齐心集团(002301)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：深圳齐心集团股份有限公司
- 注册地址：广东省深圳市福田区福虹路世贸广场A幢17楼05-06号
- 公司简称：齐心集团
- 法人代表：陈钦鹏
- 公司董秘：黄家兵
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-83002400
- 公司网址：
- 上市时间：2009-10-21
- 发行数量(万股)：31200000
- 发行价格(元)：20.0
- 发行市盈率(倍)：47.62
- 发行方式：上网定价发行,网下询价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.1(元)
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每股净资产4.87(元)
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每股现金流4.87(元)
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净资产收益率1.99(%)
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总资产收益率0.65(%)
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毛利率8.51(%)
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利润增长率14.60(%)
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资产负债比62.85(%)
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市盈率58.04(倍)
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市净率1.16(倍)
-
市盈增长比率4.53(倍)
-
EV / EBIT130.3(倍)
-
市销率0.32(倍)
-
市值(亿)36.13(亿元)
注：以上数据是基于齐心集团(002301)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 37.15 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 38.39 | 5.38 |
| 2023-12-31 | 37.58 | 5.36 |
| 2022-12-31 | 39.58 | 5.81 |
| 2021-12-31 | 32.54 | 5.35 |
| 2020-12-31 | 38.13 | 5.49 |
| 2019-12-31 | 42.63 | 6.26 |
| 2018-12-31 | 35.75 | 6.13 |
| 2017-12-31 | 52.00 | 9.25 |
| 2016-12-31 | 32.95 | 12.00 |
| 2015-12-31 | 46.88 | 24.84 |
| 历史平均 | 57.18 | 15.68 |
| 行业平均 | 61.23 | 15.35 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.41 | 62.85 |
| 2024-12-31 | 1.42 | 61.61 |
| 2023-12-31 | 1.39 | 62.42 |
| 2022-12-31 | 1.40 | 60.42 |
| 2021-12-31 | 1.27 | 67.46 |
| 2020-12-31 | 1.28 | 61.87 |
| 2019-12-31 | 1.35 | 57.37 |
| 2018-12-31 | 1.17 | 64.25 |
| 2017-12-31 | 1.38 | 48.00 |
| 2016-12-31 | 0.96 | 67.05 |
| 2015-12-31 | 1.16 | 53.12 |
| 历史平均 | 1.91 | 42.82 |
| 行业平均 | 1.81 | 38.77 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 齐心集团(002301)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.41低于历史平均水平1.91，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.41低于行业平均水平1.81，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 齐心集团(002301)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.63高于历史平均水平0.43，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.63高于行业平均水平0.39，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 8.51 | 0.48 | 1.99 | 0.65 |
| 2024-12-31 | 8.59 | 0.45 | 2.04 | 0.65 |
| 2023-12-31 | 8.38 | 0.55 | 2.48 | 0.74 |
| 2022-12-31 | 10.07 | 1.40 | 4.14 | 1.56 |
| 2021-12-31 | 11.21 | -6.86 | -19.58 | -6.40 |
| 2020-12-31 | 14.66 | 2.50 | 5.79 | 2.20 |
| 2019-12-31 | 15.65 | 3.85 | 6.86 | 2.92 |
| 2018-12-31 | 18.21 | 4.56 | 7.63 | 2.75 |
| 2017-12-31 | 19.29 | 4.44 | 5.76 | 3.00 |
| 2016-12-31 | 17.42 | 3.66 | 8.50 | 2.76 |
| 2015-12-31 | 17.04 | 1.25 | 1.75 | 0.81 |
| 历史平均 | 19.37 | 3.71 | 5.15 | 2.82 |
