奥飞娱乐(002292)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：奥飞娱乐股份有限公司
- 注册地址：广东省汕头市澄海区文冠路中段奥迪工业园
- 公司简称：奥飞娱乐
- 法人代表：蔡东青
- 公司董秘：李斌
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：020-38983278-3880
- 公司网址：
- 上市时间：2009-09-10
- 发行数量(万股)：40000000
- 发行价格(元)：22.92
- 发行市盈率(倍)：58.26
- 发行方式：上网定价发行,网下询价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.21(元)
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每股净资产2.25(元)
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每股现金流0.4(元)
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净资产收益率-9.40(%)
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总资产收益率-6.79(%)
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毛利率42.07(%)
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利润增长率7.04(%)
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资产负债比28.89(%)
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市盈率-33.37(倍)
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市净率3.14(倍)
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市盈增长比率-4.64(倍)
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EV / EBIT-42.15(倍)
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市销率3.51(倍)
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市值(亿)95.68(亿元)
注：以上数据是基于奥飞娱乐(002292)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 71.11 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 69.03 | 5.72 |
| 2023-12-31 | 66.90 | 5.50 |
| 2022-12-31 | 59.96 | 5.33 |
| 2021-12-31 | 56.99 | 4.69 |
| 2020-12-31 | 59.01 | 5.20 |
| 2019-12-31 | 65.57 | 4.68 |
| 2018-12-31 | 59.82 | 4.49 |
| 2017-12-31 | 58.71 | 3.75 |
| 2016-12-31 | 58.45 | 3.96 |
| 2015-12-31 | 64.19 | 5.32 |
| 历史平均 | 68.74 | 4.82 |
| 行业平均 | 61.23 | 15.35 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.50 | 28.89 |
| 2024-12-31 | 1.41 | 30.97 |
| 2023-12-31 | 1.19 | 33.10 |
| 2022-12-31 | 1.12 | 40.04 |
| 2021-12-31 | 1.19 | 43.01 |
| 2020-12-31 | 0.94 | 40.99 |
| 2019-12-31 | 1.06 | 34.43 |
| 2018-12-31 | 1.05 | 40.18 |
| 2017-12-31 | 0.92 | 41.29 |
| 2016-12-31 | 1.21 | 41.55 |
| 2015-12-31 | 1.83 | 35.81 |
| 历史平均 | 3.11 | 31.26 |
| 行业平均 | 1.81 | 38.77 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 奥飞娱乐(002292)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.50低于历史平均水平3.11，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.50低于行业平均水平1.81，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 奥飞娱乐(002292)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.29低于历史平均水平0.31，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.29低于行业平均水平0.39，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 42.07 | -10.75 | -9.40 | -6.79 |
| 2024-12-31 | 42.15 | -10.71 | -9.49 | -6.64 |
| 2023-12-31 | 37.72 | 3.08 | 2.81 | 1.69 |
| 2022-12-31 | 31.03 | -6.58 | -5.24 | -3.17 |
| 2021-12-31 | 26.26 | -15.44 | -12.87 | -7.11 |
| 2020-12-31 | 31.34 | -19.00 | -14.00 | -8.18 |
| 2019-12-31 | 46.59 | 3.82 | 2.98 | 1.67 |
| 2018-12-31 | 38.53 | -59.57 | -41.59 | -25.30 |
| 2017-12-31 | 42.54 | 1.88 | 1.89 | 0.82 |
| 2016-12-31 | 49.42 | 14.20 | 10.39 | 5.70 |
| 2015-12-31 | 53.38 | 18.57 | 16.14 | 10.00 |
| 历史平均 | 43.17 | 5.30 | 5.45 | 3.79 |
