兆新股份(002256)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    深圳市兆新能源股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省深圳市宝安区石岩镇上屋彩虹工业城
  • 公司简称：
    兆新股份
  • 法人代表：
    张文
  • 公司董秘：
    金红英
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    化学原料和化学制品制造业
  • 公司电话：
    0755-86922889
  • 公司网址：
    www.7cf.com
  • 上市时间：
    2008-06-25
  • 发行数量(万股)：
    22000000
  • 发行价格(元)：
    12.56
  • 发行市盈率(倍)：
    29.21
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002256
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.19(元)
  • 每股净资产
    0.82(元)
  • 每股现金流
    0.02(元)
  • 净资产收益率
    -23.01(%)
  • 总资产收益率
    -13.22(%)
  • 毛利率
    36.76(%)
  • 利润增长率
    38.90(%)
  • 资产负债比
    42.02(%)
  • 市盈率
    -11.42(倍)
  • 市净率
    2.63(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.29(倍)
  • EV / EBIT
    -14.78(倍)
  • 市销率
    10.19(倍)
  • 市值(亿)
    40.47(亿元)

注：以上数据是基于兆新股份(002256)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
兆新股份(002256)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

环保功能涂料与辅料

 111 27
2011-06-30

汽车环保节能美容护理用品

 44 25
2011-06-30

工程施工

 16 28
2011-06-30

绿色环保家居用品

 9 32
2011-06-30

门窗制品

 5 35
2011-06-30

生物降解材料

 4 -13
2011-06-30

保温防火材料

 2 -106
兆新股份(002256)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

公司营业总收入

 190 25
兆新股份(002256)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内地区小计

 111
2011-06-30

海外地区

 79
2011-06-30

华北地区

 40
2011-06-30

华南地区

 28
2011-06-30

华东地区

 19
2011-06-30

西南地区

 7
2011-06-30

东北地区

 6
2011-06-30

华中地区

 6
2011-06-30

西北地区

 6
财务分析
兆新股份(002256)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 57.98 0.00
2019-12-31 60.38 50.02
2018-12-31 62.95 47.77
2017-12-31 59.96 38.63
2016-12-31 66.91 39.94
2015-12-31 32.24 10.60
2014-12-31 45.82 3.38
2013-12-31 79.76 6.83
2012-12-31 71.15 18.93
2011-12-31 82.33 22.30
2010-12-31 82.69 23.45
历史平均 64.91 23.49
行业平均 51.75 32.83
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
兆新股份(002256)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.66 42.02
2019-12-31 1.59 39.62
2018-12-31 0.70 37.05
2017-12-31 0.90 40.04
2016-12-31 1.40 33.09
2015-12-31 0.52 67.76
2014-12-31 0.80 54.18
2013-12-31 3.67 20.24
2012-12-31 1.94 28.85
2011-12-31 2.95 17.67
2010-12-31 3.36 17.31
历史平均 1.81 35.09
行业平均 1.10 50.65
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 兆新股份(002256)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.66低于历史平均水平1.81，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.66低于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 兆新股份(002256)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.42高于历史平均水平0.35，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.42低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
兆新股份(002256)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 36.76 -89.79 -23.01 -13.22
2019-12-31 37.90 -71.77 -19.01 -11.39
2018-12-31 37.20 -36.77 -10.84 -7.19
2017-12-31 35.79 22.24 6.46 3.78
2016-12-31 35.32 18.39 5.23 3.49
2015-12-31 36.41 10.25 8.76 2.79
2014-12-31 31.10 8.64 7.70 3.72
2013-12-31 22.75 10.14 11.96 9.24
2012-12-31 19.52 -1.91 1.55 -1.15
2011-12-31 21.04 2.40 4.64 1.47
2010-12-31 25.07 5.48 7.16 3.35
历史平均 29.36 4.52 4.80 2.21
行业平均 21.21 7.08 3.41 4.87
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 兆新股份(002256)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.37高于历史平均水平0.29，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.37高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 兆新股份(002256)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.90低于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.90低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 兆新股份(002256)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.23低于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.23低于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
兆新股份(002256)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 9.72 0.00 0.25 0.15
2019-12-31 10.36 0.32 0.26 0.16
2018-12-31 11.91 0.41 0.31 0.20
2017-12-31 10.77 0.44 0.28 0.17
2016-12-31 7.70 0.48 0.28 0.19
2015-12-31 5.19 2.56 0.84 0.27
2014-12-31 5.10 12.74 0.94 0.43
2013-12-31 7.53 13.34 1.14 0.91
2012-12-31 3.18 3.18 0.85 0.60
2011-12-31 7.43 2.75 0.74 0.61
2010-12-31 11.31 2.61 0.74 0.61
历史平均 7.79 4.28 0.68 0.44
行业平均 5.22 2.04 1.29 0.67
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 兆新股份(002256)（以下简称“本公司”）当前存货周转率9.72高于历史平均水平7.79，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率9.72高于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 兆新股份(002256)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.25低于历史平均水平0.68，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.25低于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 兆新股份(002256)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.15低于历史平均水平0.44，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.15低于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
兆新股份(002256)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -354 1540 39
2019-12-31 -307 1616 37
2018-12-31 -208 1916 59
2017-12-31 146 2265 699
2016-12-31 116 2219 883
2015-12-31 51 585 247
2014-12-31 42 548 196
2013-12-31 60 505 316
2012-12-31 7 451 165
2011-12-31 21 457 145
2010-12-31 31 436 175
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
兆新股份(002256)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 2.54 -68.01
2017-12-31 1.19 64.43
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.22 36.85
2014-12-31 0.35 25.98
2013-12-31 0.49 20.72
2012-12-31 1.72 359.43
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.81 54.37
行业平均 2.08 43.07
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
兆新股份(002256)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.63 -11.42
2019-12-31 2.92 -15.38
2018-12-31 2.90 -26.75
2017-12-31 3.51 54.31
2016-12-31 5.45 104.36
2015-12-31 14.41 164.49
2014-12-31 5.78 75.01
2013-12-31 5.06 42.28
2012-12-31 3.22 208.47
2011-12-31 3.49 75.18
2010-12-31 7.71 107.76
历史平均 5.72 89.11
行业平均 1.96 20.83
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
兆新股份(002256)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 2.51 -0.19
2019-12-31 2.51 -0.16
2018-12-31 2.95 -0.11
2017-12-31 4.22 0.08
2016-12-31 6.42 0.06
2015-12-31 26.73 0.16
2014-12-31 10.06 0.13
2013-12-31 8.16 0.19
2012-12-31 4.64 0.02
2011-12-31 7.63 0.10
2010-12-31 16.09 0.15
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

兆新股份(002256)的前一交易日收盘价为2.15元， 我们给予的估值为-2.52元， 安全边际率为-217.21%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予兆新股份(002256)高估评级。

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