| 行业平均 | 22.04 | 4.64 | 7.28 | 4.00 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 齐心集团(002301)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.09低于历史平均水平0.19，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.09低于行业平均水平0.22，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 齐心集团(002301)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.00低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.00低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 齐心集团(002301)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 51.90 | 0.00 | 3.66 | 1.36 |
| 2024-12-31 | 49.54 | 26.48 | 3.71 | 1.43 |
| 2023-12-31 | 39.99 | 25.03 | 3.57 | 1.34 |
| 2022-12-31 | 29.65 | 19.11 | 2.80 | 1.11 |
| 2021-12-31 | 23.87 | 17.43 | 2.87 | 0.93 |
| 2020-12-31 | 25.22 | 16.04 | 2.31 | 0.88 |
| 2019-12-31 | 20.34 | 12.13 | 1.78 | 0.76 |
| 2018-12-31 | 11.90 | 9.85 | 1.69 | 0.60 |
| 2017-12-31 | 10.26 | 7.30 | 1.30 | 0.68 |
| 2016-12-31 | 11.26 | 6.28 | 2.29 | 0.75 |
| 2015-12-31 | 5.64 | 2.61 | 1.38 | 0.65 |
| 历史平均 | 7.48 | 6.58 | 1.43 | 0.77 |
| 行业平均 | 4.67 | 4.57 | 1.15 | 0.70 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 齐心集团(002301)（以下简称“本公司”）当前存货周转率51.90高于历史平均水平7.48，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率51.90高于行业平均水平4.67，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 齐心集团(002301)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率3.66高于历史平均水平1.43，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率3.66高于行业平均水平1.15，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 齐心集团(002301)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.36高于历史平均水平0.77，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率1.36高于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 62 | 3125 | 3123 |
| 2024-12-31 | 63 | 3076 | 2798 |
| 2023-12-31 | 77 | 3107 | 2563 |
| 2022-12-31 | 127 | 3065 | 2332 |
| 2021-12-31 | -562 | 2871 | 2087 |
| 2020-12-31 | 201 | 3471 | 2312 |
| 2019-12-31 | 230 | 3357 | 2252 |
| 2018-12-31 | 192 | 2513 | 2131 |
| 2017-12-31 | 140 | 2432 | 1553 |
| 2016-12-31 | 105 | 1234 | 582 |
| 2015-12-31 | 20 | 1129 | 347 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.60 | 80.37 |
| 2023-12-31 | 0.71 | 77.84 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 1.84 | 78.63 |
| 2019-12-31 | 2.20 | 82.09 |
| 2018-12-31 | 0.39 | 11.16 |
| 2017-12-31 | 0.12 | 6.11 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.09 | 38.17 |
| 历史平均 | 0.70 | 42.47 |
| 行业平均 | 0.80 | 37.98 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.16 | 58.04 |
| 2024-12-31 | 2.74 | 134.34 |
| 2023-12-31 | 2.72 | 109.73 |
| 2022-12-31 | 2.75 | 66.49 |
| 2021-12-31 | 2.99 | -15.27 |
| 2020-12-31 | 2.47 | 42.76 |
| 2019-12-31 | 2.56 | 37.30 |
| 2018-12-31 | 2.16 | 28.31 |
| 2017-12-31 | 3.04 | 52.85 |
| 2016-12-31 | 6.57 | 77.29 |
| 2015-12-31 | 7.22 | 413.63 |
| 历史平均 | 3.51 | 101.84 |
| 行业平均 | 3.42 | 46.48 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 11.70 | 0.10 |
| 2024-12-31 | 11.70 | 0.09 |
| 2023-12-31 | 11.70 | 0.11 |
| 2022-12-31 | 11.70 | 0.18 |
| 2021-12-31 | 11.70 | -0.77 |
| 2020-12-31 | 11.70 | 0.27 |
| 2019-12-31 | 11.70 | 0.31 |
| 2018-12-31 | 8.46 | 0.30 |
| 2017-12-31 | 17.30 | 0.33 |
| 2016-12-31 | 21.70 | 0.28 |
| 2015-12-31 | 21.82 | 0.05 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
齐心集团(002301)的前一交易日收盘价为5.63元， 我们给予的估值为2.44元， 安全边际率为-56.66%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予齐心集团(002301)高估评级。