| 行业平均 | 22.04 | 4.64 | 7.28 | 4.00 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 奥飞娱乐(002292)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.42低于历史平均水平0.43，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.42高于行业平均水平0.22，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 奥飞娱乐(002292)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.11低于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.11低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 奥飞娱乐(002292)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.09低于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.09低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.99 | 0.00 | 0.89 | 0.63 |
| 2024-12-31 | 2.69 | 10.84 | 0.90 | 0.62 |
| 2023-12-31 | 2.66 | 9.94 | 0.82 | 0.55 |
| 2022-12-31 | 2.24 | 9.05 | 0.80 | 0.48 |
| 2021-12-31 | 2.54 | 9.83 | 0.81 | 0.46 |
| 2020-12-31 | 1.85 | 8.28 | 0.73 | 0.43 |
| 2019-12-31 | 1.61 | 9.32 | 0.67 | 0.44 |
| 2018-12-31 | 2.07 | 9.45 | 0.71 | 0.42 |
| 2017-12-31 | 2.13 | 11.61 | 0.74 | 0.44 |
| 2016-12-31 | 1.42 | 10.13 | 0.69 | 0.40 |
| 2015-12-31 | 2.78 | 10.12 | 0.84 | 0.54 |
| 历史平均 | 2.26 | 11.74 | 0.77 | 0.53 |
| 行业平均 | 4.67 | 4.57 | 1.15 | 0.70 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 奥飞娱乐(002292)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.99高于历史平均水平2.26，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.99低于行业平均水平4.67，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 奥飞娱乐(002292)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.89高于历史平均水平0.77，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.89低于行业平均水平1.15，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 奥飞娱乐(002292)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.63高于历史平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.63低于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -287 | 3048 | 540 |
| 2024-12-31 | -285 | 3005 | 537 |
| 2023-12-31 | 94 | 3329 | 584 |
| 2022-12-31 | -171 | 3273 | 716 |
| 2021-12-31 | -417 | 3240 | 914 |
| 2020-12-31 | -450 | 3216 | 566 |
| 2019-12-31 | 120 | 4031 | 545 |
| 2018-12-31 | -1630 | 3920 | 736 |
| 2017-12-31 | 90 | 4772 | 669 |
| 2016-12-31 | 498 | 4795 | 765 |
| 2015-12-31 | 489 | 3030 | 399 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.28 | 58.04 |
| 2016-12-31 | 0.18 | 10.50 |
| 2015-12-31 | 0.08 | 10.34 |
| 历史平均 | 0.58 | 39.69 |
| 行业平均 | 0.80 | 37.98 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.14 | -33.37 |
| 2024-12-31 | 3.01 | -31.72 |
| 2023-12-31 | 2.72 | 96.64 |
| 2022-12-31 | 2.77 | -52.80 |
| 2021-12-31 | 2.79 | -21.70 |
| 2020-12-31 | 2.58 | -18.45 |
| 2019-12-31 | 2.06 | 69.16 |
| 2018-12-31 | 1.96 | -4.71 |
| 2017-12-31 | 3.91 | 207.22 |
| 2016-12-31 | 6.19 | 59.56 |
| 2015-12-31 | 21.58 | 133.71 |
| 历史平均 | 8.03 | 79.47 |
| 行业平均 | 3.42 | 46.48 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 6.12 | -0.21 |
| 2024-12-31 | 6.12 | -0.19 |
| 2023-12-31 | 6.12 | 0.06 |
| 2022-12-31 | 6.12 | -0.12 |
| 2021-12-31 | 6.12 | -0.28 |
| 2020-12-31 | 6.12 | -0.33 |
| 2019-12-31 | 6.12 | 0.09 |
| 2018-12-31 | 5.66 | -1.20 |
| 2017-12-31 | 14.29 | 0.07 |
| 2016-12-31 | 22.70 | 0.38 |
| 2015-12-31 | 51.71 | 0.39 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
奥飞娱乐(002292)的前一交易日收盘价为7.05元， 我们给予的估值为1.7元， 安全边际率为-75.89%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予奥飞娱乐(002292)高估评级。