御银股份(002177)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    广州御银科技股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省广州市天河区高唐路234号202房
  • 公司简称：
    御银股份
  • 法人代表：
    谭骅
  • 公司董秘：
    谭骅
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    专用设备制造业
  • 公司电话：
    020-29087848
  • 公司网址：
    www.kingteller.com.cn
  • 上市时间：
    2007-11-01
  • 发行数量(万股)：
    19000000
  • 发行价格(元)：
    13.79
  • 发行市盈率(倍)：
    29.98
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002177
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.02(元)
  • 每股净资产
    2.24(元)
  • 每股现金流
    -0.04(元)
  • 净资产收益率
    0.69(%)
  • 总资产收益率
    0.68(%)
  • 毛利率
    53.36(%)
  • 利润增长率
    -26.03(%)
  • 资产负债比
    1.55(%)
  • 市盈率
    211.47(倍)
  • 市净率
    1.46(倍)
  • 市盈增长比率
    -8.12(倍)
  • EV / EBIT
    228.61(倍)
  • 市销率
    38.28(倍)
  • 市值(亿)
    24.97(亿元)

注：以上数据是基于御银股份(002177)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
御银股份(002177)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

ATM产品销售

 200 53
2011-06-30

ATM融资租赁

 138 57
2011-06-30

ATM合作运营服务

 81 52
2011-06-30

技术服务

 6 62
御银股份(002177)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

专用设备制造业

 425 54
御银股份(002177)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

广东省外地区

 247
2011-06-30

广东省(除广州)地区

 135
2011-06-30

广州地区

 43
财务分析
御银股份(002177)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 98.45 0.00
2024-12-31 98.38 1.01
2023-12-31 98.07 1.20
2022-12-31 97.36 3.36
2021-12-31 93.14 6.33
2020-12-31 95.78 8.02
2019-12-31 93.12 7.76
2018-12-31 90.32 12.32
2017-12-31 81.97 12.48
2016-12-31 77.34 27.07
2015-12-31 71.49 13.65
历史平均 81.48 18.71
行业平均 46.04 17.86
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
御银股份(002177)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 12.06 1.55
2024-12-31 10.96 1.62
2023-12-31 15.82 1.93
2022-12-31 16.78 2.64
2021-12-31 11.57 6.86
2020-12-31 8.80 4.22
2019-12-31 6.55 6.88
2018-12-31 5.39 9.68
2017-12-31 2.68 18.03
2016-12-31 2.67 22.66
2015-12-31 2.69 28.51
历史平均 3.64 18.52
行业平均 1.51 53.96
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 御银股份(002177)（以下简称“本公司”）当前流动比率12.06高于历史平均水平3.64，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率12.06高于行业平均水平1.51，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 御银股份(002177)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.02低于历史平均水平0.19，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.02低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
御银股份(002177)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 53.36 18.10 0.69 0.68
2024-12-31 53.25 16.31 0.64 0.63
2023-12-31 56.46 22.05 0.91 0.89
2022-12-31 56.44 79.59 3.22 3.13
2021-12-31 54.79 -73.57 -3.87 -3.60
2020-12-31 53.40 39.35 4.21 4.03
2019-12-31 49.66 31.44 4.11 3.83
2018-12-31 31.47 -24.05 -5.98 -5.41
2017-12-31 30.90 2.42 0.81 0.67
2016-12-31 33.37 3.02 1.39 1.07
2015-12-31 36.79 6.33 4.20 3.00
历史平均 41.19 8.52 5.23 4.17
行业平均 26.23 10.25 10.38 4.93
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 御银股份(002177)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.53高于历史平均水平0.41，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.53高于行业平均水平0.26，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 御银股份(002177)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.18高于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.18高于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 御银股份(002177)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
御银股份(002177)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 0.00 0.00 0.04 0.04
2024-12-31 0.00 3.85 0.04 0.04
2023-12-31 18.06 3.36 0.04 0.04
2022-12-31 10.24 1.17 0.04 0.04
2021-12-31 9.64 0.77 0.05 0.05
2020-12-31 6.14 1.28 0.11 0.10
2019-12-31 2.84 1.57 0.13 0.12
2018-12-31 4.06 1.82 0.25 0.22
2017-12-31 2.67 2.21 0.34 0.28
2016-12-31 1.91 1.31 0.46 0.36
2015-12-31 1.87 3.48 0.66 0.47
历史平均 2.09 2.18 0.48 0.39
行业平均 1.88 2.67 1.04 0.48
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 御银股份(002177)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.04低于历史平均水平0.48，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.04低于行业平均水平1.04，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 御银股份(002177)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.04低于历史平均水平0.39，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.04低于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
御银股份(002177)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 12 1705 -29
2024-12-31 11 1698 20
2023-12-31 15 1698 76
2022-12-31 54 1682 480
2021-12-31 -63 1634 160
2020-12-31 72 1705 120
2019-12-31 67 1637 160
2018-12-31 -95 1584 86
2017-12-31 14 1691 205
2016-12-31 23 1677 391
2015-12-31 69 1654 423
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
御银股份(002177)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.06 12.89
2024-12-31 0.02 6.98
2023-12-31 0.26 68.98
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.19 -12.05
2020-12-31 0.19 10.61
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.47 -12.04
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.30 36.17
历史平均 0.33 9.58
行业平均 2.18 41.66
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
御银股份(002177)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.46 211.47
2024-12-31 2.42 376.17
2023-12-31 2.42 265.58
2022-12-31 2.44 75.74
2021-12-31 2.51 -64.93
2020-12-31 2.41 57.18
2019-12-31 2.51 60.98
2018-12-31 1.53 -25.53
2017-12-31 2.25 275.90
2016-12-31 3.48 250.82
2015-12-31 4.99 118.92
历史平均 3.03 87.79
行业平均 2.07 19.74
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
御银股份(002177)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 5.39 0.02
2024-12-31 5.39 0.01
2023-12-31 5.39 0.02
2022-12-31 5.39 0.07
2021-12-31 5.39 -0.08
2020-12-31 5.39 0.09
2019-12-31 5.39 0.09
2018-12-31 3.18 -0.12
2017-12-31 4.99 0.02
2016-12-31 7.66 0.03
2015-12-31 10.85 0.09
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

御银股份(002177)的前一交易日收盘价为3.28元， 我们给予的估值为4.53元， 安全边际率为38.11%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予御银股份(002177)低估评级。

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