劲嘉股份(002191)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    深圳劲嘉集团股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省深圳市南山区高新技术产业园区科技中二路劲嘉科技大厦18-19层
  • 公司简称：
    劲嘉股份
  • 法人代表：
    乔鲁予
  • 公司董秘：
    李晓华
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    印刷和记录媒介复制业
  • 公司电话：
    0755-26609999-1078
  • 公司网址：
    www.jinjia.com
  • 上市时间：
    2007-12-05
  • 发行数量(万股)：
    67500000
  • 发行价格(元)：
    17.78
  • 发行市盈率(倍)：
    29.98
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002191
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.59(元)
  • 每股净资产
    4.98(元)
  • 每股现金流
    0.72(元)
  • 净资产收益率
    11.86(%)
  • 总资产收益率
    10.18(%)
  • 毛利率
    38.81(%)
  • 利润增长率
    9.30(%)
  • 资产负债比
    16.34(%)
  • 市盈率
    7.74(倍)
  • 市净率
    0.92(倍)
  • 市盈增长比率
    0.79(倍)
  • EV / EBIT
    7.57(倍)
  • 市销率
    1.63(倍)
  • 市值(亿)
    66.94(亿元)

注：以上数据是基于劲嘉股份(002191)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
劲嘉股份(002191)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

烟标

 972 42
2011-06-30

镭射包装材料

 114 15
2011-06-30

其他产品

 32 -5
2011-06-30

其他业务(补充)

 8 60
2011-06-30

产品之间抵销

 -36 -8
劲嘉股份(002191)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

包装印刷

 1003 40
2011-06-30

镭射包装材料

 114 15
2011-06-30

其他业务(补充)

 8 60
2011-06-30

物业管理

 0 100
2011-06-30

行业之间抵销

 -36 -8
劲嘉股份(002191)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东地区

 652
2011-06-30

西南地区

 239
2011-06-30

华南地区

 110
2011-06-30

其他

 80
2011-06-30

其他(补充)

 8
财务分析
劲嘉股份(002191)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 83.66 17.82
2019-12-31 83.38 20.35
2018-12-31 82.55 19.54
2017-12-31 82.36 20.69
2016-12-31 72.02 30.03
2015-12-31 81.49 24.24
2014-12-31 76.26 27.40
2013-12-31 68.03 19.21
2012-12-31 62.30 21.17
2011-12-31 67.39 24.44
2010-12-31 69.95 31.44
历史平均 73.59 24.24
行业平均 68.05 24.54
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
劲嘉股份(002191)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.77 16.34
2019-12-31 2.52 16.62
2018-12-31 2.31 17.45
2017-12-31 2.53 17.64
2016-12-31 1.36 27.98
2015-12-31 1.96 18.51
2014-12-31 1.89 23.74
2013-12-31 1.30 31.97
2012-12-31 1.06 37.70
2011-12-31 1.88 32.61
2010-12-31 1.83 30.05
历史平均 1.79 26.41
行业平均 1.74 31.95
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 劲嘉股份(002191)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.77高于历史平均水平1.79，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.77高于行业平均水平1.74，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 劲嘉股份(002191)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.16低于历史平均水平0.26，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.16低于行业平均水平0.32，说明本公司经营风险处于行业下游。
劲嘉股份(002191)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 38.81 22.16 11.86 10.18
2019-12-31 41.95 24.23 12.66 11.14
2018-12-31 43.66 24.17 11.17 9.94
2017-12-31 44.11 22.84 8.91 8.28
2016-12-31 41.33 22.97 12.70 9.55
2015-12-31 45.91 29.02 17.38 14.71
2014-12-31 41.47 26.05 16.68 12.77
2013-12-31 39.91 23.22 16.27 11.01
2012-12-31 37.83 21.60 18.28 10.77
2011-12-31 38.42 19.94 18.92 13.24
2010-12-31 38.71 18.62 15.50 10.09
历史平均 41.26 23.16 15.09 11.15
行业平均 37.04 15.38 11.23 8.30
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 劲嘉股份(002191)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.39低于历史平均水平0.41，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.39高于行业平均水平0.37，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 劲嘉股份(002191)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.22低于历史平均水平0.23，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.22高于行业平均水平0.15，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 劲嘉股份(002191)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.12低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.12高于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
劲嘉股份(002191)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 3.92 2.58 0.55 0.46
2019-12-31 2.57 2.26 0.55 0.46
2018-12-31 2.43 2.11 0.50 0.41
2017-12-31 2.31 1.75 0.44 0.36
2016-12-31 2.57 1.38 0.58 0.42
2015-12-31 3.59 2.09 0.62 0.51
2014-12-31 2.86 1.79 0.64 0.49
2013-12-31 2.65 2.47 0.70 0.47
2012-12-31 2.71 2.36 0.80 0.50
2011-12-31 2.83 2.72 0.99 0.66
2010-12-31 2.44 1.72 0.77 0.54
历史平均 2.71 2.04 0.67 0.48
行业平均 2.63 2.13 0.77 0.52
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 劲嘉股份(002191)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.92高于历史平均水平2.71，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.92高于行业平均水平2.63，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 劲嘉股份(002191)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.58高于历史平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率2.58高于行业平均水平2.13，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 劲嘉股份(002191)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.55低于历史平均水平0.67，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.55低于行业平均水平0.77，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 劲嘉股份(002191)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.46低于历史平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.46低于行业平均水平0.52，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
劲嘉股份(002191)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 865 7294 1057
2019-12-31 877 6926 969
2018-12-31 725 6493 741
2017-12-31 574 6449 1167
2016-12-31 571 4494 690
2015-12-31 721 4147 504
2014-12-31 578 3468 575
2013-12-31 477 2931 469
2012-12-31 433 2367 541
2011-12-31 389 2056 846
2010-12-31 303 1957 721
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
劲嘉股份(002191)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 3.26 25.25
2019-12-31 3.12 50.12
2018-12-31 3.82 61.50
2017-12-31 2.36 56.84
2016-12-31 1.44 34.57
2015-12-31 0.49 13.67
2014-12-31 0.71 11.10
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 4.40 59.34
2011-12-31 9.49 148.54
2010-12-31 7.03 169.32
历史平均 3.30 61.65
行业平均 2.76 66.19
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
劲嘉股份(002191)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.92 7.74
2019-12-31 2.03 16.06
2018-12-31 1.80 16.10
2017-12-31 2.14 24.07
2016-12-31 3.05 23.99
2015-12-31 4.87 28.04
2014-12-31 2.60 15.57
2013-12-31 3.03 18.61
2012-12-31 2.47 13.50
2011-12-31 2.96 15.65
2010-12-31 3.73 24.09
历史平均 2.96 19.96
行业平均 2.76 24.42
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
劲嘉股份(002191)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 9.61 0.59
2019-12-31 9.61 0.60
2018-12-31 7.81 0.49
2017-12-31 9.25 0.38
2016-12-31 10.41 0.43
2015-12-31 15.36 0.55
2014-12-31 13.71 0.88
2013-12-31 13.82 0.74
2012-12-31 9.10 0.67
2011-12-31 9.48 0.61
2010-12-31 11.38 0.47
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

劲嘉股份(002191)的前一交易日收盘价为4.57元， 我们给予的估值为7.7元， 安全边际率为68.49%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予劲嘉股份(002191)低估评级。

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