民和股份(002234)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称:山东民和牧业股份有限公司
- 注册地址:山东省蓬莱市西郊
- 公司简称:民和股份
- 法人代表:孙希民
- 公司董秘:张东明
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:0535-5637723
- 公司网址:
- 上市时间:2008-05-16
- 发行数量(万股):27000000
- 发行价格(元):10.61
- 发行市盈率(倍):13.78
- 发行方式:网下询价发行,上网定价发行
-
公告查询:
最新业绩TTM
-
每股收益1.44(元)
-
每股净资产8.72(元)
-
每股现金流2.77(元)
-
净资产收益率16.56(%)
-
总资产收益率13.21(%)
-
毛利率40.10(%)
-
利润增长率17.89(%)
-
资产负债比19.78(%)
-
市盈率6.89(倍)
-
市净率1.14(倍)
-
市盈增长比率0.39(倍)
-
EV / EBIT8.41(倍)
-
市销率1.34(倍)
-
市值(亿)30.05(亿元)
注:以上数据是基于民和股份(002234)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 鸡肉制品 |
274 | 7 |
2011-06-30 | 雏鸡收入 |
259 | 40 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
32 | 21 |
2011-06-30 | 饲料收入 |
16 | 2 |
2011-06-30 | 发电收入 |
6 | -60 |
2011-06-30 | 有机肥料 |
1 | 45 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 畜牧业 |
557 | 23 |
2011-06-30 | 商品贸易 |
23 | 4 |
2011-06-30 | 发电 |
6 | -60 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
2 | 96 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 山东省内收入 |
393 | |
2011-06-30 | 山东省外收入 |
194 | |
2011-06-30 | 其他(补充) |
2 |
财务分析
日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 80.22 | 0.00 |
2019-12-31 | 84.17 | 39.12 |
2018-12-31 | 42.73 | 50.36 |
2017-12-31 | 32.52 | 51.59 |
2016-12-31 | 47.30 | 44.49 |
2015-12-31 | 48.46 | 46.51 |
2014-12-31 | 54.44 | 36.33 |
2013-12-31 | 62.30 | 35.87 |
2012-12-31 | 66.55 | 32.32 |
2011-12-31 | 75.93 | 28.35 |
2010-12-31 | 57.10 | 46.31 |
历史平均 | 54.15 | 41.35 |
行业平均 | 66.30 | 36.74 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 2.13 | 19.78 |
2019-12-31 | 3.96 | 15.83 |
2018-12-31 | 0.68 | 57.27 |
2017-12-31 | 0.47 | 67.48 |
2016-12-31 | 0.91 | 52.70 |
2015-12-31 | 0.74 | 51.54 |
2014-12-31 | 1.10 | 45.56 |
2013-12-31 | 1.22 | 37.70 |
2012-12-31 | 1.73 | 33.45 |
2011-12-31 | 2.75 | 24.07 |
2010-12-31 | 0.92 | 42.90 |
历史平均 | 1.17 | 45.85 |
行业平均 | 1.44 | 33.70 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 民和股份(002234)(以下简称“本公司”)当前流动比率2.13高于历史平均水平1.17,说明本公司短期偿债能力正在上升; 当前流动比率2.13高于行业平均水平1.44,说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 民和股份(002234)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.20低于历史平均水平0.46,说明本公司经营风险正在下降; 当前资产负债比率0.20低于行业平均水平0.34,说明本公司经营风险处于行业下游。
日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 40.10 | 19.43 | 16.56 | 13.21 |
2019-12-31 | 59.68 | 49.13 | 58.82 | 49.35 |
2018-12-31 | 34.31 | 20.93 | 33.97 | 14.50 |
2017-12-31 | -0.98 | -27.22 | -39.27 | -12.77 |
2016-12-31 | 30.90 | 10.92 | 14.92 | 7.06 |
2015-12-31 | -7.04 | -35.03 | -35.99 | -17.44 |
2014-12-31 | 13.51 | 5.28 | 5.26 | 2.86 |
2013-12-31 | -9.66 | -24.63 | -21.73 | -13.54 |
2012-12-31 | 0.73 | -6.91 | -6.00 | -3.99 |
2011-12-31 | 21.57 | 14.01 | 11.65 | 8.91 |
2010-12-31 | 12.34 | 4.92 | 7.20 | 4.46 |
历史平均 | 10.63 | -4.19 | -3.33 | -1.11 |
