皇氏集团(002329)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    皇氏集团股份有限公司
  • 注册地址：
    广西壮族自治区南宁市高新区丰达路65号
  • 公司简称：
    皇氏集团
  • 法人代表：
    黄嘉棣
  • 公司董秘：
    王婉芳
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    食品制造业
  • 公司电话：
    0771-3211086
  • 公司网址：
    www.gxhsry.com
  • 上市时间：
    2010-01-06
  • 发行数量(万股)：
    27000000
  • 发行价格(元)：
    20.1
  • 发行市盈率(倍)：
    67.0
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002329
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.81(元)
  • 每股净资产
    1.12(元)
  • 每股现金流
    0.29(元)
  • 净资产收益率
    -72.33(%)
  • 总资产收益率
    -14.19(%)
  • 毛利率
    25.37(%)
  • 利润增长率
    20.96(%)
  • 资产负债比
    78.00(%)
  • 市盈率
    -5.02(倍)
  • 市净率
    3.63(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.24(倍)
  • EV / EBIT
    -9.6(倍)
  • 市销率
    1.7(倍)
  • 市值(亿)
    34.18(亿元)

注：以上数据是基于皇氏集团(002329)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
皇氏集团(002329)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

乳制品

 222 41
2011-06-30

其他饮料及食品

 2 20
皇氏集团(002329)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

乳制品、食品

 224 40
皇氏集团(002329)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

地区合计对比数据

 224
2011-06-30

广西区内

 221
2011-06-30

广西区外

 3
财务分析
皇氏集团(002329)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 22.00 0.00
2024-12-31 22.89 29.87
2023-12-31 33.54 20.27
2022-12-31 32.85 26.68
2021-12-31 34.06 20.06
2020-12-31 38.34 14.57
2019-12-31 49.65 17.60
2018-12-31 49.89 19.16
2017-12-31 52.38 12.23
2016-12-31 55.74 12.43
2015-12-31 62.41 11.94
历史平均 66.34 21.69
行业平均 53.31 29.94
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
皇氏集团(002329)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 0.83 78.00
2024-12-31 0.82 77.11
2023-12-31 0.99 66.46
2022-12-31 0.75 67.15
2021-12-31 0.85 65.94
2020-12-31 0.98 61.66
2019-12-31 1.06 50.35
2018-12-31 1.84 50.11
2017-12-31 1.20 47.62
2016-12-31 1.18 44.26
2015-12-31 1.20 37.59
历史平均 1.77 33.66
行业平均 1.18 46.69
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 皇氏集团(002329)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.83低于历史平均水平1.77，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.83低于行业平均水平1.18，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 皇氏集团(002329)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.78高于历史平均水平0.34，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.78高于行业平均水平0.47，说明本公司经营风险处于行业上游。
皇氏集团(002329)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 25.37 -33.86 -72.33 -14.19
2024-12-31 24.41 -33.41 -72.84 -14.91
2023-12-31 18.69 2.47 4.10 1.37
2022-12-31 17.64 0.04 0.78 0.02
2021-12-31 20.82 -17.64 -30.26 -8.27
2020-12-31 20.62 -4.59 -6.74 -1.89
2019-12-31 26.93 3.81 2.23 1.74
2018-12-31 27.93 -25.60 -28.95 -12.51
2017-12-31 34.55 3.00 2.06 1.27
2016-12-31 34.91 13.37 10.62 6.29
2015-12-31 34.58 12.78 7.13 4.83
历史平均 33.42 5.00 2.16 2.41
行业平均 28.81 9.07 12.42 6.45
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 皇氏集团(002329)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.25低于历史平均水平0.33，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.25低于行业平均水平0.29，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 皇氏集团(002329)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.34低于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.34低于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 皇氏集团(002329)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.72低于历史平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.72低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
皇氏集团(002329)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 5.27 0.00 1.91 0.42
2024-12-31 5.10 1.49 1.95 0.45
2023-12-31 9.18 2.73 1.65 0.55
2022-12-31 5.02 1.83 1.48 0.49
2021-12-31 5.21 2.34 1.38 0.47
2020-12-31 7.12 2.82 1.07 0.41
2019-12-31 13.80 2.59 0.92 0.46
2018-12-31 10.99 2.55 0.98 0.49
2017-12-31 7.21 3.45 0.80 0.42
2016-12-31 8.69 3.78 0.84 0.47
2015-12-31 9.77 3.17 0.61 0.38
历史平均 7.37 2.57 0.78 0.51
行业平均 5.70 2.43 1.37 0.73
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 皇氏集团(002329)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.27低于历史平均水平7.37，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率5.27低于行业平均水平5.70，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 皇氏集团(002329)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.91高于历史平均水平0.78，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.91高于行业平均水平1.37，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 皇氏集团(002329)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.42低于历史平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.42低于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
皇氏集团(002329)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -680 940 241
2024-12-31 -681 935 272
2023-12-31 67 1642 221
2022-12-31 12 1546 301
2021-12-31 -472 1559 267
2020-12-31 -137 2034 732
2019-12-31 49 2180 257
2018-12-31 -616 2129 328
2017-12-31 57 2750 447
2016-12-31 291 2736 271
2015-12-31 185 2588 386
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
皇氏集团(002329)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.25 -6.11
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.31 -1.36
2017-12-31 0.92 88.58
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.06 7.22
历史平均 1.05 73.33
行业平均 1.85 70.59
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
皇氏集团(002329)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 3.63 -5.02
2024-12-31 3.77 -5.17
2023-12-31 2.14 52.26
2022-12-31 2.19 282.15
2021-12-31 2.18 -7.19
2020-12-31 1.67 -24.73
2019-12-31 1.56 69.77
2018-12-31 1.28 -4.42
2017-12-31 1.99 96.25
2016-12-31 4.32 40.70
2015-12-31 9.03 126.59
历史平均 4.22 70.34
行业平均 4.72 38.31
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
皇氏集团(002329)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 4.05 -0.81
2024-12-31 4.05 -0.78
2023-12-31 4.05 0.08
2022-12-31 4.05 0.01
2021-12-31 4.05 -0.56
2020-12-31 4.05 -0.16
2019-12-31 4.05 0.06
2018-12-31 3.25 -0.74
2017-12-31 6.52 0.07
2016-12-31 14.12 0.35
2015-12-31 27.90 0.22
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

皇氏集团(002329)的前一交易日收盘价为4.08元， 我们给予的估值为-5.7元， 安全边际率为-239.71%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予皇氏集团(002329)高估评级。

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