天宝食品(002220)基本面研究报告

2020-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    大连天宝绿色食品股份有限公司
  • 注册地址：
    辽宁省大连市金州区拥政街道三里村624号
  • 公司简称：
    天宝食品
  • 法人代表：
    黄作庆
  • 公司董秘：
    孙立涛
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    农副食品加工业
  • 公司电话：
    0411-39330110
  • 公司网址：
    www.cn-tianbao.com
  • 上市时间：
    2008-02-28
  • 发行数量(万股)：
    18000000
  • 发行价格(元)：
    17.07
  • 发行市盈率(倍)：
    27.71
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002220
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -2.41(元)
  • 每股净资产
    0.54(元)
  • 每股现金流
    0.04(元)
  • 净资产收益率
    -443.84(%)
  • 总资产收益率
    -58.03(%)
  • 毛利率
    -6.50(%)
  • 利润增长率
    1.23(%)
  • 资产负债比
    86.96(%)
  • 市盈率
    -0.11(倍)
  • 市净率
    0.48(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.09(倍)
  • EV / EBIT
    -1.61(倍)
  • 市销率
    0.73(倍)
  • 市值(亿)
    1.99(亿元)

注：以上数据是基于天宝食品(002220)的2020-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
天宝食品(002220)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

水产品

 395 17
2011-06-30

冰淇淋

 60 31
2011-06-30

农产品

 54 14
2011-06-30

气调库仓储

 7 40
天宝食品(002220)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

水产品行业

 395 17
2011-06-30

冷饮行业

 60 31
2011-06-30

农产品行业

 54 14
2011-06-30

仓储行业

 7 40
天宝食品(002220)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国外销售

 424
2011-06-30

国内销售

 92
财务分析
天宝食品(002220)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-03-31TTM 13.04 47.99
2019-12-31 20.00 46.44
2018-12-31 51.95 42.68
2017-12-31 53.75 45.10
2016-12-31 55.54 13.34
2015-12-31 41.71 11.38
2014-12-31 42.09 13.61
2013-12-31 46.22 17.64
2012-12-31 51.68 15.13
2011-12-31 60.35 15.93
2010-12-31 52.17 30.69
历史平均 50.61 22.83
行业平均 49.35 29.37
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
天宝食品(002220)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-03-31TTM 0.59 86.96
2019-12-31 0.67 80.00
2018-12-31 1.22 48.05
2017-12-31 6.44 46.25
2016-12-31 2.66 44.46
2015-12-31 1.84 58.29
2014-12-31 1.63 57.91
2013-12-31 1.54 53.78
2012-12-31 1.91 48.32
2011-12-31 1.86 39.65
2010-12-31 2.87 47.83
历史平均 2.44 49.39
行业平均 1.03 51.82
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 天宝食品(002220)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.59低于历史平均水平2.44，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.59低于行业平均水平1.03，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 天宝食品(002220)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.87高于历史平均水平0.49，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.87高于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业上游。
天宝食品(002220)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-03-31TTM -6.50 -677.11 -443.84 -58.03
2019-12-31 -2.28 -546.87 -281.46 -56.40
2018-12-31 15.76 -15.90 -6.40 -3.32
2017-12-31 22.11 9.13 4.86 2.61
2016-12-31 20.69 12.29 6.84 3.80
2015-12-31 21.30 10.12 8.16 3.40
2014-12-31 18.54 8.39 7.65 3.22
2013-12-31 21.83 8.97 8.17 3.78
2012-12-31 19.44 8.53 10.04 5.19
2011-12-31 20.48 11.64 11.87 7.16
2010-12-31 17.32 10.47 17.68 9.23
历史平均 19.72 7.07 7.65 3.90
行业平均 15.56 6.24 14.61 7.53
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 天宝食品(002220)（以下简称“本公司”）当前毛利率-0.07低于历史平均水平0.20，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率-0.07低于行业平均水平0.16，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 天宝食品(002220)（以下简称“本公司”）当前净利润率-6.77低于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-6.77低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 天宝食品(002220)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-4.44低于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-4.44低于行业平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
天宝食品(002220)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-03-31TTM 6.43 0.18 0.66 0.09
2019-12-31 9.90 0.22 0.52 0.10
2018-12-31 6.72 0.49 0.40 0.21
2017-12-31 4.80 0.63 0.53 0.29
2016-12-31 4.78 2.32 0.56 0.31
2015-12-31 3.42 2.95 0.81 0.34
2014-12-31 4.26 2.82 0.91 0.38
2013-12-31 4.59 2.39 0.91 0.42
2012-12-31 3.80 4.02 1.18 0.61
2011-12-31 3.63 3.86 1.02 0.62
2010-12-31 4.29 2.87 1.69 0.88
历史平均 4.48 2.48 0.89 0.45
行业平均 5.22 3.94 2.35 1.16
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 天宝食品(002220)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.43高于历史平均水平4.48，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率6.43高于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 天宝食品(002220)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.18低于历史平均水平2.48，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.18低于行业平均水平3.94，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 天宝食品(002220)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.66低于历史平均水平0.89，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.66低于行业平均水平2.35，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 天宝食品(002220)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.09低于历史平均水平0.45，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.09低于行业平均水平1.16，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
天宝食品(002220)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-03-31TTM -1846 416 29
2019-12-31 -1906 677 34
2018-12-31 -165 2582 30
2017-12-31 134 2755 106
2016-12-31 182 2654 297
2015-12-31 156 1906 270
2014-12-31 135 1765 117
2013-12-31 133 1633 296
2012-12-31 151 1506 492
2011-12-31 171 1439 205
2010-12-31 122 692 48
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
天宝食品(002220)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-03-31TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.70 -8.28
2017-12-31 0.70 20.46
2016-12-31 0.37 15.08
2015-12-31 0.25 11.95
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 4.77 107.52
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.51 16.02
历史平均 0.91 20.34
行业平均 1.13 23.35
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
天宝食品(002220)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-03-31TTM 0.48 -0.11
2019-12-31 1.47 -0.52
2018-12-31 0.76 -11.83
2017-12-31 1.43 29.42
2016-12-31 2.78 40.68
2015-12-31 3.94 48.25
2014-12-31 2.26 29.52
2013-12-31 2.09 25.53
2012-12-31 2.26 22.52
2011-12-31 2.66 22.43
2010-12-31 5.60 31.65
历史平均 2.64 26.46
行业平均 3.20 21.90
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
天宝食品(002220)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-03-31TTM 1.30 -2.41
2019-12-31 1.30 -2.49
2018-12-31 2.55 -0.22
2017-12-31 7.19 0.24
2016-12-31 13.49 0.33
2015-12-31 16.15 0.33
2014-12-31 8.57 0.29
2013-12-31 7.33 0.29
2012-12-31 7.33 0.33
2011-12-31 16.48 0.73
2010-12-31 19.76 0.62
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

天宝食品(002220)的前一交易日收盘价为0.26元， 我们给予的估值为-14.83元， 安全边际率为-5803.85%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予天宝食品(002220)高估评级。

升级为注册会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。

升级为贵宾会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。