行业平均 | 30.40 | 23.43 | 29.86 | 18.28 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 民和股份(002234)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.40高于历史平均水平0.11,说明本公司业务竞争力正在上升; 当前毛利率0.40高于行业平均水平0.30,说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 民和股份(002234)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.19高于历史平均水平-0.04,说明本公司盈利能力正在上升; 当前净利润率0.19低于行业平均水平0.23,说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 民和股份(002234)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.17高于历史平均水平-0.03,说明本公司运用资产的能力正在上升; 当前净资产收益率0.17低于行业平均水平0.30,说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 4.57 | 0.00 | 0.85 | 0.68 |
2019-12-31 | 3.71 | 2.57 | 1.19 | 1.00 |
2018-12-31 | 3.27 | 1.38 | 1.62 | 0.69 |
2017-12-31 | 3.94 | 0.91 | 1.44 | 0.47 |
2016-12-31 | 3.95 | 1.45 | 1.37 | 0.65 |
2015-12-31 | 5.41 | 1.07 | 1.03 | 0.50 |
2014-12-31 | 4.33 | 1.49 | 1.00 | 0.54 |
2013-12-31 | 5.51 | 1.53 | 0.88 | 0.55 |
2012-12-31 | 5.46 | 1.79 | 0.87 | 0.58 |
2011-12-31 | 4.94 | 2.24 | 0.84 | 0.64 |
2010-12-31 | 5.54 | 1.95 | 1.59 | 0.91 |
历史平均 | 4.71 | 1.53 | 1.18 | 0.61 |
行业平均 | 3.51 | 2.12 | 1.18 | 0.78 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 民和股份(002234)(以下简称“本公司”)当前存货周转率4.57低于历史平均水平4.71,说明本公司存货运营效率正在下降; 当前存货周转率4.57高于行业平均水平3.51,说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 民和股份(002234)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率0.85低于历史平均水平1.18,说明本公司所有者权益的获利能力正在下降; 当前股东权益周转率0.85低于行业平均水平1.18,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 民和股份(002234)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.68高于历史平均水平0.61,说明本公司整体资产的营运能力正在上升; 当前总资产周转率0.68低于行业平均水平0.78,说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 436 | 2634 | 836 |
2019-12-31 | 1610 | 2737 | 725 |
2018-12-31 | 381 | 1121 | 428 |
2017-12-31 | -291 | 740 | 223 |
2016-12-31 | 154 | 1030 | 324 |
2015-12-31 | -316 | 877 | 221 |
2014-12-31 | 63 | 1192 | 336 |
2013-12-31 | -245 | 1129 | 573 |
2012-12-31 | -82 | 1372 | 910 |
2011-12-31 | 187 | 1606 | 1081 |
2010-12-31 | 44 | 617 | 154 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 6.03 | 41.53 |
2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2012-12-31 | 10.42 | -366.80 |
2011-12-31 | 0.53 | 11.49 |
2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
历史平均 | 2.74 | -88.83 |
行业平均 | 1.39 | 22.23 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 1.14 | 6.89 |
2019-12-31 | 3.36 | 5.71 |
2018-12-31 | 3.09 | 9.09 |
2017-12-31 | 4.65 | -11.85 |
2016-12-31 | 6.33 | 42.38 |
2015-12-31 | 6.19 | -17.21 |
2014-12-31 | 2.20 | 41.92 |
2013-12-31 | 2.40 | -11.03 |
2012-12-31 | 2.11 | -35.21 |
2011-12-31 | 2.53 | 21.70 |
2010-12-31 | 3.90 | 54.10 |
历史平均 | 3.71 | 10.43 |
行业平均 | 4.68 | 15.71 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 30.42 | 1.44 |
2019-12-31 | 30.42 | 5.33 |
2018-12-31 | 11.45 | 1.26 |
2017-12-31 | 11.40 | -0.96 |
2016-12-31 | 21.58 | 0.51 |
2015-12-31 | 17.98 | -1.04 |
2014-12-31 | 8.70 | 0.21 |
2013-12-31 | 8.96 | -0.81 |
2012-12-31 | 9.60 | -0.27 |
2011-12-31 | 26.88 | 1.24 |
2010-12-31 | 22.37 | 0.41 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
民和股份(002234)的前一交易日收盘价为9.95元, 我们给予的估值为7.13元, 安全边际率为-28.34%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予民和股份(002234)高估评级。