
2019-12-31 7.50 0.83 2.07 0.47
2018-12-31 6.16 2.38 2.33 0.72
2017-12-31 9.61 2.96 3.17 0.98
2016-12-31 9.57 2.50 3.65 1.18
2015-12-31 9.18 1.92 3.23 1.04
2014-12-31 11.78 1.94 4.32 1.23
2013-12-31 7.60 2.15 3.93 1.15
2012-12-31 9.85 2.19 4.52 1.20
2011-12-31 6.77 2.18 5.22 1.06
2010-12-31 4.27 2.05 2.19 0.93
历史平均 8.31 2.25 3.62 1.05
行业平均 5.40 1.64 2.17 0.68
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 澳洋健康(002172)（以下简称“本公司”）当前存货周转率8.60高于历史平均水平8.31，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率8.60高于行业平均水平5.40，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 澳洋健康(002172)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.80低于历史平均水平2.25，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.80低于行业平均水平1.64，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 澳洋健康(002172)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.20低于历史平均水平3.62，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率2.20高于行业平均水平2.17，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 澳洋健康(002172)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.42低于历史平均水平1.05，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.42低于行业平均水平0.68，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
澳洋健康(002172)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -337 1207 416
2019-12-31 -425 1411 382
2018-12-31 10 1869 368
2017-12-31 155 1498 543
2016-12-31 259 1190 476
2015-12-31 136 1019 303
2014-12-31 -104 518 131
2013-12-31 21 638 143
2012-12-31 36 590 150
2011-12-31 -696 544 127
2010-12-31 100 1333 349
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
澳洋健康(002172)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.00 0.00
行业平均 1.29 18.46
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
澳洋健康(002172)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.87 -6.70
2019-12-31 1.91 -6.36
2018-12-31 1.60 287.81
2017-12-31 2.95 28.58
2016-12-31 6.30 28.94
2015-12-31 10.15 76.11
2014-12-31 7.37 -36.59
2013-12-31 3.74 114.18
2012-12-31 3.35 55.38
2011-12-31 3.61 -2.82
2010-12-31 3.83 50.83
历史平均 4.77 66.94
行业平均 2.22 14.70
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
澳洋健康(002172)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 3.48 -0.43
2019-12-31 3.48 -0.55
2018-12-31 3.84 0.01
2017-12-31 6.01 0.21
2016-12-31 10.23 0.35
2015-12-31 14.88 0.20
2014-12-31 6.82 -0.19
2013-12-31 4.22 0.04
2012-12-31 3.55 0.06
2011-12-31 3.53 -1.25
2010-12-31 9.18 0.18
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

澳洋健康(002172)的前一交易日收盘价为2.91元， 我们给予的估值为-1.62元， 安全边际率为-155.67%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予澳洋健康(002172)高估评级。

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