中科云网(002306)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    中科云网科技集团股份有限公司
  • 注册地址：
    北京市海淀区马甸东路19号9层1017
  • 公司简称：
    中科云网
  • 法人代表：
    陈继
  • 公司董秘：
    王禹皓(代)
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    餐饮业
  • 公司电话：
    010-88137895
  • 公司网址：
    www.cltg.com.cn
  • 上市时间：
    2009-11-10
  • 发行数量(万股)：
    50000000
  • 发行价格(元)：
    18.9
  • 发行市盈率(倍)：
    60.97
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002306
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.03(元)
  • 每股净资产
    -0.03(元)
  • 每股现金流
    -0.01(元)
  • 净资产收益率
    104.54(%)
  • 总资产收益率
    -5.19(%)
  • 毛利率
    6.95(%)
  • 利润增长率
    -24.25(%)
  • 资产负债比
    89.55(%)
  • 市盈率
    -90.34(倍)
  • 市净率
    -94.44(倍)
  • 市盈增长比率
    2.2(倍)
  • EV / EBIT
    -72.64(倍)
  • 市销率
    6.31(倍)
  • 市值(亿)
    23.04(亿元)

注：以上数据是基于中科云网(002306)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
中科云网(002306)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

餐饮服务

 601 68
2011-06-30

商标许可及加盟服务

 3 100
中科云网(002306)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

餐饮服务

 601 68
2011-06-30

商标许可及加盟服务

 3 100
中科云网(002306)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

北京地区

 399
2011-06-30

其他地区

 66
2011-06-30

湖北地区

 49
2011-06-30

湖南地区

 44
2011-06-30

上海地区

 30
2011-06-30

山西地区

 13
2011-06-30

其他(补充)

 4
财务分析
中科云网(002306)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 10.45 0.00
2024-12-31 11.31 13.57
2023-12-31 19.53 3.53
2022-12-31 34.10 1.20
2021-12-31 48.19 1.53
2020-12-31 18.91 3.88
2019-12-31 10.12 10.99
2018-12-31 26.44 4.41
2017-12-31 15.53 4.36
2016-12-31 -28.19 5.99
2015-12-31 10.87 5.41
历史平均 27.71 12.78
行业平均 34.05 23.15
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
中科云网(002306)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 0.29 89.55
2024-12-31 0.31 88.69
2023-12-31 0.23 80.47
2022-12-31 1.30 65.90
2021-12-31 1.66 51.81
2020-12-31 1.09 81.09
2019-12-31 0.93 89.88
2018-12-31 1.01 73.56
2017-12-31 0.92 84.47
2016-12-31 0.70 128.19
2015-12-31 0.95 89.13
历史平均 1.44 72.29
行业平均 0.38 65.95
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中科云网(002306)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.29低于历史平均水平1.44，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.29低于行业平均水平0.38，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中科云网(002306)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.90高于历史平均水平0.72，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.90高于行业平均水平0.66，说明本公司经营风险处于行业上游。
中科云网(002306)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 6.95 -11.81 104.54 -5.19
2024-12-31 8.41 -18.02 185.47 -6.31
2023-12-31 0.51 -38.11 -293.62 -9.38
2022-12-31 48.88 -16.58 -32.25 -10.94
2021-12-31 34.02 1.51 5.32 2.60
2020-12-31 34.17 -4.07 -27.59 -5.12
2019-12-31 42.68 -38.79 -383.85 -41.75
2018-12-31 44.02 9.61 33.72 8.60
2017-12-31 45.71 -18.84 -120.22 -17.97
2016-12-31 45.25 -53.68 168.50 -47.87
2015-12-31 56.46 13.34 338.65 27.98
历史平均 55.58 -25.22 75.53 -15.79
行业平均 11.84 2.57 0.10 2.41
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中科云网(002306)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.07低于历史平均水平0.56，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.07低于行业平均水平0.12，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中科云网(002306)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.12高于历史平均水平-0.25，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率-0.12低于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中科云网(002306)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率1.05高于历史平均水平0.76，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率1.05高于行业平均水平0.00，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
中科云网(002306)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 6.81 0.00 4.20 0.44
2024-12-31 5.37 2.58 3.09 0.35
2023-12-31 636.29 6.96 1.26 0.25
2022-12-31 205.59 55.02 1.93 0.66
2021-12-31 886.89 112.16 3.56 1.72
2020-12-31 237.37 32.44 6.66 1.26
2019-12-31 85.98 9.79 10.64 1.08
2018-12-31 106.24 20.28 3.38 0.89
2017-12-31 89.68 21.88 6.14 0.95
2016-12-31 63.50 14.89 -3.16 0.89
2015-12-31 322.47 38.74 19.30 2.10
历史平均 69.54 12.83 2.98 0.90
行业平均 10.66 2.73 1.86 0.63
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中科云网(002306)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.81低于历史平均水平69.54，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率6.81低于行业平均水平10.66，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中科云网(002306)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率4.20高于历史平均水平2.98，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率4.20高于行业平均水平1.86，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中科云网(002306)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.44低于历史平均水平0.90，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.44低于行业平均水平0.63，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
中科云网(002306)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -26 -24 -6
2024-12-31 -33 -18 9
2023-12-31 -61 21 35
2022-12-31 -22 67 102
2021-12-31 5 89 37
2020-12-31 -11 41 118
2019-12-31 -36 9 23
2018-12-31 8 24 37
2017-12-31 -18 15 29
2016-12-31 -54 -32 20
2015-12-31 66 19 20
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
中科云网(002306)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 2.15 92.31
行业平均 0.00 0.00
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
中科云网(002306)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM -94.44 -90.34
2024-12-31 -136.98 -73.86
2023-12-31 119.19 -40.60
2022-12-31 36.05 -111.79
2021-12-31 26.63 500.78
2020-12-31 57.78 -209.44
2019-12-31 243.15 -63.34
2018-12-31 108.18 320.79
2017-12-31 259.72 -216.03
2016-12-31 -200.91 -119.23
2015-12-31 380.93 112.48
历史平均 75.21 18.79
行业平均 4.93 97.48
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
中科云网(002306)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 2.83 -0.03
2024-12-31 2.83 -0.04
2023-12-31 2.83 -0.07
2022-12-31 2.83 -0.03
2021-12-31 2.83 0.01
2020-12-31 2.83 -0.01
2019-12-31 2.83 -0.04
2018-12-31 3.22 0.01
2017-12-31 4.95 -0.02
2016-12-31 8.06 -0.07
2015-12-31 9.22 0.08
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

中科云网(002306)的前一交易日收盘价为2.88元， 我们给予的估值为2.69元， 安全边际率为-6.60%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予中科云网(002306)合理评级。

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