格林美(002340)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    格林美股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省深圳市宝安区宝安中心区兴华路南侧荣超滨海大厦A栋20层2008号房
  • 公司简称：
    格林美
  • 法人代表：
    许开华
  • 公司董秘：
    欧阳铭志
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    废弃资源综合利用业
  • 公司电话：
    0755-33668616
  • 公司网址：
    www.gemchina.com
  • 上市时间：
    2010-01-22
  • 发行数量(万股)：
    23330000
  • 发行价格(元)：
    32.0
  • 发行市盈率(倍)：
    78.05
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002340
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.26(元)
  • 每股净资产
    4.89(元)
  • 每股现金流
    1.2(元)
  • 净资产收益率
    5.30(%)
  • 总资产收益率
    2.02(%)
  • 毛利率
    15.17(%)
  • 利润增长率
    29.75(%)
  • 资产负债比
    65.18(%)
  • 市盈率
    19.37(倍)
  • 市净率
    1.03(倍)
  • 市盈增长比率
    0.48(倍)
  • EV / EBIT
    38.84(倍)
  • 市销率
    0.61(倍)
  • 市值(亿)
    208.38(亿元)

注：以上数据是基于格林美(002340)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
格林美(002340)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

钴粉

 230 34
2011-06-30

电积铜

 61 28
2011-06-30

镍粉

 51 34
2011-06-30

电子废弃物

 31 29
2011-06-30

塑木型材

 26 36
格林美(002340)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

有色金属矿采选业

 399 33
格林美(002340)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 359
2011-06-30

国外

 40
财务分析
格林美(002340)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 34.82 0.00
2024-12-31 35.18 37.23
2023-12-31 41.24 33.65
2022-12-31 47.30 30.55
2021-12-31 45.98 29.75
2020-12-31 47.41 29.88
2019-12-31 41.24 28.80
2018-12-31 40.96 26.11
2017-12-31 35.49 31.01
2016-12-31 37.76 26.21
2015-12-31 42.56 22.69
历史平均 42.43 28.14
行业平均 36.32 35.20
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
格林美(002340)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 0.88 65.18
2024-12-31 0.85 64.82
2023-12-31 1.11 58.76
2022-12-31 1.46 52.70
2021-12-31 1.22 54.02
2020-12-31 1.11 52.59
2019-12-31 1.13 58.76
2018-12-31 1.21 59.04
2017-12-31 1.15 64.51
2016-12-31 1.20 62.24
2015-12-31 1.26 57.44
历史平均 1.27 57.57
行业平均 0.95 63.68
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 格林美(002340)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.88低于历史平均水平1.27，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.88低于行业平均水平0.95，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 格林美(002340)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.65高于历史平均水平0.58，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.65高于行业平均水平0.64，说明本公司经营风险处于行业上游。
格林美(002340)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 15.17 4.26 5.30 2.02
2024-12-31 15.29 4.00 5.25 1.99
2023-12-31 12.24 3.81 4.98 2.21
2022-12-31 14.54 4.53 7.01 3.02
2021-12-31 17.22 4.98 6.49 2.79
2020-12-31 16.66 3.43 3.10 1.44
2019-12-31 18.09 5.22 7.01 2.79
2018-12-31 19.16 5.61 7.39 3.12
2017-12-31 19.90 6.07 8.11 2.93
2016-12-31 15.71 3.82 3.83 1.57
2015-12-31 17.12 4.27 2.35 1.37
历史平均 22.25 7.72 5.83 2.58
行业平均 13.75 3.61 4.56 1.80
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 格林美(002340)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.15低于历史平均水平0.22，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.15高于行业平均水平0.14，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 格林美(002340)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04低于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.04高于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 格林美(002340)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05低于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.05高于行业平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
格林美(002340)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 3.27 0.00 1.36 0.47
2024-12-31 3.21 1.34 1.41 0.50
2023-12-31 3.23 1.72 1.41 0.58
2022-12-31 3.28 2.18 1.41 0.67
2021-12-31 2.55 1.89 1.22 0.56
2020-12-31 1.79 1.40 0.89 0.42
2019-12-31 2.05 1.86 1.30 0.53
2018-12-31 2.23 2.13 1.36 0.56
2017-12-31 1.88 1.56 1.36 0.48
2016-12-31 1.89 1.57 1.09 0.41
2015-12-31 1.53 1.41 0.75 0.32
历史平均 1.51 1.35 0.91 0.37
行业平均 3.62 1.34 1.30 0.47
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 格林美(002340)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.27高于历史平均水平1.51，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.27低于行业平均水平3.62，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 格林美(002340)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.36高于历史平均水平0.91，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.36高于行业平均水平1.30，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 格林美(002340)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.47高于历史平均水平0.37，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.47高于行业平均水平0.47，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
格林美(002340)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 1076 20308 4997
2024-12-31 1020 19426 4707
2023-12-31 934 18762 5442
2022-12-31 1296 18484 5218
2021-12-31 923 14226 3194
2020-12-31 413 13310 3923
2019-12-31 735 10485 2882
2018-12-31 730 9878 3415
2017-12-31 610 7522 2150
2016-12-31 264 6882 1479
2015-12-31 154 6562 1326
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
格林美(002340)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 1.48 33.14
2023-12-31 1.80 43.93
2022-12-31 1.12 19.81
2021-12-31 0.65 15.02
2020-12-31 1.01 52.19
2019-12-31 0.67 16.94
2018-12-31 0.62 13.59
2017-12-31 0.11 4.81
2016-12-31 0.15 11.04
2015-12-31 0.27 38.94
历史平均 0.59 35.02
行业平均 1.36 37.36
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
格林美(002340)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.03 19.37
2024-12-31 1.17 22.36
2023-12-31 1.22 24.46
2022-12-31 1.24 17.64
2021-12-31 1.50 23.06
2020-12-31 1.60 51.60
2019-12-31 1.76 25.11
2018-12-31 1.61 21.83
2017-12-31 3.65 44.95
2016-12-31 2.77 72.29
2015-12-31 3.37 143.46
历史平均 3.38 64.44
行业平均 1.49 27.39
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
格林美(002340)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 4.45 0.26
2024-12-31 4.45 0.20
2023-12-31 4.45 0.18
2022-12-31 4.45 0.25
2021-12-31 4.45 0.19
2020-12-31 4.45 0.09
2019-12-31 4.45 0.18
2018-12-31 3.84 0.18
2017-12-31 7.19 0.16
2016-12-31 6.55 0.09
2015-12-31 15.20 0.11
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

格林美(002340)的前一交易日收盘价为5.02元， 我们给予的估值为5.23元， 安全边际率为4.18%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予格林美(002340)合理评级。

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